美元兌日圓外匯期權(quán)隱含波動率小幅走高

http://whmsebhyy.com 2006年05月23日 15:25 世華財訊

　　亞洲匯市23日美元兌日圓外匯期權(quán)隱含波動率小幅走高，表明美元走勢仍趨軟。

　　綜合外電5月23日報道，亞洲匯市23日，美元/日圓外匯期權(quán)隱含波動率全線小幅走高，表明現(xiàn)匯市場的美元看跌人氣揮之不去。1個月期美元/日圓平價期權(quán)的隱含波動率為10.50%/10.75%，高于紐約匯市22日的10.30%/10.70%。

　　交易員們稱，美元在22日攀升至兩周高點(diǎn)112.95日圓之后未能守住漲勢，這促使投資者賭定美元下跌或是對沖美元的下行風(fēng)險。

　　一位日本的期權(quán)交易商稱，近期的市場走勢表明美元走軟的風(fēng)險依然存在，因此這對期權(quán)的隱含波動率構(gòu)成支撐。

　　他表示，不過，由于美元缺乏明顯的方向感，投資者對美元看跌期權(quán)的買盤興趣似乎有所減弱。

　　由于市場對美國巨額經(jīng)常項(xiàng)目赤字的擔(dān)憂揮之不去，許多市場人士預(yù)計美元的普遍下行趨勢將持續(xù)下去。

　　但是日本及亞洲新興國家和地區(qū)的股市近期出現(xiàn)下跌，使得市場開始預(yù)計美國投資者可能將把股市資金匯回國內(nèi)，這使得美元在亞洲匯市在111.00日圓上方獲得良好支撐。

　　一些市場人士認(rèn)為，在市場找到新的交易線索之前，美元將在111.00-114.00日圓區(qū)間內(nèi)波動。

　　市場對于對沖經(jīng)濟(jì)事件風(fēng)險的期權(quán)的興趣不大。這些事件包括美國聯(lián)邦儲備委員會(Federal Reserve)主席伯南克(Ben Bernanke)23日晚些時候在參議院銀行業(yè)委員會發(fā)表證詞，以及日本定于26日公布消費(fèi)者價格數(shù)據(jù)。

　　交易商們稱，由于美元上周從8個月低點(diǎn)108.97日圓反彈，因此較長期期權(quán)的需求也出現(xiàn)下降。自從日圓買盤在七大工業(yè)國(Group of Seven)4月份財長會議后加速涌現(xiàn)以來，較長期期權(quán)的需求一直比較強(qiáng)勁。

　　以下是格林威治時間02：50的1個月期外匯期權(quán)隱含波動率：

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　　東京匯市紐約匯市東京匯市

　　23日22日22日

　　美元/日圓 10.50%/10.75% 10.30%/10.70% 10.40%/10.60%

　　歐元/美元 9.35%/ 9.45%9.20%/ 9.50%9.25%/ 9.45%

　　歐元/日圓 8.40% /8.60%8.45%/ 8.70%8.50%/ 8.65%

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　　上述隱含波動率為場外交易市場平價期權(quán)的隱含波動率。

　　在1個月期德爾塔值為0.25的期權(quán)組合中，針對美元看跌/日圓看漲期權(quán)的隱含波動率差為1.10%/1.40%，紐約匯市22日為1.15%/1.35%。

　　以下是格林威治時間02:50的現(xiàn)貨市場