外匯期權：美元兌日圓隱含波動率基本持穩

　　亞洲匯市1日，美元兌日圓外匯期權隱含波動率基本持穩，因期權相關交易令美元兌日圓在寬度為0.30日圓的窄幅區間內波動。

　　綜合外電6月1日報道，亞洲匯市1日，美元兌日圓外匯期權隱含波動率基本持穩。交易商表示，由于美元一直在112.50日圓上下的區間內窄幅波動，因此投資者對美元兌日圓跨式期權需求不大。投機者為保護觸發價設在113.00日圓的有界期權而賣出美元，而企圖觸發

這一價位的投資者又買進美元，這導致美元在112.50日圓附近維持窄幅波動。

　　某日資銀行的交易商表示，這些與期權相關的交易主導著現貨市場，促使美元兌日圓窄幅波動，從而影響到了期權隱含波動率走勢。

　　那些押注美元下跌或對沖美元下跌風險的跨式期權并沒有吸引投資者太多興趣。交易商認為，之所以出現這種情況是由于投資者認為美國聯邦公開市場委員會(Federal Open Market Committee， 簡稱FOMC)昨夜發布的會議紀要增大了美國聯邦儲備委員會(Fed)于6月份再次加息的可能性，導致美元出現反彈。

　　但交易商表示，美元也一直未能突破113.00日圓這一極強阻力位，這就增強了市場對美元在未來一段時間在111-113日圓區間內維持振蕩走勢的預期。

　　上述日本交易商表示，除非美元表現出更加明確的運行方向，否則投資者參與期權交易的興趣不會增強。

　　然而部分投資者認為，不少美元兌日圓有界期權料將在本周或下周到期，屆時美元可能會出現更大幅度波動。

　　以下是格林威治時間02：42的1個月期外匯期權隱含波動率：

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　　東京匯市紐約匯市東京匯市

　　1日31日31日

　　美元/日圓10.40%/10.45% 10.20%/10.60% 10.35%/10.60%

　　歐元/美元 9.35%/ 9.55% 9.10%/ 9.30%9.22%/ 9.48%

　　歐元/日圓 8.00%/ 8.30% 8.25%/ 8.55%8.10%/ 8.60%

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　　上述隱含波動率為場外交易市場平價期權的隱含波動率。

　　在1個月期德爾塔值為0.25的期權組合中，針對日圓看漲/美元看跌期權的隱含波動率差為1.1%/1.4%，紐約匯市31日為1.1%/1.5%。

　　以下是格林威治時間02:42的現貨市場

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　　東京匯市 紐約匯市

　　1日31日

　　美元/日圓 112.62112.57

　　歐元/美元 1.27761.2813

　　歐元/日圓 143.87144.28

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