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受歐洲央行的口頭干預(yù)、德國糟糕的ZEW調(diào)查和歐元區(qū)不佳的經(jīng)濟(jì)景氣綜合作用，歐元從1.29高點進(jìn)一步回落。由于企業(yè)對于油價和總體經(jīng)濟(jì)形勢表示擔(dān)憂，ZEW調(diào)查下滑17點，跌至長期平均水平之下。(詳見歐元分析部分)
油價回落同樣支撐美元，美國原油期貨跌破每桶48美元。金價刷新15年高點，一度升至436美元／盎司之上，隨后回落至435美元；同時，10年期債券收益率位于4.23%。伴隨美
聯(lián)儲明天加息25點的預(yù)期，2年期債券收益率從2.79%升至2.82%。
美聯(lián)儲會提及赤字嗎？
美聯(lián)儲極可能在明天的會議上加息25點，將聯(lián)邦資金利率提升至2.0%，但是不會推升美元。我們預(yù)計此次會后公布的政策報告內(nèi)容與9月份聯(lián)邦公開市場委員會報告類似。如果美聯(lián)儲提升就業(yè)和石油評估，美元也許會小幅反彈。不過，如果美聯(lián)儲對于不斷膨脹的貿(mào)易赤字發(fā)表評論，美元必定震蕩。尤其如果9月赤字漲破550億美元，情況更是如此。美聯(lián)儲和美國財政部對于美元現(xiàn)狀各執(zhí)一詞已經(jīng)引起了歐洲央行官員的注意。
由于歐洲央行施壓，歐元回落
歐洲央行官員強(qiáng)化了他們對于歐元升值所帶來的經(jīng)濟(jì)沖擊的擔(dān)憂。歐洲央行理事會成員(奧地利央行行長)重申Trichet有關(guān)匯率變動過于“殘酷”的觀點，但補(bǔ)充稱他對于歐元區(qū)承受歐元升值的能力“并不十分悲觀”。更為有趣的是，Liebscher稱美國財政部和美聯(lián)儲對于美元現(xiàn)狀觀點背離不利于事態(tài)發(fā)展。他是指，美國財政部維持“強(qiáng)勢美元政策”，而美聯(lián)儲近期卻間接“說低”美元。
同時，歐洲央行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家Issing強(qiáng)調(diào)了強(qiáng)勢歐元對于抑制通脹的益處，稱中期來看，通脹前景良好，可能低于2.0%，不過他將經(jīng)濟(jì)增長預(yù)期調(diào)至2.0-2.5%范圍的下沿。
德國ZEW經(jīng)濟(jì)研究所公布的景氣調(diào)查指數(shù)11月下滑17.4，從10月的31.3跌至13.9，明顯低于此前經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)期的小幅跌至29.5。該指數(shù)目前顯著低于34.6的歷史平均水平。ZEW經(jīng)濟(jì)研究所稱，“專家預(yù)期德國經(jīng)濟(jì)增長將放緩，直到明年5月份，因為他們預(yù)計此間世界經(jīng)濟(jì)增長總體放緩，而且歐元目前已經(jīng)開始顯著升值，這將成為德國對外貿(mào)易的沉重負(fù)擔(dān)。”ZEW歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)預(yù)期指數(shù)也下跌15.5點至22.1。
歐元阻力始于1.30，之后是1.3030和1.3050，支撐升至1.2830-35，之后是1.2790和1.2740-50。
日元逼近105
對于日元顯著升值，日本財務(wù)大臣重申其立場，稱如果匯率因為基本面震蕩過激，官方將采取行動。但是中期來看，投資者似乎不太可能受到日本央行的干預(yù)威脅，尤其因為央行暗示下一季度通脹為正。
美元兌日元創(chuàng)7個月新低105.27，接近我們105.20目標(biāo)。跌破此位將面臨4月13日低點105.05。干預(yù)反彈可能在106.00和106.30受阻。
英鎊兌美元等待通脹報告
盡管英國9月貿(mào)易赤字從前期的52億英鎊縮減至45.5億英鎊，但市場注意力已經(jīng)轉(zhuǎn)移至英國財政大臣布朗，預(yù)計他可能下調(diào)增長預(yù)期。在英國工業(yè)聯(lián)盟年度大會上，布朗表示由于油價高企，中東動蕩和結(jié)構(gòu)失衡，他對全球經(jīng)濟(jì)增長表示擔(dān)憂。
在美國明天公布貿(mào)易赤字和美聯(lián)儲會議之前，市場將仔細(xì)研究定于紐約時間周三上午5：30公布的英格蘭銀行通脹季報。在近期的8月報告中，英格蘭央行預(yù)期，“通脹近期可能下滑，隨后受供給壓力和進(jìn)口物價小幅回落的影響而逐步提高，在2年之內(nèi)可能升至2.0%”。最值得關(guān)注的是央行的中期通脹預(yù)期，溫和預(yù)期將暗示年內(nèi)不會加息，因此相對歐元而言，英鎊將處于下風(fēng)。
英鎊從4個月高點回落，盤旋在1.8570附近。反彈阻力依然維持在1.86，之后是1.8667。支撐始于1.8515——1.9140-1.7479通道的61.8%回撤位，之后是1.8420，更強(qiáng)支撐位于1.8375和1.8315——上述通道的50%回撤位。
加元等待美聯(lián)儲和加拿大貿(mào)易平衡數(shù)據(jù)
加元走低，中止4天上揚(yáng)。除了美聯(lián)儲和美國貿(mào)易數(shù)據(jù)，投資者還關(guān)注加拿大貿(mào)易數(shù)據(jù)，預(yù)計9月盈余將從前期的74億加元降至70億。如果美聯(lián)儲公布樂觀陳述，預(yù)計加元將小幅下跌。
美元兌加元阻力見于1.2030和1.2055-60，關(guān)鍵阻力維持在1.2080。支撐見于1.19和1.1830，之后是1.2070和1.2150。
澳元等待美聯(lián)儲
澳洲聯(lián)儲昨天公布的政策陳述顯示年內(nèi)可能再次加息，因此推升澳元。如果備受關(guān)注的美聯(lián)儲加息受到美元空頭的歡迎，澳元有望升向0.7690。美國貿(mào)易數(shù)據(jù)和美聯(lián)儲決定公布后，投資者將轉(zhuǎn)而關(guān)注定于周三晚間公布的10月就業(yè)報告，預(yù)計繼前期增加63，500后，此次可能減少30，000，失業(yè)率將維持5.6%。
阻力始于0.7650，之后是0.7688和0.7720。支撐位于0.7550，之后是0.7533——0.8002-0.6773下降通道的61.8%回撤位，跌破0.75將面臨0.7520支撐。
楊峻
外匯通研究部 翻譯
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