美元兌日圓短期外匯期權隱含波動率微幅走高

http://whmsebhyy.com 2006年06月19日 15:19 世華財訊

　　東京匯市19日，美元兌日圓短期外匯期權隱含波動率微幅走高，因美元兌日圓維持在115.78日圓的8周高點附近。

　　綜合外電6月19日報道，一位交易員表示，美元處于相當緩慢的逐步升值趨勢，因此隱含波動率并沒有真正地上升。他還表示，由于市場人士在周末結束后買回頭寸，因此，每逢周一隱含波動率通常會走高。

　　期權交易商表示，1個月期美元/日圓平價期權的隱含波動率為8.45%/8.65%，略高于紐約匯市上周五的8.35%/8.55%。

　　交易員稱，在1個月期德爾塔值為0.25的期權組合中，針對美元看跌/日圓看漲期權的隱含波動率差為0.6%/0.8%，略低于紐約匯市上周五的0.65%/0.85%。

　　交易員表示，東京匯市的交易表明市場人士利用美元兌日圓走高的機會買進對沖，以防止他們的資產受到美元新一輪下跌的影響。

　　交易商表示，一些市場人士在8.3%的隱含波動率水平買進面值為5，000萬美元的2周期美元看跌/日圓看漲期權，執行價為115.20日圓；同時還在8.35%的隱含波動率水平買進面值為5，000萬美元的美元看跌/日圓看漲期權。

　　他們表示，其他市場人士在9.0%的隱含波動率水平買進面值為5，000萬美元的1天期美元看跌/日圓看漲期權，執行價為115.00日圓。

　　交易員表示，與此同時，一些人士在8.3%的隱含波動率水平賣出面值為5，000萬美元的3周期美元看漲/日圓看跌期權，執行價為116.80日圓。

　　此項交易表明，期權賣家認為未來幾周美元上漲至該執行價上方的可能性很小。

　　一些市場人士還在8.0%的隱含波動率買進面值為5，000萬美元的1周期美元/日圓平價跨式期權。這表明他們預計未來幾個交易日現匯市場將出現劇烈波動。

　　美元兌日圓長期外匯期權隱含波動率走高，表明美元兌日圓

匯率中長期的波動幅度更大。3個月期美元兌日圓期權隱含波動率為8.50%/8.80%；6個月期美元兌日圓期權隱含波動率為8.55%/8.80%；1年期美元兌日圓期權隱含波動率為8.60%/8.80%。

　　以下是格林威治時間03：00的1個月期外匯期權隱含波動率：

　　---------------------------------------------------------

　　東京匯市紐約匯市東京匯市

　　周一上周五上周五

　　美元/日圓 8.45%/8.65%8.35%/8.55%8.40%/8.60%

　　歐元/美元 8.20%/8.60%8.05%/8.30%8.20%/8.50%

　　歐元/日圓 6.60%/7.00%6.65%/6.95%7.00%/7.30%

　　---------------------------------------------------------

　　上述隱含波動率為場外交易市場平價期權的隱含波動率。

　　在1個月期德爾塔值為0.25的期權組合中，針對日圓看漲/美元看跌期權的隱含波動率差為0.6%/0.8%，紐約匯市上周五為0.65%/0.85%。

　　以下是格林威治時間03：00的現貨市場匯率：

　　---------------------------------------------------------

　　東京匯市紐約匯市

　　周一上周五

　　美元/日圓115.70115.13

　　歐元/美元1.25811.2638

　　歐元/日圓145.57145.50

　　---------------------------------------------------------