《孫子兵法》與投資(下)

　　孫子曰：夫鈍兵挫銳、屈力殫貨……雖有智者，不能善其后矣

　　除非你感覺財(cái)力雄厚并有信心能控制事情的結(jié)果，即能帶來高利或僅遭受小損失，否則你就不要進(jìn)行交易或做出投資決策；而且，如果你在這次戰(zhàn)役中未能獲勝，但你有信心，知道總體而言，你能夠成功，那么你就應(yīng)繼續(xù)進(jìn)行另外一次戰(zhàn)役。

　　孫子曰：兵之債主速，乘人之不及。

　　如果你在市場上進(jìn)行交易，不管你是日交易商還是頭寸(長期行為)交易商、一旦你從你所使用的任何一個(gè)時(shí)機(jī)選擇指標(biāo)中獲得可操作的信號，那么你應(yīng)毫不猶豫地進(jìn)行這次交易，而且要迅速。當(dāng)別人還在等著找出某一特定的行情變動(dòng)發(fā)生的原因時(shí)，你應(yīng)當(dāng)已經(jīng)處在市場中，下達(dá)了交易指令，并按照你所采用的策略行事。這是一種快步的競賽，你必須勇敢，并且一旦你的信號“指示”你采取行動(dòng)時(shí)，你就立即執(zhí)行。這不是猶豫或害怕的時(shí)候，不要怕犯下錯(cuò)誤，因?yàn)槟愕闹箵p指令不會(huì)使你遭受很大的損失。但是，如果從你所相信的技術(shù)分析方法中你得到了確鑿的交易信號，你仍感到害怕，這樣是沒人能幫你的。

　　孫子曰：故殺敵者，怒也；取敵之利者，貨也。

　　每當(dāng)我經(jīng)歷一場艱難而漫長的戰(zhàn)役，而我的決策又很聰明(或說很幸運(yùn))，我常常獎(jiǎng)給自己一些能帶來滿足感的有形物品.這可能是一次比較特殊的晚餐，或象最近，我從自己所贏得的一場高利交易收益中買了一架我向往已久的照相機(jī)。這一策略的最集中表現(xiàn)恐伯要算下面這件事了：當(dāng)我持有的巨大的銅的多頭頭寸在經(jīng)歷了長達(dá)9個(gè)月的市場漲跌之后最終贏利時(shí)，我買了一艘漂亮的46英尺內(nèi)燃機(jī)發(fā)動(dòng)的帆船。當(dāng)最終結(jié)清該頭寸并一次性支付帆船買價(jià)時(shí)，我的滿足感真是不勝言表的。

　　孫子曰：防患于未然，防微杜漸

　　當(dāng)你仍在進(jìn)行紙上交易并準(zhǔn)備你的策略時(shí)，在你安靜、安全的辦公室里計(jì)劃著金融戰(zhàn)役是更為容易的。整個(gè)戰(zhàn)役的每一方面都應(yīng)加以研究和估算：如果價(jià)格上漲……如果價(jià)格下跌應(yīng)該做些什么?在哪方面以及怎樣增加頭寸(金字塔)……在哪方面以及怎樣減少頭寸的規(guī)模?如果所待頭寸變得不利，你是立即解除該頭寸，或者你會(huì)再次進(jìn)入市場持有反方向的頭寸?交易的這些以及許多其它方面都應(yīng)在巨大的金融風(fēng)險(xiǎn)形成之前提前分析并估算出來。提前在紙面上做這些分析是很容易的;但一旦你承擔(dān)了責(zé)任，投入了資金和自我，這些要做起來就相當(dāng)困難了。

　　孫子曰:強(qiáng)身而不為其所困，養(yǎng)心而不為其所擾，處世而不為其所侵，謀事而歹為其所患。

　　一般，除非無論從心理還是從身體上我們都感覺很好時(shí)，我們進(jìn)行交易是不能達(dá)到最佳效果的。一個(gè)人處于近乎最佳狀態(tài)時(shí)并不是最好的。交易成功，就如同體育競技、音樂演奏或棋類比賽要取得成功一樣，需要一個(gè)人達(dá)到心理和體力上的最佳狀態(tài)，注意力集中以及有約束能力。如果你不具備上述條件，你應(yīng)當(dāng)清楚，在此情形下，你應(yīng)處在市場之外直到你清楚地知道你已達(dá)到了自己的最佳狀態(tài)。同樣、不要讓外界影響干擾你交易上的注意力。

　　孫子日：故善用兵者，避其銳氣、擊其惰歸，此治氣者也。以治待亂，以靜待嘩，此治心者也。

　　與此相應(yīng)，我要講一下利沃默曾描述過的一件事:他的一位自命不凡的交易伙伴決定從其市場利潤中為其女友買一件皮外套。地連續(xù)幾次遭受損失之后，另一個(gè)人接受了這一挑戰(zhàn)并試圖“賺得”這件外套，但他也同樣失敗了。最后，這一群人中的其他人也都這樣嘗試了，但他們都遭受了同樣的命運(yùn)并最終放棄了這項(xiàng)計(jì)劃�？偟慕Y(jié)果是，這件$2000的外套總共花費(fèi)了他們大約$40000，而且到了最后這件外套仍未能買成�？客茰y就能賺錢并不容易；但是當(dāng)你以一種有防備的、超然的以及完全的注意來取得這一想要得到的東西時(shí)就會(huì)相當(dāng)可行的。如果你想得到樂趣，過得高興，做點(diǎn)別的什么事;但一旦你在市場上操作時(shí)、一定要嚴(yán)肅認(rèn)真,按邏輯辦事。最后，孫子還告訴我們要保持客觀，以冷靜的態(tài)度估計(jì)事物情形，以及經(jīng)過認(rèn)真計(jì)劃的行動(dòng)所具有的優(yōu)勢。讓我們再回來看看利沃默對于當(dāng)代交易策略的類似解說。

　　能夠判斷準(zhǔn)確并且堅(jiān)持自己的判斷的投資者是不同凡響的。我發(fā)現(xiàn)這是最難學(xué)會(huì)的事情之一。但只有市場操作者緊緊掌握這一本領(lǐng)他才能賺取高利。一個(gè)經(jīng)過訓(xùn)練的交易者要賺取百萬美元，較對交易一無所知的交易者賺上幾百美元要容易得多，這句話確實(shí)道出了真理。