美元兌日圓外匯期權隱含波動率小幅上升

　　東京匯市5日，美元兌日圓短期外匯期權隱含波動率小幅上揚，但期權需求低迷。

　　綜合外電6月5日報道，東京匯市5日，美元兌日圓短期外匯期權隱含波動率小幅上揚，因美元走軟提振了投資者對沖美元下跌風險的期權需求。

　　一家日本大銀行的期權交易員表示，由于美元一直在111.00-113.00日圓寬幅的區(qū)間

內波動且下行速度不快，因此投資者對美元兌日圓跨式期權組合需求不大。

　　該交易員表示，美元走低似乎已經(jīng)成為趨勢，但是其下降速度還沒有快到足以提振期權需求的程度。

　　美元由2日113.00日圓附近水平跌至盤中低點111.32日圓，因此前公布的美國就業(yè)數(shù)據(jù)不及預期，從而減弱了對美國聯(lián)邦儲備委員會(Federal Reserve， 簡稱Fed)6月份加息的預期。

　　該交易員還表示，有些市場人士認為美元近期的下跌速度不會很快，因而出售了美元看跌/日圓看漲期權。

　　但是，對沖或投機短期事件風險的期權需求令短期期權隱含波動率一直企穩(wěn)。本周末八國集團(Group of Eight)財長將在圣彼得堡召開會議。

　　交易商稱，1個月期美元兌日圓平價期權隱含波動率持穩(wěn)于9.90%/10.10%，略高于紐約匯市2日時的9.70%/9.85%。

　　有些市場人士相信，如果八國財長在周五和周六的會議上再次就全球失衡問題發(fā)出警告，美元料將下探110.00日圓的心理大關。

　　住友信托銀行(Sumitomo Trust & Banking Co. Ltd.， 8403.TO)的高級外匯經(jīng)理Akifumi Uchida表示，如果八國集團財長談及全球失衡問題，他們可能會對新興經(jīng)濟體再度施壓，呼吁其改變外匯體制，尤其是那些將本國貨幣釘住美元的亞洲國家。

　　這樣一來，日圓就面臨升值壓力，因日圓經(jīng)常被當作用來從亞洲貨幣走強中獲利的替代幣種。

　　上述日本銀行的期權交易商表示，長期美元兌日圓期權隱含波動率走低，投資者認為美元下跌幅度還不足以為他們的投資組合帶來收益，故而繼續(xù)解除伽馬頭寸。伽瑪系數(shù)多頭頭寸可從現(xiàn)匯

　　交易商稱，6個月期隱含波動率報9.40%/9.70%，東京匯市2日為9.50%/9.70%；1年期隱含波動率持穩(wěn)于9.35%/9.55%，低于東京匯市2日的9.40%/9.60%。

　　以下是格林威治時間03：05的1個月期外匯期權隱含波動率：

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　　東京匯市紐約匯市東京匯市

　　5日2日2日

　　美元/日圓 9.90%/10.10% 9.70%/9.85% 9.75%/10.05%

　　歐元/美元 8.70%/ 8.90% 8.70%/8.85% 8.80%/9.05%

　　歐元/日圓 7.65%/ 7.95% 7.50%/7.80% 7.55%/7.95%

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　　上述隱含波動率為場外交易市場平價期權的隱含波動率。

　　在1個月期德爾塔值為0.25的期權組合中，針對日圓看漲/美元看跌期權的隱含波動率差為1.1%/1.4%，紐約匯市2日為1.2%/1.3%。

　　以下是格林威治時間03:05的現(xiàn)貨市場匯率：

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　　東京匯市 紐約匯市

　　5日2日

　　美元/日圓 111.68111.57

　　歐元/美元 1.29321.2926

　　歐元/日圓 144.40144.26

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　　(孫海琴 編輯)