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美國(guó)供應(yīng)管理協(xié)會(huì)(ISM)指數(shù)從12月的57.3降至1月的56.4，此前經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)期不變。ISM新訂單指數(shù)下跌6.1點(diǎn)至56，就業(yè)指數(shù)增長(zhǎng)4.8點(diǎn)至58.1。就業(yè)和生產(chǎn)數(shù)據(jù)的提升抵消了需求下降的影響。物價(jià)支付指數(shù)從72降至69，但連續(xù)35個(gè)月高于50水平。
另外，12月營(yíng)建支出從11月的0.3%增至1.1%，全年?duì)I建支出增長(zhǎng)9%，為自1996年最高水平。
投資者轉(zhuǎn)而關(guān)注聯(lián)邦公開市場(chǎng)委員會(huì)周三的利率決定，預(yù)計(jì)將第六次加息25點(diǎn)。我們認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)將維持“穩(wěn)步(加息)”措辭，暗示逐步緊縮。估計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)此次將繼續(xù)沿用以往3次會(huì)議的論調(diào)，稱通脹尚處可控范圍之內(nèi)，經(jīng)濟(jì)前景樂觀，寬松政策逐步緊縮。
2年期債券和10年期債券的收益差繼續(xù)縮小，10年期收益率位于6周低點(diǎn)4.14%，2年期收益率升至3.28%。差距逐漸縮小反映出美聯(lián)儲(chǔ)緊縮的同時(shí)沒有通脹壓力，預(yù)示未來經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)可能放緩。
日元盤旋在103.50附近
日本財(cái)務(wù)大臣Sadakazu Tanigaki今天稱，日本將仔細(xì)研究如何管理其巨額外匯儲(chǔ)備。日本外匯儲(chǔ)備為世界之最，高達(dá)8440億美元。我們認(rèn)為日本可能逐步釋放其所持的高達(dá)7250億美元的美國(guó)證券，以避免美元進(jìn)一步下跌對(duì)其資產(chǎn)組合產(chǎn)生沖擊。過去3年內(nèi)美元加權(quán)指數(shù)已經(jīng)下跌18%，在美元可能繼續(xù)貶值情況下，日本政府不太可能增加持有美國(guó)國(guó)債。為避免央行的美元資產(chǎn)組合受損，日本將不可避免的將所持美國(guó)資產(chǎn)逐步轉(zhuǎn)換成非美資產(chǎn)。據(jù)稱由于歐元兌美元升值，預(yù)計(jì)歐洲央行所持的美國(guó)資產(chǎn)可能已經(jīng)損失10億美元。日元兌美元每下跌1日元，日本將損失72億美元，如果日元從103跌至97，將導(dǎo)致日本所持美元資產(chǎn)組合損失430億美元。這就是為什么去年9-10月間日本3年內(nèi)首次連續(xù)2個(gè)月減持美國(guó)國(guó)債的原因。
美元兌日元阻力依然始于103.74——104.30-102.75通道的61.8%回撤位，更強(qiáng)阻力位于111.42-105.12阻力趨勢(shì)線上的104，關(guān)鍵阻力位于104.50。下跌支撐始于103.35——上述通道的38%回撤位，之后是102.55-60和102.30。
美聯(lián)儲(chǔ)和7國(guó)集團(tuán)會(huì)前歐元盤整
投資者希望歐元本周能夠突破1.30-1.31區(qū)間。歐元區(qū)1月采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)增長(zhǎng)，而美國(guó)和英國(guó)數(shù)據(jù)均下跌。歐元區(qū)1月制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)從51.4升至51.9，新訂單和產(chǎn)出指數(shù)也都有所增長(zhǎng)。就業(yè)指數(shù)繼續(xù)回落，從48.3降至48.1。
歐元位于1.3050附近盤整，而且可能延續(xù)至明天，除非美聯(lián)儲(chǔ)公布的政策陳述較以往5次會(huì)議有所變動(dòng)。阻力依然始于1.3070，之后是1.31。下跌支撐始于1.3020，之后是1.2955-60，更強(qiáng)支撐位于1.2943——1.2223-1.3664通道的38%回撤位，之后是100日均線上的1.29和1.2820——1.1986-1.3664通道的50%回撤位。
英鎊重返采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)公布時(shí)的位置
盡管英國(guó)制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)下跌，英鎊反彈，在4小時(shí)下跌通道附近持穩(wěn)。英國(guó)1月制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)跌至自2003年7月最低水平51.8，明顯差于增至53.7的預(yù)期，前值為53.3。就業(yè)指數(shù)從48.8跌至48.3，位于自2003年最低水平。利好因素，12月消費(fèi)信貸從13.59億英鎊增至15.24億英鎊，高于增至14億英鎊的預(yù)期。
上揚(yáng)阻力依然位于1.8850，之后是1.8908——1.9549-1.8524下跌通道的38%回撤位，更強(qiáng)阻力位于1.8936，關(guān)鍵阻力位于1.8970，之后是1.90——位于1.9549-1.9488阻力趨勢(shì)線上。
楊峻
外匯通研究部 翻譯
作者：Ashraf Laidi
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