外匯期權(quán)：短期美元兌日?qǐng)A隱含波動(dòng)率走低

　　因美元現(xiàn)貨匯率溫和反彈降低了對(duì)沖下行風(fēng)險(xiǎn)的需求，短期美元兌日?qǐng)A外匯期權(quán)隱含波動(dòng)率走低。9日東京匯市，1個(gè)月期美元/日?qǐng)A平價(jià)外匯期權(quán)的隱含波動(dòng)率為10.20%/10.40%。

　　綜合外電5月9日?qǐng)?bào)道，因美元繼前市跌至111.22日?qǐng)A之后反彈至盤中高點(diǎn)111.89日?qǐng)A，東京匯市9日，美元兌日?qǐng)A外匯期權(quán)隱含波動(dòng)率走低。交易員稱，1個(gè)月期美元/日?qǐng)A平價(jià)外匯期權(quán)的隱含波動(dòng)率為10.20%/10.40%，低于紐約匯市8日的10.30%/10.60%。

　　交易員表示，東京交易時(shí)段，投資者在10.35%的隱含波動(dòng)率水平交易了面值為5，000萬(wàn)美元的1個(gè)月期平價(jià)跨式期權(quán)，另外還在15.5%的隱含波動(dòng)率水平交易了面值5，000萬(wàn)美元的美元看跌/日?qǐng)A看漲期權(quán)，執(zhí)行價(jià)為110.00日?qǐng)A，5月12日到期。

　　但日本一銀行的交易員稱，由于市場(chǎng)中的多空力量并不均衡，因此難以判斷是買家主動(dòng)接盤還是賣方主動(dòng)下壓價(jià)格。

　　東京期權(quán)交易員們認(rèn)為，美元/日?qǐng)A隱含波動(dòng)率進(jìn)一步下跌的空間不大，因投資者有許多風(fēng)險(xiǎn)因素需要考慮，例如

　　交易員們稱，雖然市場(chǎng)已普遍預(yù)期Fed將在10日的會(huì)議上再加息25個(gè)基點(diǎn)至5.00%，但市場(chǎng)人士密切關(guān)注Fed是否會(huì)發(fā)出為期兩年的加息周期將暫停的信號(hào)。

　　投資者還在等待美國(guó)

　　以下是格林威治時(shí)間03:30的1個(gè)月期外匯期權(quán)隱含波動(dòng)率：

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　　東京匯市紐約匯市東京匯市

　　9日8日8日

　　美元/日?qǐng)A 10.20%/10.40% 10.3%/10.6%10.10%/10.60%

　　歐元/美元 8.85%/9.05%8.80%/9.10%8.45%/8.65%

　　歐元/日?qǐng)A 8.70%/8.90%8.85%/9.10%7.85%/8.15%

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　　上述隱含波動(dòng)率為場(chǎng)外交易市場(chǎng)平價(jià)期權(quán)的隱含波動(dòng)率。

　　在1個(gè)月期德爾塔值為0.25的期權(quán)組合中，針對(duì)日?qǐng)A看漲/美元看跌期權(quán)的隱含波動(dòng)率差為1.1%/1.3%，低于紐約匯市8日的1.1%/1.5%。

　　以下是格林威治時(shí)間03:30的現(xiàn)貨市場(chǎng)匯率：

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　　東京匯市紐約匯市

　　9日8日

　　美元/日?qǐng)A111.80111.72

　　歐元/美元1.26891.2702

　　歐元/日?qǐng)A141.90141.95

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　　(龔山美 編輯)