美元兌日圓短期外匯期權隱含波動率走低

　　受前夜美元兌日圓大幅上漲影響，東京匯市18日，美元兌日圓短期外匯期權隱含波動率走低；但市場預計美元兌日圓將下跌。

　　綜合外電5月18日報道，受美元在前夜大幅上漲2日圓影響，東京匯市18日，美元兌日圓短期外匯期權隱含波動率走低。1個月期美元/日圓平價期權的隱含波動率為10.55%/10.85%，低于紐約匯市17日的10.80%/11.05%。但交易員們認為，這只是前夜美元從108.97日圓

漲至111.35日圓后引發的市場暫時反應。

　　日本一家大銀行的資深期權交易員表示，實際上，當18日前市美元兌日圓現貨

　　交易員稱，一位投資者在12.25%的隱含波動率處買入了面值2億美元的1周期平價跨式期權，交易敲定時正值現匯市場遭遇日本出口商拋盤、美元跌至110.56日圓之際。

　　交易員們表示，還有投資者在10.75%和10.88%的隱含波動率處買入了面值分別為5，000萬美元的1個月期跨式期權。

　　交易員還稱，一位投資者在10.50%的隱含波動率水平買入了面值5，000萬美元的2個月期跨式期權，另有投資者在10.35%和10.40%的隱含波動率水平買進了面值均為5，000萬美元的3個月期跨式期權。

　　交易員稱，與此同時，在1個月期德爾塔值為0.25的期權組合中，針對美元看跌/日圓看漲期權的隱含波動率差為1.30%/1.60%，高于紐約匯市17日的1.35%/1.55%，反映出市場仍預計發達國家可能寄望于通過美元走軟來緩解全球貿易失衡問題，因此美元人氣仍然看淡。

　　以下是格林威治時間03:30的1個月期外匯期權隱含波動率：

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　　東京匯市紐約匯市東京匯市

　　18日17日17日

　　美元/日圓 10.55%/10.85% 10.80%/11.05%10.90%/11.15%

　　歐元/美元 9.20%/9.45%9.20%/9.40%9.15%/9.45%

　　歐元/日圓 8.95%/9.25%8.65%/9.50%8.70%/9.00%

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　　上述隱含波動率為場外交易市場平價期權的隱含波動率。

　　在1個月期德爾塔值為0.25的期權組合中，針對美元看跌/日圓看漲期權的隱含波動率差為1.3%/1.6%，紐約匯市17日為1.35%/1.55%。

　　以下是格林威治時間03:30的現貨市場匯率：

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　　東京匯市紐約匯市

　　18日17日

　　美元/日圓 110.69110.95

　　歐元/美元 1.27591.2746

　　歐元/日圓 141.25141.42

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　　(龔山美 編輯)