東方尚智1月4日市場分析及交易建議

　　12月歐元區采購經理人指數顯示，歐元區12國的12月制造業產出和新訂單達到18個月以來的最高水平；美國公布聯儲會議紀錄，會議紀錄預示美聯儲將在1月31日聲明中去除“有序”措詞；英國股市新年首個交易日收盤升至4年半來最高，投資者于首個交易日積極買入股票；美國12月ISM從11月的58.1跌至54.2，低于市場預期的57.5 12月歐元區采購經理人指數顯示，歐元區12國的12月制造業產出和新訂單達到18個月以來的最高水平。強勁的歐洲商品需求和疲弱的歐元幫助歐洲工業加速了經濟復蘇過程。加上12月失業率意外大幅下降，經季

調後下降11萬，表示德國對于人力的需求漸趨緊張，可見歐洲經濟有望在06年繼續好轉。小時圖上，歐元兌美元(資訊 論壇)在上升趨勢中。而MACD亦是向上，後市歐元看好。但耍留意RSI處超買，歐元兌美元或有需要先向下作調整。支持為1.1932，阻力為1.2060。　今晚美國公布聯儲會議紀錄，會議紀錄預示美聯儲將在1月31日聲明中去除“有序”措詞。沒有了“有序”措詞，美國未來的加息情況變得不太確定。市場預期美國聯邦基金利率將升至4.5%或4.75%。但事實上大多數委員相信“對于更多升息的需要并不很大”。表示未來升息完全取決于經濟數據。例如如果失業率維持不跌，美國便不用再提高利率。小時圖上，美元兌日圓(資訊 論壇)處于下跌的趨勢中。而MACD向下，後市美元兌日圓看淡，但要留意RSI處超賣，美元兌日圓或有機會先向上調整。支持為115.50，阻力為116.88。　英國股市新年首個交易日收盤升至4年半來最高，投資者于首個交易日積極買入股票。FTSE 100指數收盤上漲62.7點至5681.5點，接近當日最高點，創出2001年7月以來的最高收盤位置。可是投資者對英國經濟前景的信心。可是要留意俄烏兩國天然氣價格之爭的問題可能會影響原油價格上升，界時可能會影響到英國經濟。小時圖上，英鎊兌美元(資訊 論壇)處于上升趨勢中。而MACD向上，後市英鎊兌美元可看好。但耍留意RSI處超買，歐元兌美元或有需要先向下作調整。支持1.7339，阻力1.7526。　美國12月ISM從11月的58.1跌至54.2，低于市場預期的57.5。但仍顯示美國制造業處于擴張狀態，訂單，產出和物價指數增長都放緩。12月份產出指數從11月的60.6跌至57.0，新訂單指數從59.8跌至55.5，是32個月最低水平。出口訂單指數增長也下跌，從59.2跌至54.3，進口訂單指數從54.1跌至52.8。就業指數從56.6跌至52.7。數據表示經濟動力有所放緩但仍在擴張中。小時圖上，美元兌瑞郎(資訊 論壇)在下跌中，MACD向下，後市看淡，留意RSI處超賣，美元兌瑞郎有機會需要先回調向上。支持為1.2857，阻力為1.2985。

　　英鎊兌美元：2006年的第一個交易日，美元全盤走軟，英鎊尋得買家支持。交易商預計美國06年經濟增長將會放緩，加息周期行將結束。英鎊兌美元的空頭回補令匯價突破阻力位1.7405，停滯在12月22日高點1.7460下方1.7455處。美國疲弱ISM數據和公開市場委員會的鴿派論調加劇了美元的拋售浪潮。歐元/英鎊今日測試了下降趨勢線阻力0.6895，但英鎊的回升令歐元/英鎊在走高后回調。市場繼續預期英央行會在2月份減息，而歐央行則會在1季度末加息。歐元區采購經理人指數穩固，德國失業率大幅下滑幫助提升了歐元/英鎊在北美早盤的漲勢。自2004年12月起的趨勢線阻力見于0.6895，模式基金和動量基金買盤令匯價突破了此位。交易建議：在1.7420左右買入，止損在1.7380以下，目標在1.7550。

