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自從美國大選以來，美元兌歐元已經(jīng)下跌4%，兌日元在過去4周內(nèi)更是下跌8%。
本周末在柏林舉行的倍受關(guān)注的20國集團(tuán)財長和央行行長會議就金融問題發(fā)表了一份平淡無奇的公報，對于改變現(xiàn)狀和促進(jìn)國際經(jīng)濟(jì)合作未取得實質(zhì)進(jìn)展。美國財長Snow稱，美國打算在2009年之前通過調(diào)整經(jīng)濟(jì)政策和支出改革削減一半赤字；同時歐洲官員表示將繼續(xù)進(jìn)行包括就業(yè)市場改革在內(nèi)的經(jīng)濟(jì)重組。
事實上，美國拒絕在公報上加上對于匯率震蕩過激的批評言論，進(jìn)一步突顯政府傾向于弱勢美元。20國集團(tuán)發(fā)表的公報督促亞洲國家實行更為靈活的匯率機(jī)制。由于“靈活性”意味著人民幣兌美元價值重估或放寬利率，此舉無異于默許美元拋售。另外，20國集團(tuán)忽略了促進(jìn)“匯市穩(wěn)定”的言論，對美元而言也是一個賣出信號。但是繼周四、周五之后，投資者幾乎沒有進(jìn)一步釋放美元空頭的跡象，所以我們估計美元空頭頭寸較為適中。
澳元、瑞郎凈多頭再創(chuàng)新高，日元多頭位于迪拜會后最高水平
芝加哥商品交易所貨幣投資者推升澳元、瑞郎兌美元凈多頭至5年新高，同時推升日元兌美元凈多頭至自2003年9月最高水平，當(dāng)時日元單周高漲7%。投資者的舉動使得美元景氣雪上加霜。但是如果歐元多頭獲利離場，美元可能小幅反彈。
歐元凈多頭從歷史高位下滑6%至54，028份和約。澳元凈多頭增長7%，再創(chuàng)新高至34，603份和約。瑞郎凈多頭增至41，005份和約，為近5年新高。同時，日元凈多頭增長14%至44，596份和約，為自去年9月最高水平，當(dāng)時日元創(chuàng)自98年金融危機(jī)后單周最大升幅。英鎊凈多頭增長18%至4個月新高27，649份和約。加元凈多頭連續(xù)兩周回落，減少5%至33，335份和約。
美元下跌殃及美國股市
對于美元貶值的高度關(guān)注更是突顯了周五美元的下跌，由于對美元持續(xù)貶值的擔(dān)憂殃及美國股市，美國股票全面下跌。道瓊斯指數(shù)、標(biāo)普500和納斯達(dá)克指數(shù)分別下跌1.9%、1.6%和1.12%，同時10年期國債收益率從4.10%升至4.20%。美國國債市場震蕩主要是因為格林斯潘稱，市場對于美國加息早有傳聞，所以加息應(yīng)當(dāng)不屬意外。金價從442.10美元／盎司升至16年新高446.65美元／盎司，反映出美元“出血”。
歐元有望見于1.31
由于歐元根本沒有被來自柏林的言論所嚇退，有望進(jìn)一步上揚，尤其本周交易日因節(jié)假日而縮短，資本流動降低可能促進(jìn)歐元上揚。在刷新歷史高點至1.3066之后，歐元兌美元回落至1.3020附近。投資者趕在20國財長會議前部分釋放美元空頭，以防出臺任何有關(guān)限價的具體措施。支撐始于1.30，之后是次要支撐趨勢線上的1.2939和1.2880。上揚阻力始于1.3055-60，之后是1.3075和1.3120。
美元兌日元受20國集團(tuán)會議影響
20國集團(tuán)公報唯一涉及匯市的言論便是呼吁亞洲國家采取更為靈活的匯率機(jī)制。由于中國和韓國面臨更大的貨幣升值壓力，迫使投資者進(jìn)一步拋售美元兌日元。日本官方不太可能進(jìn)一步干預(yù)日元升值的種種跡象加劇了美元下跌。日本央行副行長Kazumasa Iwata稱，中國有必要深化金融改革，使得人民幣可以自由兌換，但同時警告稱資本帳戶突然自由化可能危害國內(nèi)穩(wěn)定。他還表示，亞洲國家正在提升國內(nèi)物價穩(wěn)定性和匯率政策靈活性。
美元兌日元跌破80-137.50通道的61.8%回撤位，關(guān)鍵支撐位于102，之后是101.36。上揚阻力始于103.40，之后是104和104.40，在105.00可能遭遇干預(yù)言論。
英鎊試圖上揚
英鎊兌歐元持續(xù)走低，跌至10個月新低，制約了英鎊兌美元上揚。英鎊近期在1.85-86間盤整，這種旗形盤整有望升至1.87。英鎊上揚阻力見于1.8620，之后是1.8630和1.8670。支撐始于1.8507——1.9140-1.7479下降通道的38%回撤位，更強(qiáng)支撐位于1.8475，之后是1.84和1.8375——1.8769-1.7479通道的61.8%回撤位。
澳元有望升至0.80
澳元長達(dá)12周的攀升有望升至0.80。一年前，這組匯率就曾連續(xù)14周反彈。盡管，相對強(qiáng)弱指標(biāo)目前位于70%，但是明顯低于去年的98%。澳元將試探0.78關(guān)鍵阻力，之后是0.7820，更強(qiáng)阻力見于0.79和。7930。支撐始于0.7710，之后是0.7650。
楊峻
外匯通研究部 翻譯
作者：Ashraf Laidi
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