收益率下降購買熱情不降 人民幣理財(cái)能否穩(wěn)得利

　　繼人民幣理財(cái)大戰(zhàn)在股份制銀行之間打響后，四大國有銀行也坐不住了。昨日，工商銀行開始發(fā)行今年第二期“穩(wěn)得利”人民幣理財(cái)產(chǎn)品。工行的加盟無疑又把越來越熱的人民幣理財(cái)推上了一個高潮。業(yè)內(nèi)人士介紹，盡管人民幣理財(cái)產(chǎn)品依然銷售火爆，但與去年相比，其收益率普遍較低，接近4%的高收益時(shí)代已經(jīng)一去不復(fù)返。

　　重出江湖

　　看人民幣理財(cái)72變

　　昨日，工商銀行開始在各營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)銷售2006年第二期“穩(wěn)得利”人民幣理財(cái)產(chǎn)品，該產(chǎn)品投資起點(diǎn)為5萬元，年收益率為2.15%。該產(chǎn)品主要以投資一年期央行票據(jù)、中長期政策性金融債為主。這給今年已經(jīng)競爭很激烈的人民幣理財(cái)市場又帶來了一股不小的沖擊波。

　　人民幣理財(cái)產(chǎn)品啟動始于2004年10月，其時(shí)，各家銀行競相推出人民幣理財(cái)產(chǎn)品，2005年2月工行、建行、中行等開售人民幣理財(cái)產(chǎn)品，競爭趨于白熱化；進(jìn)入2005年4月，人民幣理財(cái)突遇寒流——2005年3月，監(jiān)管部門下文，金融機(jī)構(gòu)超額存款

　　一度跌入低谷的人民幣理財(cái)在2006年再次升溫，春節(jié)期間冒出了6家銀行發(fā)售的13只人民幣理財(cái)產(chǎn)品，讓不少銀行網(wǎng)點(diǎn)再次排起了長隊(duì)。理財(cái)專家預(yù)測，狗年人民幣理財(cái)將重燃戰(zhàn)火。

　　招商銀行零售銀行部人士告訴記者，今年人民幣理財(cái)?shù)淖畲笠粋�看點(diǎn)就是產(chǎn)品多樣化，各家公司紛紛推出了與美元、

　　收益不如從前

　　賣得依然很火

　　王先生幾天前收到了銀行的一則短信通知，稱最近推出一款理財(cái)產(chǎn)品，預(yù)期年收益率2.52%。當(dāng)他拿出去年2月買的一款理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，發(fā)現(xiàn)今年的收益居然低了一大截。去年2月，他購買的一年期10萬元的人民幣理財(cái)產(chǎn)品，當(dāng)時(shí)的預(yù)期年收益率為3.05%，這幾天，王先生已經(jīng)拿到了3050元左右的收益及10萬元本金。

　　據(jù)了解，去年1-2月份，理財(cái)產(chǎn)品的收益達(dá)到了頂峰，最高時(shí)年收益甚至突破4%，但其后收益一路下滑。到了去年年中，由于銀行難以“配出”有吸引力的產(chǎn)品，它干脆在市場上出現(xiàn)了數(shù)月的斷檔�，F(xiàn)在人民幣理財(cái)產(chǎn)品的收益率雖然與去年的高點(diǎn)存在一定距離，但目前的水平已經(jīng)創(chuàng)出了近期新高。

　　民生銀行剛剛銷售完畢的一款人民幣理財(cái)產(chǎn)品，年收益率達(dá)到了5%。但專家表示，這款產(chǎn)品屬于收益浮動型產(chǎn)品，5%只是最高的收益，最終客戶拿到的收益可能達(dá)不到這個程度。

　　招商銀行和民生銀行零售部有關(guān)人士都對記者表示，人民幣理財(cái)產(chǎn)品目前處于供不應(yīng)求的狀態(tài)，一般上市沒幾天就被搶購一空。據(jù)了解，這一檔期的人民幣理財(cái)產(chǎn)品一年期產(chǎn)品一般在2.5%左右，銀行的計(jì)劃銷售期基本在10天以上，但一般很快就售完，有的銀行門口甚至出現(xiàn)了只有買國債時(shí)才有的“長龍”。

　　理財(cái)專家表示，人民幣理財(cái)之所以出現(xiàn)熱銷場面，主要是因?yàn)槿嗣駧爬碡?cái)渠道確實(shí)比較少。與儲蓄相比，人民幣理財(cái)產(chǎn)品的收益略高；與國債相比，人民幣理財(cái)?shù)牧鲃有暂^好。

　　民生銀行人士告訴記者，人民幣理財(cái)越來越成為銀行理財(cái)產(chǎn)品的熱點(diǎn)，因?yàn)槿嗣駧爬碡?cái)產(chǎn)品對銀行攬存有一定幫助。

　　商報(bào)提醒

　　消費(fèi)者需

　　“三思而后買”

　　招商銀行內(nèi)部人士提醒消費(fèi)者，對于人民幣理財(cái)產(chǎn)品，消費(fèi)者要“三思而后買”。

　　首先，要考慮自身的風(fēng)險(xiǎn)偏好。目前，市場上的人民幣理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)程度不一，有的大，有的小。消費(fèi)者在選擇產(chǎn)品前，一定要充分考慮自身的承受能力。特別是對于一些結(jié)構(gòu)復(fù)雜的產(chǎn)品，消費(fèi)者應(yīng)該仔細(xì)閱讀條款，了解產(chǎn)品的特點(diǎn)，對產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評估。

　　其次，要考慮產(chǎn)品的流動性。很多人民幣理財(cái)產(chǎn)品規(guī)定了消費(fèi)者沒有提前終止權(quán)。消費(fèi)者一旦購買，就不能隨時(shí)把錢贖回，否則，不但得不到收益，反而本金會受到損失。所以，消費(fèi)者購買前，一定要做好財(cái)務(wù)規(guī)劃。

　　再次，預(yù)期收益不等于最終收益。今后人民幣理財(cái)產(chǎn)品的收益結(jié)構(gòu)類型將越發(fā)復(fù)雜，而結(jié)構(gòu)型產(chǎn)品、收益浮動的人民幣理財(cái)產(chǎn)品將主導(dǎo)今后的市場。這類浮動收益型的產(chǎn)品的獲利多同一個標(biāo)的掛鉤，而掛鉤標(biāo)的會是利率、匯率、黃金價(jià)格、某一指數(shù)或信用體等。投資這類產(chǎn)品，最高收益率并不代表所能獲得的真實(shí)收益率，投資者需要承擔(dān)一定的獲利風(fēng)險(xiǎn)。

　　商報(bào)記者 張培娟/文