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[世華財訊]據(jù)標(biāo)準(zhǔn)普爾報告顯示，澳大利亞出現(xiàn)了收益率曲線倒掛現(xiàn)象，這可能是經(jīng)濟即將走向衰退的前兆，至少也說明該國股市的波動近在咫尺，但也有觀點認(rèn)為該現(xiàn)象是由于海外投資者對澳洲長期債券的需求膨脹引起的，鑒于經(jīng)濟衰退沒有真正出現(xiàn)，一切尚不能定論。
綜合外電3月16日報道，據(jù)標(biāo)準(zhǔn)普爾報告顯示，澳大利亞出現(xiàn)了收益率曲線倒掛現(xiàn)象
，一年期債券的收益率超過了長期債券的收益率，這或許預(yù)示著該國經(jīng)濟即將走向衰退。
澳大利亞一年期政府債券的收益率為5.4%，比15年期債券收益率高出2個基點，1月該收益率之差曾達(dá)到21個基點，形成了所謂的收益率倒掛曲線。通常情況下，長期債券的收益率應(yīng)高于短期債券收益率。
標(biāo)準(zhǔn)普爾位于悉尼的分析師Simon Ibbetson在16日發(fā)布的報告中稱，澳大利亞長短期債券收益率失衡，可能是經(jīng)濟即將走向衰退的前兆，至少也說明該國股市的波動近在咫尺。
他表示，收益率曲線倒掛意味著，未來利率將勢必低于目前的利率水平，這很可能歸因于經(jīng)濟增長放緩。長期債券對通脹更為敏感，通脹削弱了債券利息的購買力。
據(jù)澳大利亞統(tǒng)計局發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，該國05年第四季度經(jīng)濟增長遜于預(yù)期，第四季度GDP季比增長0.5%，不及此前經(jīng)濟學(xué)家預(yù)測的0.7%.
此外標(biāo)普報告還表示，海外投資者對澳洲長期債券的需求膨脹，或許說明了為什么該國會出現(xiàn)長期債券利率低于短期債券利率的反常現(xiàn)象，但目前關(guān)于過度需求的觀點尚屬似是而非，與此同時該國經(jīng)濟衰退似乎也沒有真正出現(xiàn)。
(周曉蘭 編譯)
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