美元兌日圓外匯期權隱含波動率在周末前走低

http://whmsebhyy.com 2006年05月19日 17:41 世華財訊

　　因美元兌日圓現貨匯率走高，美元兌日圓外匯期權隱含波動率在周末前全線走低。

　　綜合外電5月19日報道，因投資者為避免周末造成期權金時間價值損耗而削減頭寸，同時美元現匯走高也令期權市場承壓，東京匯市19日，美元/日圓外匯期權隱含波動率全線走低。交易商表示，1個月期美元/日圓平價期權的隱含波動率為10.40%/10.60%，低于紐約匯市18日的10.70%/10.90%。

　　在1個月期德爾塔值為0.25的期權組合中，針對美元看跌/日圓看漲期權的隱含波動率差為1.35%/1.6%，與紐約匯市18日持平。

　　交易員表示，東京匯市，部分投資者為防止美元的進一步下跌依然持謹慎態度，他們在11.3%的隱含波動率水平買進了面值1.2億美元、執行價為108.60日圓的美元看跌/日圓看漲期權，到期日為6月7日。但一位交易商稱，一些歐洲長線基金買入了大量美元看漲/日圓看跌期權，執行價較高，為113日圓和114日圓。

　　該交易商補充稱，看跌美元的短線投資者可能會保持目前的頭寸，但這些投資者會嘗試通過買進高執行價的期權進行對沖，因為買進高執行價看漲期權比低執行價期權成本低。

　　交易商表示，一些投資者在隱含波動率差為0.725%的水平買進了1年期德爾塔值為0.15的蝶式跨價期權組合。

　　交易員稱，有投資者賣出了面值為1億美元的平價跨式期權組合，同時買進面值約1.7億美元的德爾塔值為0.15的跨式期權組合。

　　19日，長期美元/日圓期權隱含波動率繼續走低，表明美元/日圓的中長期

匯率將更趨穩定。

　　3個月期美元/日圓外匯期權隱含波動率為10.10%/10.30%；6個月期美元/日圓外匯期權隱含波動率為9.90%/10.10%；1年期外匯期權隱含波動率為9.80%/9.95%。

　　以下是格林威治時間03:00的1個月期外匯期權隱含波動率：

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　　東京匯市紐約匯市東京匯市

　　19日18日18日

　　美元/日圓 10.40%/10.60% 10.70%/10.90% 10.55%/10.85%

　　歐元/美元 9.35%/9.65%9.40%/9.50%9.20%/9.45%

　　歐元/日圓 8.55%/8.80%8.60%/8.90%8.95%/9.25%

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　　上述隱含波動率為場外交易市場平價期權的隱含波動率。

　　在1個月期德爾塔值為0.25的期權組合中，針對日圓看漲/美元看跌期權的隱含波動率差為1.35%/1.6%，與紐約匯市周四持平。

　　以下是格林威治時間03:00的現貨市場匯率：

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　　東京匯市紐約匯市

　　19日18日

　　美元/日圓 110.93111.03

　　歐元/美元 1.28421.2823

　　歐元/日圓 142.45142.37

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