forexnews：美元重返基本面

　　投資者很難停止拋售美元，因為他們認為目前的形勢意味著美元疲軟政策、貿易和預算赤字膨脹以及地緣政治緊張等因素都將延續。盡管油價下跌2美元至每桶48。70美元，美元依舊走低。歐洲央行對于通脹的擔憂對歐元產生很大影響，推升歐元至9個月高點1.2896。另外，債券收益率從昨天的4.09%降至4.08%。

　　有關巴勒斯坦領導人阿拉法特健康狀況的傳聞四起，最初有消息稱阿拉法特已經病故 ，隨后其法國醫生又稱他還活著。在有關阿拉法特報道的影響下，油價下跌2美元至48.80美元，因為投資者認為阿拉法特的繼承人將提升中東和平的可能性。

　　美國上周失業救濟金申領人數減少19，000至332，000，好于減少9-10，000人的預期，因為遭颶風襲擊的佛羅里達州申領人數下降。4周平均水平減少1，500至342.000，為自9月18日最低水平。

　　舉“市”矚目10月非農就業

　　市場關注將于明天公布的10月就業報告，預計將從9月的96，000增至170-180，000，同時失業率維持在5.4%，平均時薪增長0.3%。由于周初失業救濟金申領人數持續下降，我們預期非農就業將猛增290-300，000，而且制造業和服務業地區就業分項指標將有所好轉。另外，由于失業和雇傭統計跨度為5周/月，而非4周/月，所以我們認為就業還有上升空間。我們還認為，就業增長只有超過200，000才對美元有利，如果高于220，000將拉低歐元至1.2790附近，延續其歐洲盤早期下跌態勢。數據如果低于一致預期170-180，000將引發美元拋售。

　　3季度生產力初值年比數據從2季度的2.5%降至1.9%，但略好于預期。產出從3.9%升至4.1%，同時單位就業成本增長1.6%，為自2003年1季度最大增幅。

　　伴隨Trichet的通脹擔憂，歐元試探1.29

　　歐洲央行行長Trichet 稱“在接下來的幾個月中通脹將依舊明顯高于2%”，同時指責油價“直接影響通脹”，歐元試圖趁機沖擊歷史高點。他表示今天歐洲央行維持利率不變主要是為了維持物價穩定，另外中期通脹依然低于2%。Trichet稱“歐元區經濟增長放緩的風險正在加大”，但是不會停滯，增長將接近潛在水平。盡管人們認為Trichet較其前任 Duisenberg更注重經濟增長，但是如果油價繼續位于每桶50美元之上，央行有望最早在12月份加息。

　　談及歐元升值，Trichet重申7國集團老調，但是補充道他歡迎美國的“強勢美元政策”。我們提醒大家，歐洲央行較2月份更不愿意干預市場，因為他們希望借歐元升值緩解通脹壓力。

　　如果美國非農就業增長高于220-230，000，歐元可能跌向1.2790；如果低于160-170，000的預期，歐元可能因為美元受損而上揚。

　　歐元兌美元(資訊 論壇)目前試探1.2880，阻力見于1.2920和1.2950，關鍵阻力位于1.2975。支撐升至1.2830-35，之后是1.2790和1.2740-50.

　　美元兌日元(資訊 論壇)可能再遭限價

　　盡管日本副財務大臣Hosokawa提醒市場，如果匯市變動過激，他們將立即采取行動，但美元還是進一步跌至7.5個月低點。關鍵支撐依然位于105.75——0.7979-147。62上升通道的61.8%回撤位，跌破105。75將面臨105.20支撐。如果明天美國非農就業數據高于200，000可能推升美元兌日元至106.50和106。70.

　　英鎊兌美元(資訊 論壇)與歐元兌美元走勢分化

　　英國房價回落，加之英格蘭銀行維持利率不變，加劇了英鎊兌歐元下跌態勢，跌至10個月低點0.6993。歐元兌英鎊高漲主要得益于Trichet的高調言論。Halifax抵押貸款房價上月下跌1.1%，顯示房價進一步回落。

　　英鎊走低收盤，其與歐元兌美元的高度正相關性出現背離。在1.85觸及1.9140-1.8769阻力趨勢線后，英鎊回落至1.8420附近，支撐始于1.8375，之后是1.8315——1.9140-1.7479通道的50%回撤位。阻力始于1.8475-80，之后是1.8515——上述通道的61.8%回撤位，更強阻力位于1.8550和1.8580.

　　澳元從0.75回落

　　由于美元反彈，油價本月首次跌破50美元，澳元因此下跌。除了關注澳大利亞明天的大選，投資者還在等待澳洲聯儲的利率決定。不過，澳元可能再次上揚，因為市場預期如果商品市場價格回升，澳洲聯儲將年內加息。

　　阻力始于0.7480，之后是0.75，關鍵阻力位于0.7533——0.8002-0.6773下降通道的61.8%回撤位，更強阻力位于0.7560和0.76。支撐始于0.7380-90，接近山上述通道50%回撤位，更強制支撐位于0.7345-50，之后是0.73。

　　加元攀升，等待就業

　　美元兌加元(資訊 論壇)穩定在1.2050，目前正在等待明天與美國就業同時公布的加拿大就業數據。預計就業變動將從43，200降至29，000，同時失業率將維持4。1%不變。

　　支撐見于1.2060，之后是1.2030.上揚阻力始于1.2150，之后是1.2215-20.

　　楊峻

　　外匯通研究部 翻譯 作者：Ashraf Laidi