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美元兌其他各主要貨幣維持升勢(shì)，目前升幅已達(dá)3%，主要得益于美國(guó)較其他工業(yè)化國(guó)家的加息預(yù)期優(yōu)勢(shì)。美國(guó)初次失業(yè)救濟(jì)金申領(lǐng)人數(shù)上周增加43，000，為近3年內(nèi)最大單周升幅，總數(shù)升至364，000人，導(dǎo)致美元暫時(shí)下跌，隨后回升。更受關(guān)注的4周平均水平增長(zhǎng)750人至333，000。勞工部將此次失業(yè)救濟(jì)申領(lǐng)人數(shù)增加部分歸結(jié)于假日周期性調(diào)整受阻。該報(bào)告為債券市場(chǎng)提供了喘息之機(jī)，10年期收益率從4.3%降至4.27%，2年期收益率從3.20%降至3.17%，但是二者之間的差值依然維持3年最低水平。
由于OPEC部長(zhǎng)在1月30日會(huì)議上可能再次決定減產(chǎn)，油價(jià)上漲3美元至3周高點(diǎn)45.78美元／桶。委內(nèi)瑞拉石油工人的工資爭(zhēng)端可能導(dǎo)致罷工，同樣推升油價(jià)。昨天，油價(jià)上揚(yáng)主要因?yàn)樯程睾推渌硣?guó)家宣布減產(chǎn)以執(zhí)行OPEC12月份決定。盡管美國(guó)周蒸餾油供給的確增加，但是原油庫(kù)存下降。大選前伊拉克戰(zhàn)亂持續(xù)升級(jí)同樣加劇了油價(jià)動(dòng)蕩。倍受關(guān)注的伊拉克大選與OPEC本月會(huì)議在同一天舉行，暴亂可能推升油價(jià)重返48-50美元關(guān)口。
堪薩斯聯(lián)儲(chǔ)總裁Thomas Hoenig今天證實(shí)了再次加息的跡象，稱盡管央行已經(jīng)緊縮125基點(diǎn)，但貨幣政策仍然較為寬松。他說(shuō)3.00-3.25%的聯(lián)邦交基金利率將是“相當(dāng)中性的”。他補(bǔ)充稱，美元貶值已經(jīng)推動(dòng)了美國(guó)制造業(yè)需求。的確，供應(yīng)管理協(xié)會(huì)12月制造業(yè)出口訂單指數(shù)從54.7升至7個(gè)月高點(diǎn)60。不過(guò)，美國(guó)出口增長(zhǎng)比例仍然低于進(jìn)口。
明天的就業(yè)數(shù)據(jù)可能差于一致預(yù)期
我們預(yù)計(jì)將于明天公布的美國(guó)1月非農(nóng)就業(yè)報(bào)告將顯示就業(yè)創(chuàng)造為110-115，000，低于170-175，000的平均一致預(yù)期。我們認(rèn)為失業(yè)率將維持5.4%不變，同時(shí)平均時(shí)薪增長(zhǎng)0.3%。我們做出上述預(yù)期主要基于以下判斷：美國(guó)公司在過(guò)去2個(gè)月中利用年終稅收優(yōu)惠之機(jī)，不惜減少雇傭而動(dòng)用現(xiàn)金訂購(gòu)新設(shè)備。上述情況在供應(yīng)管理協(xié)會(huì)12月制造業(yè)和服務(wù)業(yè)調(diào)查中均有所體現(xiàn)，其中就業(yè)指標(biāo)分別降至14個(gè)月和3個(gè)月低點(diǎn)，而新定單指數(shù)卻分別升至11個(gè)月和5個(gè)月高點(diǎn)。我們認(rèn)為，雖然制造業(yè)就業(yè)從3個(gè)月下跌趨勢(shì)中回穩(wěn)，但建筑業(yè)和制造業(yè)的就業(yè)創(chuàng)造并未實(shí)際增加。
