外匯期權：短期美元/日圓隱含波動率持穩

http://whmsebhyy.com 2006年04月21日 15:32 世華財訊

　　短期美元/日圓期權隱含波動率持穩，市場等待交易線索，較長期隱含波動率依然較高，表明美元/日圓中長線波動或將加劇。

　　綜合外電4月21日報道，東京匯市21日，短期美元/日圓外匯期權隱含波動率持穩。交易員稱，因市場缺乏新的交易線索導致現貨市場美元波動較小。

　　交易商們表示，1個月期美元兌日圓平價期權的隱含波動率為8.25%/8.45%，紐約匯市周四為8.30%/8.45%。

　　他們表示，在1個月期德爾塔值為0.25的期權組合中，針對美元看跌/日圓看漲期權的隱含波動率差為0.65%/0.9%，紐約匯市周四為0.7%/0.8%。

　　交易商們稱，東京市場部分投資者在8.25%的隱含波動率水平賣出了5月30日到期、面值5，000萬美元的美元/日圓平價跨式期權，表明他們預計未來數周現貨市場美元/日圓波幅將依然有限。

　　交易員們指出，其他投資者在8.0%的隱含波動率水平賣出了8月8日到期的歐元看跌/日圓看漲期權，執行價和面值分別為140.00日圓和1.25億美元。

　　他們補充稱，上述交易表明，可能受歐元周四升至歷史新高145.51日圓推動，這些投資者相信歐元中線不會跌破140.00日圓。

　　東京匯市周五，1年期美元/日圓平價期權隱含波動率為8.55%/8.65%，紐約匯市周四為8.65%/8.85%。

　　較長期美元/日圓外匯期權隱含波動率依然較高，表明美元/日圓中長線波動或將加劇。3個月期期權隱含波動率為8.50%/8.70%，6個月期為8.55%/8.75%。

　　以下是格林威治時間03:00的1個月期外匯期權隱含波動率：

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　　東京匯市紐約匯市東京匯市

　　周五周四周四

　　美元/日圓 8.25%/8.45% 8.30%/8.45% 8.30%/8.55%

　　歐元/美元 8.05%/8.35% 8.10%/8.30% 8.30%/8.45%

　　歐元/日圓 7.15%/7.40% 7.20%/7.40% 7.20%/7.50%

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　　上述隱含波動率為場外交易市場平價期權的隱含波動率。

　　在1個月期德爾塔值為0.25的期權組合中，針對日圓看漲/美元看跌期權的隱含波動率差為0.65%/0.9%，紐約匯市周四為0.7%/0.8%。

　　以下是格林威治時間03:00的現匯市場

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　　東京匯市紐約匯市

　　周五周四

　　美元/日圓 117.56 117.60

　　歐元/美元 1.2312 1.2315

　　歐元/日圓 144.73 144.82

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　　(賈寶紅編輯)