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美元兌各主要貨幣跌至多月低點的同時，歐洲和日本正在為經濟顯著復蘇而努力。本周及下周貨幣投資者應該較以往更習慣于聽到“干預”這個詞。除了僅僅口頭宣稱“干預”外，政府官員可能開始“威脅”，這足以使歐元和日元條件反射般下跌。但是美元正處結構調整低靡時期，大選不確定性增大，投資者可能依舊會無情的拉低美元，因此招致貨幣官員采取除威脅外的更多措施。
日本央行上次干預是在3月份，當時他們宣稱將在從4月開始的新財政年度內減少對市場干預。日本央行3月后期逐步停止干預后，美元沒有繼續下跌的主要原因是有跡象表明美聯儲可能加息，表現在4、5月份就業數據良好，出現通脹跡象。但是后來通脹消散，經濟下滑趨勢逐漸顯現，投資者迫使央行表態。
預計本周美國的消費者信心指數可能繼續施壓于美元。另外，盡管預期將于周五公布的3季度GDP數據可能從3.3%增至4.3%，但是不太可能改變目前的景氣狀況。澳大利亞的消費者物價指數，美聯儲的褐皮書對于鞏固景氣至關重要。不過，本周匯市干預言論可能最具影響力。
投資者青睞日元、瑞郎
上周澳元凈多頭減少7%至22，509份和約，3周內首次下滑。歐元凈多頭減少4%至36，512份和約；前期曾觸及歷史高點的加元凈多頭本周減少19%至40，020份和約。投資者4周內首次看多瑞郎，多頭高漲354%至11，798份和約。英鎊凈空頭減少59%至1，701份和約；日元凈多頭增長234%至8，565份和約，凈頭寸6周內首次看多。
歐元考驗官員耐心
歐元有望年內首次6周持續上揚，因為歐元依然是看空美元者的投資首選。目前距美國總統大選僅差9天，加劇的不確定性迫使投資者從美國股市撤資，轉而投向債券或干脆變現，因此拉低債券收益率。美元指數跌破86，黃金價格維持每盎司430美元，歐元兌美元目標價位1.29。
也許上百點的空間，數天的時間之后，歐元的上漲才會引起貨幣官員的采取實質行動。屆時歐洲各國領導，例如Jacque Chirac和Gerhard Schroeder可能發表其對歐元升值及其所帶來的經濟沖擊的擔憂，但是歐洲央行官員的評論，例如Trichet， Issing和Papademos的講話更具影響。
歐元兌美元阻力見于1.2765和1.2790，歐洲央行可能在此口頭干預。支撐升至1.2620，之后是1.25，更強支撐位于1.2480——1.1926-1.1759通道的61.8%回撤位。跌破1.2450將面臨1.2380支撐和1.2340——上述通道的50%回撤位。
日元試探107
盡管新滹周末的地震造成22人死亡，2，100多人受傷，但日元依舊強勢開盤。這是自1995年阪神大地震以來死亡人數首次觸及兩位數，當時那次地震中有將近6，400人死亡。
但是美元的反彈成為市場焦點，目前位于4個月最低水平。日本官員可能干預日元兌美元升值的預期本周可能強化，美元將試探關鍵的107支撐。跌破107將面臨106支撐。上揚阻力見于108.50，之后是109.20，既是上述通道的50%回撤位，同時位于200日均線上，更強阻力位于100日均線上的109.75。
英鎊遭遇國內現狀
得益于歐元的反彈，英鎊有望升至1.8365阻力——1.8770-1.77通道的61.8%回撤位。下跌支撐見于200日均線附近的1.8190-95，之后是1.8150，更強支撐位于1.81，之后是1.8060。上揚阻力始于1.8300-10，之后是1.8335-40，關鍵阻力位于1.8365。
加元火上澆油
本周唯一可能延緩加元上揚的因素便是油價回落，干預言論可能也有一定影響。否則我們預計加元的11.5年高點之旅不會出軌。再次加息預期同樣支撐加元。路透社近期調查顯示12位加拿大資深債券投資者中，10人認為12月將加息25點至2.75%，7人認為明年3月還將加息。美元兌加元支撐見于1.2300，之后是1.2270和1.2230。
澳元關注消費者物價指數
預計下周澳大利亞消費者物價指數良好，投資者因此預期澳洲聯儲貨幣政策委員會下月將加息25點，澳元隔夜利率將提升至5.5%。
澳元依然試圖升破6個月高點的關鍵技術位。周三澳元3個月內首次升破200日均線上的0.7270，目前正在試探0.7370——0.8002-0.6773下降通道的50%回撤位。更強阻力位于0.7430-35。下跌支撐始于0.7345，之后是0.7295-00。
作者：Ashraf Laidi
楊峻
外匯通研究部 翻譯
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