外匯期權(quán)隱含波動(dòng)率持穩(wěn) 美元下跌風(fēng)險(xiǎn)略有下降

　　美元兌日元反彈推低美元兌日元外匯期權(quán)隱含波動(dòng)率，不過(guò)有分析稱(chēng)，外匯期權(quán)隱含波動(dòng)率不太可能進(jìn)一步走低，原因是許多投資者預(yù)計(jì)晚些時(shí)候舉行的美中首腦會(huì)議以及周五召開(kāi)的G7財(cái)長(zhǎng)會(huì)議可能引發(fā)匯市波動(dòng)，因此或許愿意維持目前頭寸。

　　綜合外電4月20日?qǐng)?bào)道，東京匯市20日，期限為1個(gè)月左右的美元兌日元外匯期權(quán)隱含波動(dòng)率走低，交易員稱(chēng)，美元溫和反彈促使部分投資者減持了用于對(duì)沖美元走軟的短期期

權(quán)頭寸。　

　　期權(quán)交易員們表示，1個(gè)月期平價(jià)期權(quán)的隱含波動(dòng)率為8.30%/8.55%，低于紐約匯市周三的8.40%/8.70%。

　　他們指出，在1個(gè)月期德?tīng)査�值�?.25的期權(quán)組合中，針對(duì)美元看跌/日元看漲期權(quán)的隱含波動(dòng)率差為0.6%/0.9%，低于紐約匯市周三的0.6%/1.0%，表明對(duì)沖美元下跌風(fēng)險(xiǎn)的需求略有下降。

　　交易員們稱(chēng)，亞洲交易時(shí)段東京一位投資者在10.5%的隱含波動(dòng)率水平賣(mài)出了面值5，000萬(wàn)美元的1天期平價(jià)期權(quán)。

　　交易員們表示，上述拋盤(pán)發(fā)生時(shí)，美元受日本進(jìn)口商買(mǎi)盤(pán)推動(dòng)上漲三分之一日元，至盤(pán)中高點(diǎn)117.63日元。

　　但日本某大型銀行一名高級(jí)期權(quán)交易員預(yù)計(jì)，外匯期權(quán)隱含波動(dòng)率不太可能進(jìn)一步走低，原因是許多投資者預(yù)計(jì)今日晚些時(shí)候舉行的美中首腦會(huì)議以及周五召開(kāi)的七大工業(yè)國(guó)(G7)財(cái)長(zhǎng)會(huì)議可能引發(fā)匯市波動(dòng)，因此或許愿意維持目前頭寸。

　　他補(bǔ)充稱(chēng)，隨著G7會(huì)議的即將召開(kāi)，隱含波動(dòng)率或?qū)⒕S持在當(dāng)前水平。　

　　部分現(xiàn)匯市場(chǎng)交易員猜測(cè)，中國(guó)政府可能在美國(guó)總統(tǒng)布什(George W。　Bush)和中國(guó)國(guó)家主席胡錦濤會(huì)談之前允許人民幣兌美元加速升值，從而導(dǎo)致美元兌日元下跌。

　　自去年7月中國(guó)重估

　　以下是格林威治時(shí)間03：30的1個(gè)月期外匯期權(quán)隱含波動(dòng)率：　

　　東京匯市紐約匯市東京匯市　

　　　　　　　　　　周四　　　　　周三　　　　周三　

　　美元兌日元　8.30%/8.55%　8.40%/8.70%　8.55%/8.70%

　　歐元兌日元　7.20%/7.50%　7.25%/7.55%　7.25%/7.55%

　　上述隱含波動(dòng)率為場(chǎng)外交易市場(chǎng)平價(jià)期權(quán)的隱含波動(dòng)率。

　　在1個(gè)月期德?tīng)査�值�?.25的期權(quán)組合中，針對(duì)日元看漲兌美元看跌期權(quán)的隱含波動(dòng)率差為0.6%/0.9%，紐約匯市周三為0.6%/1.0%。

　　以下是格林威治時(shí)間03：30的現(xiàn)匯市場(chǎng)匯率：

　　東京匯市　紐約匯市

　　周四　周三

　　美元兌日元　117.57 117.25

　　歐元兌美元　1.2352 1.2329

　　歐元兌日元　145.22 145.16