考慮到改善的美元景氣和美元的上升勢(shì)頭，我們認(rèn)為美元仍將持穩(wěn)，除非非農(nóng)就業(yè)降至100，000之下，那樣投資者可能兌現(xiàn)前期獲利進(jìn)而離場(chǎng)。高于130，000的數(shù)據(jù)將推升美元，高于170-180，000可迫使歐元跌破1.3020關(guān)鍵支撐。
歐元跌近關(guān)鍵回撤位
周三回穩(wěn)后，歐元在昨天歐洲盤和美洲盤繼續(xù)遭到拋售，跌破1.3250支撐——1.2850-1.3664反彈通道的38%回撤位。令人失望的英國(guó)皇家采購(gòu)供應(yīng)協(xié)會(huì)服務(wù)業(yè)數(shù)據(jù)公布后，引發(fā)新一輪美元回購(gòu)，歐洲貨幣因此進(jìn)一步回落。
歐元若跌破12月10日低點(diǎn)1.3138可能加速下跌，因?yàn)槲覀冾A(yù)計(jì)此點(diǎn)可能導(dǎo)致止損損失擴(kuò)大。下一關(guān)鍵支撐位于1.3019——1.1986(8月30日低點(diǎn))-1.3664反彈通道的38%回撤位，跌破1.30可能引發(fā)美元超買。上揚(yáng)阻力始于1.3250，之后是1.3225-30和1.3265-70。
英鎊因令人失望的服務(wù)業(yè)數(shù)據(jù)受損
英鎊兌美元跌至6周低點(diǎn)，自新年已經(jīng)下跌3%，較上月高點(diǎn)1.9550下跌4.5%。主要導(dǎo)火索是差于預(yù)期的英國(guó)皇家采購(gòu)供應(yīng)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)全面下跌，12月指數(shù)從56.7跌至54.9，創(chuàng)3個(gè)月 低點(diǎn)。這次下跌為全面下跌，就業(yè)指數(shù)從53.8降至51.8，新定單指數(shù)從56.8降至55.4。英國(guó)皇家采購(gòu)供應(yīng)協(xié)會(huì)此次服務(wù)業(yè)調(diào)查與制造業(yè)調(diào)查結(jié)果相反，制造業(yè)指數(shù)從56.7升至8個(gè)月高點(diǎn)57.2。其他積極因素，工業(yè)聯(lián)盟12月零售銷售躍升14點(diǎn)。目前我們?nèi)匀活A(yù)期英國(guó)央行本季度可能再次加息25點(diǎn)至5.00%，而后年內(nèi)觀望。
英鎊跌破2004年7月高點(diǎn)1.8770支撐。下跌支撐見(jiàn)于1.8650，之后是關(guān)鍵支撐1.8616——1.7706-1.9549通道的50%回撤位。上揚(yáng)阻力始于1.88，之后是1.8835——上述通道的38%回撤位。
美元兌日元?jiǎng)?chuàng)3周高點(diǎn)
日本央行和財(cái)務(wù)省互相矛盾的講話未能阻止日元跌向105。日本財(cái)務(wù)大臣Watanabe稱近期貨幣波動(dòng)“過(guò)于瘋狂”，但央行行長(zhǎng)Fukui卻說(shuō)匯市近期走勢(shì)“不算混亂”。 Fukui再次確認(rèn)，央行的貨幣政策仍將寬松，直到通脹高于零。
美元兌日元面臨105.17——107.27-101.90通道的38%回撤位，同時(shí)位于107.27-106.18趨勢(shì)線上。關(guān)鍵阻力位于105.65-70。支撐始于104.50，之后是103.90。
美元兌加元不顧油價(jià)繼續(xù)上揚(yáng)
盡管油價(jià)反彈，但投資者繼續(xù)購(gòu)買美元，因此美元兌加元突破1.2360阻力。更強(qiáng)阻力位于100日均線上的1.2416，之后是1.2450。支撐位于1.23和1.2230。
楊峻
外匯通研究部 翻譯
作者：Ashraf Laidi
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