俄羅斯羅斯石油公司將上市融資90-120億美元

　　俄羅斯國有石油公司羅斯計劃在7月的IPO中融資90-120億美元，這將使其成為俄羅斯市值最高的石油公司，該公司已吸引了大量需求，如大型基金管理公司以及中國和西方石油公司。

　　綜合外電6月26日報道，俄羅斯能源行業即將面臨投資者的考驗：國有石油公司羅斯(OAO Rosneft)計劃在7月的首次公開募股(IPO)中融資90-120億美元，這將使其成為俄羅斯

市值最高的石油公司。

　　知情人士透露，除了通常會參與此類IPO的大型基金管理公司之外，羅斯還吸引了希望與這家掌控俄羅斯龐大石油儲備的企業進行合作的中國及西方石油公司的強烈興趣。

　　一位知情人士稱，該公司已吸引了大量需求。

　　該公司的融資計劃早已盡人皆知，但募股定價還沒有對外披露。羅斯的發行價格將在每股5.85-7.85美元區間，最終發行規模將根據需求情況決定。以這個價格區間計算，該公司的總市值將達到600-800億美元。該股將于7月19日在倫敦交易所以全球存托憑證的形式上市交易，同時其

　　羅斯這次IPO將是對俄羅斯政府接管全國

　　自2004年底在一場有爭議的拍賣中收購了尤科斯石油公司(OAO Yukos)旗下一家主要石油開發子公司后，羅斯從二流石油公司一躍成為俄羅斯主要的石油企業。曾是俄羅斯最大石油公司的尤科斯因300億美元的退繳稅問題而倒閉，外界普遍認為這實際上是俄羅斯政府同具有政治野心的尤科斯主要股東霍多爾科夫斯基(Mikhail Khodorkovsky)之間的政治較量。

　　知情人士透露，尤科斯的投資方因政府解散該公司而損失了數百億美元，但幾乎沒有人不愿參與或準備抵制羅斯的IPO。俄羅斯股市自5月初以來已下跌了31%，但過去幾年它一直是全球最火熱的股市之一，這主要歸功于市場對油氣類公司的興趣。

　　隨著對美國及其它發達國家市場的興趣不斷上升，許多投資者正在重新評估在俄羅斯等市場上要承擔的風險。在這些市場上，任何難以預料的政治或經濟事件都有可能導致股價大幅動蕩。

　　倫敦Gartmore Investment Managers的全球新興市場部門負責人克里斯多弗?鮑爾默(Christopher Palmer)說，新興市場股票最近一直大幅下跌，這應能讓俄羅斯政府感受到人們對風險的承受能力。由于對未來利率走勢及其對全球經濟的影響的擔憂，股市普遍走低，許多IPO將會被取消或下調了定價。

　　由于羅斯頗受爭議的歷史及其在處理投資者關系方面缺乏經驗，許多基金經理曾預計該公司的IPO定價會低于OAO Lukoil，后者是俄羅斯最大的石油企業，長期以來一直受到外國投資者的青睞。

　　盡管羅斯的國家控股性質及其作為國家支柱企業的地位可能會使其更容易獲得新油田或其它資產，但Gartmore的鮑爾默表示，羅斯及為其經辦IPO的投資銀行會發現，要想證明該公司的價值高于500-600億美元并不是一件容易的事。

　　羅斯則表示，盡管公司的油氣儲備不如Lukoil，但它能以更低的成本在更長的時間里實現更高的增長率，因為該公司的油田更新，更容易開發，有時還能享受政府給予的稅收優惠。分析師表示，在IPO后，羅斯的國家持股仍將在51%以上，這樣它就可能會優先獲得政府拍賣的新油田及尤科斯余下的資產。

　　尤科斯的所有者曾表示，要通過法律手段追回2004年底被羅斯拿走的資產。上周，尤科斯要求英國

　　波士頓Pioneer新興市場基金的經理克里斯多弗?斯馬特(Christopher Smart)說，市場對大型石油公司會比較接受。

　　知情人士稱，對業內投資者而言，比如對此次IPO表現出強烈興趣的中國和西方石油公司，其中的理由就更加不言自明。大石油公司都迫切希望獲得新的儲備。盡管俄羅斯政府一直在加強對俄羅斯石油資產的控制，但并未完全關閉大門，仍允許外國公司在同俄羅斯公司的合作項目中持有少數股權。

　　即使在IPO之后，俄羅斯政府仍將持有羅斯75%以上的股份。

　　了解羅斯的人士稱，盡管參與羅斯的IPO并不能立刻獲得新的儲藏，但這卻被海外公司視為重要的一步。他們說，上周中國石化(China Petroleum & Chemical Corp.)斥資35億美元收購俄羅斯一家小石油公司就是一個例子。中國石化將其中51%的股份轉讓給了羅斯，并為這家俄羅斯公司預付了所應分攤的收購成本，這部分款項將從合資企業未來的收益中扣除。知情人士稱，預計中國石化將購買羅斯在此次IPO中發售的股票。記者沒能聯系到中國石化對此置評。

　　(賈寶紅 編輯)