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周一匯市穩(wěn)步開盤，美國市場因為馬丁路德金日休市。由于歐洲官員持續(xù)敦促亞洲貨幣升值，我們認為日元強勢仍將是市場關(guān)鍵推動因素。投資者將密切關(guān)注美聯(lián)儲官員的講話是否會維持圣路易斯聯(lián)儲總裁William Poole上周的高調(diào)，他稱美聯(lián)儲可能加速緊縮，因此支撐美元。周二的資本流動報告將影響美元走勢，不知凈外國資本流入是否會再次低于貿(mào)易赤字。如果該數(shù)據(jù)低于550億美元，美元可能再次受損。
美元期貨走勢分化
美元期貨走勢本周再度分化，美元兌日元、英鎊和加元凈空頭增加，兌歐元、澳元和瑞朗凈空頭持穩(wěn)。歐元凈多頭減少29%至61，181份合約，前一周終于打破了凈多頭連續(xù)7周下滑的趨勢。瑞朗凈多頭驟減100%至60份合約，為3個月最低多頭。澳元凈多頭減少14%至25，977份合約。美元利空因素是，日元凈多頭增長90%至23，745份合約，5周之內(nèi)首次增長。英鎊凈多頭繼連續(xù)3周下滑后，增長71%至21，392份合約。加元凈多頭增長2%至9，893份合約，為4周之內(nèi)最高水平。
日元本周試圖繼續(xù)上揚
日元強勁上揚成為本周話題而且可能延續(xù)，因為歐洲和美國央行和財務(wù)官員加緊敦促亞洲貨幣升值。上周一系列的集中言論轟炸推升日元兌美元升至5年高點，拉低歐元兌日元至4個月低點。除了日本政府官員對于匯市震蕩和日元過強的一貫批評外，我們尚未聽到他們就上述言論推升日元做出評論。
美元兌日元徘徊在102附近，面臨101.80支撐，之后是101.50。進一步下跌可能觸及101.30，但是此前可能向102.50附近反彈。
歐元等待資本流動報告
本周對于歐元的關(guān)鍵考驗將是周二公布的美國資本流動報告，預計11月美國凈資本流入為520億美元，少于600億美元的貿(mào)易赤字。該數(shù)據(jù)可能決定歐元本周的總體走勢。年初至今歐元兌日元下跌3.5%，兌美元下跌4%，不過歐元的回落尚未迫使分析師急于宣布美元下跌已經(jīng)結(jié)束。如果油價11月的回落導致美國進口回穩(wěn)，赤字回落，那么本周的美國貿(mào)易數(shù)據(jù)可能加速歐元下跌。
歐元兌美元目前剛好位于1.31之上，面臨1.3050支撐，之后是1.3020關(guān)鍵支撐——1.1986-1.3664主要反彈通道的38%回撤位。跌破1.30可能導致美元超買，那將導致歐元兌美元打破其階段性38%回撤位規(guī)律。加息引發(fā)的樂觀情緒可能推升美元，將歐元拖向1.2946關(guān)鍵支撐和1.2816——上述通道的50%回撤位。但是伊拉克1月30日大選前的暴亂和油價繼續(xù)上揚可能施壓于美元，將歐元推向1.3138或1.3220。
英鎊徘徊在6周低點
受美聯(lián)儲可能加速緊縮言論影響，英鎊上周下跌200多點。如果美國資本流動報告不打擊美元，英鎊可能繼續(xù)下跌。上周四的匯評中我們曾提醒投資者提防英鎊上揚，因為英國國內(nèi)經(jīng)濟疲軟，可能導致英國央行今年后期降息。英鎊上周三的上揚主要得益于英國貿(mào)易赤字回落，但是變數(shù)依然存在，例如房價回落可能導致英鎊進一步受損。
英鎊支撐依然位于1.8616——1.7706-1.9549通道的50%回撤位，更強支撐位于1.8520。阻力始于1.8770，之后是1.88和1.8835——上述通道的38%回撤位。
加元持穩(wěn)
伴隨美聯(lián)儲的加息言論，加元上周再受打擊。盡管加拿大商品貿(mào)易盈余11月高漲至73億加元，遠高于45億加元的預期，而且該數(shù)據(jù)與令人失望的美國數(shù)據(jù)同時公布，所以導致美元兌加元劇烈震蕩。但是，該數(shù)據(jù)未能維持加元上揚，因為盈余主要源于進口減少，而非出口增加。市場轉(zhuǎn)而關(guān)注將于周三公布的加拿大通脹數(shù)據(jù)，目前該指標已經(jīng)回落至央行2.0%的目標之內(nèi)。
美元兌加元阻力始于1.2250，之后是1.23和1.2354——1.3384-1.1715下降通道的38%回撤位，同時位于100日均線上。支撐始于1.2145-50，之后是1.2115-20，更強支撐位于1.2089——1.1715-1.2464上升通道的50%回撤位。
澳元回落至周初價位
跌破0.76后，澳元兌美元面臨0.7550支撐，之后是0.7525——0.6851(9月9日低點)-0.7944(11月26日高點)上升通道的38%回撤位。跌破12月13日低點0.7475將面臨0.7440支撐。上揚阻力位于0.7640，位于0.7944-0.7440下降通道的50%回撤位，之后是0.7670。
楊峻
外匯通研究部 翻譯
作者：Ashraf Laidi
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