　　美元兌日元(資訊 論壇)：紐約時段美元兌日元開盤于117.30/36。美國ISM數據低于預期，導致眾多的賬戶拋售美元。中東賬戶和國際貨幣市場賬戶據稱為引發116.70和116.50下方的止損而推動美元兌日元下跌。跌至116.01低點后，美國債券收益率自低位反彈遏制美元兌日元進一步跌勢。美國時段早盤日元交叉盤承受賣壓也打擊了美元兌日元。盡管有新的債券發行，但是紐元/日元和澳元/日元都遭遇賣盤打壓。日本交易商指出115.50上方有可觀的買盤興趣，預計這些買盤是和日本賬戶在市場恢復正常交易后希望逢低買入有關。但是止損位于115.50下方，Ichimoku云底位于115.46。自去年9月以來，美元兌日元一直交易在云區上方。若未來時段收盤在云底下方將增加美元兌日元熊市情緒。午后時段歐元/日元反彈至139.80，帶動美元兌日元升至116.27/28。交易建議：在116.60左右賣出，止損在117.10以上，目標在115.50。

　　美元兌瑞郎：瑞郎在今日美國時段呈現單邊走勢。由于預計瑞士將在今年升息，而美國則會結束升息周期，因此瑞郎大幅上揚。另外美國ISM制造業指數走軟也嚴重挫傷了美元。商品交易顧問和對沖基金再次打壓美元兌瑞郎。跌下1.3040后，跌勢加速。1.2985和1.2935支持位都相繼告破。守穩前，美元兌瑞郎跌至1.2891。部分交易商預計美元兌瑞郎在反彈前會跌至1.2776。周三將公布瑞士12月消費者物價指數，預計月率下跌0.1%，年率增長1.0%。瑞郎在交叉盤也走好。英鎊/瑞郎跌至5周低點2.2488。在跌下11個月趨勢線所在位2.2585后，交易商意欲重新做空。歐元/瑞郎反彈前曾跌至1.5495，瑞士更為積極升息的預期打壓了此交叉盤。交易建議：在1.2930左右賣出，止損在1.2980以上，目標在1.2820。

　　美元兌加元(資訊 論壇)：盡管亞市美元疲軟，但美國早盤美元兌加元升勢良好，成功升至1.1665軋空空頭。加拿大反對黨？？保守黨與長期持政的民主黨的支持率持平的消息，以及天然氣價格下跌，一度令美元兌加元空頭驚惶失措。但美元持續遭遇賣盤打壓，隨后迅速重返下行，一口氣跌至1.1530。美國模式基金自1.1640區域大量賣出，美國早盤中段美元斷然轉為下行。弱于預期的ISM數據引發美聯儲接近升息周期尾段的預期，此觀點繼而受到12月美國公開市場委員會會議紀要的進一步支持。該會議紀要暗示美聯儲認為其任務接近結束。若美國數據維持疲軟，升息周期最快可能在本月底結束。美國工業訂單數據為明日重點，同時還有加拿大的生產者物價指數。由于加拿大央行對產能利用率的關注高于通脹數據，因此預計加拿大仍有進一步升息的可能。交易建議：在1.1600左右賣出，止損在1.1670以上，目標在1.1480。

　　澳元兌美元(資訊 論壇)：整個美國時段緩慢上漲，美元人氣疲軟、金價上漲和新的澳元債券發行提供支持。美國升息接近尾聲的前景不利全球經濟增長，此觀點幫助減緩澳元上揚。澳元兌歐元和日元見大量賣盤興趣，澳元/日元賣盤來自實錢賬戶，抑制澳元兌美元上揚。美國投機賬戶對澳元的需求最終幫助澳元兌美元引發0.7380上方止損。美國公開市場委員會會議后見更多買盤，澳元兌美元錄得時段高點0.7412。下一組澳元賣盤在0.7445/50。受澳元買盤推動，澳元/紐元升至10日高點，接近1.0845，但交易商認為在1月的大型紐元債券發行結束前，澳元/紐元難有強勁上漲。澳元/日元今日再次受挫，短暫跌破86.00。升至86.50/60有望成為賣出機會，以期未來幾周跌至83.00。交易建議：在0.7380左右買入，止損在0.7330以下，目標在0.7460。