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[世華財訊]鑒于該公司新發行的債券及所獲授信將用于收購Grace娛樂公司及償還現有到期債務，穆迪投資服務公司確定Herbst娛樂公司發行的面額為1.5億美元、10年期優先次級債券評級為B3，前景為穩定。
據穆迪方面11月3日報道，穆迪投資服務公司(MoodysInvestorsService)確定Herbst娛樂公司發行的面額為1.5億美元、10年期優先次級債券評級為B3，前景為穩定。穆迪確定該
公司2.75億美元高級未擔保銀行授信額度(creditfacility)評級為B1。該信用額度包括5年期1.75億美元周轉信貸（revolvingcreditfacility）及1億美元6年期定期貸款（termloan）。Herbst娛樂公司新發行的債券及所獲授信將用作收購Grace娛樂公司及償還現有到期債務的資金。此前該公司還發行了2012年到期、面額為1.6億美元、票面利率為8.125%的優先次級債券。
穆迪評級主要考慮到Herbst娛樂公司通過收購Grace娛樂公司將不會實質性地改變其整體信貸狀況。雖然Herbst娛樂公司的債務與EBITDA（息稅及折舊前利潤）倍數將升至4.7，此前截至2004年6月30日為4.0。Herbst娛樂公司將持續維持強勁的自由現金流量產生能力，穆迪預期中長期內該公司的債務與EBITDA倍數將降至4.0這一水平附近。此外，該公司將受益于經營規模的進一步擴大及多元化經營方式。
穆迪給予穩定的評級持續反映了Herbst娛樂公司來自投幣機娛樂業務獲得的持續的高額收入、正面的自由現金流量狀況、良好的資金流動性狀況及良好的增長前景。考慮到相對Herbst娛樂公司現有的資產基礎而言收購規模較大的Grace娛樂公司，盡管規模將有所擴大以及產品服務將呈多樣化，但目前調升評級的空間有限。2004年7月Herbst娛樂公司同意斥資2.87億美元現金收購Grace娛樂公司。
Herbst娛樂公司總部位于拉斯維加斯，主要從事投幣機娛樂及游樂場業務。
(羅云 編譯)
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