東方尚智12月30日市場分析及交易建議

　　昨日美元兌其它主要貨幣于窄幅徘徊，與前一交易日收市比變動不大。在交易商于臨近年底不愿建立新頭寸的情況下，交投量亦較少。雖然美國昨晚公布包括芝加哥采購經(jīng)理指數(shù)、上周首次申領(lǐng)失業(yè)救濟(jì)人數(shù)以及房屋數(shù)據(jù)的走向不一，但市場的焦點僅在較預(yù)期疲弱的十一月份二手房屋銷售數(shù)據(jù)之上。由于房地產(chǎn)市場為美國經(jīng)濟(jì)增長的主要動力，交易商憂慮物業(yè)市場增長放緩可能會拖累整體經(jīng)濟(jì)增長，促使美元輕微走弱，于紐約交易時段美元兌歐元及日圓分別收于1.1845　及117.80　附近。雖然如此，經(jīng)過2001　年至2004　年連續(xù)三年下

挫后，美元于2005　年以全年計則強(qiáng)勁反彈，在息差優(yōu)勢下，兌歐羅、日圓以及英鎊分別上升13%、15%及10%。年底前美股及美債的交投較為淡靜。受疲弱的房地產(chǎn)數(shù)據(jù)拖累，美股錄得溫和跌幅，至于美國國庫債券孳息亦下滑。杜指全年的變動不大，納指則僅上升約2%。較短年期的美債孳息率與上一交易日持平，但較長年期的孳息率則下跌2 點子。孳息曲線呈逆向，當(dāng)中兩年期收報4.36%，較十年期的4.35%高1 點子。有跡象顯示熾熱的美國房地產(chǎn)市道逐漸冷卻，倘若維持此趨勢，則可能拖累經(jīng)濟(jì)增長。十一月份二手房屋銷售下跌1.7%至以年率計697　萬間，不僅較市場預(yù)期疲弱，亦為八個月以來的低位。為另一量度房屋需求指針的待售二手房屋的供應(yīng)量上升至相當(dāng)于五個月的銷售量，為2003　年6　月以來的高位。樓價持續(xù)高企，以及按揭利率上升令供樓的負(fù)擔(dān)力下降。十一月份房屋價格按年上升13.2%，至于30　年定按的平均利率亦從十月份的6.07%攀升至6.33%。雖然房屋數(shù)據(jù)預(yù)示經(jīng)濟(jì)增長將會減慢，但另一份報告則與此相背馳。十二月份芝加哥采購經(jīng)理指數(shù)上升至61.5，升幅較預(yù)期為大。數(shù)據(jù)高于50　表示擴(kuò)張。

　　歐元兌美元(資訊 論壇)：在歐洲早盤反彈，但在歐元區(qū)M3貨幣量意外走低后未能守穩(wěn)漲幅，這減弱了市場認(rèn)為歐洲央行將有一系列加息的預(yù)期。歐元兌美元在美國早盤滑落至1.1820后才企穩(wěn)，之后在1.1830-55區(qū)間運(yùn)行。在倫敦定息時美元受到一定的賣盤打壓，但在大多數(shù)機(jī)構(gòu)都在為客戶平倉的情況下市場走勢毫無特色。今日美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)顯示基本面好壞不一。美國房屋數(shù)據(jù)走低令市場對進(jìn)入2006年后經(jīng)濟(jì)將產(chǎn)生更大的波動效應(yīng)感到擔(dān)憂。由于美聯(lián)儲貨幣政策不會跟蹤資產(chǎn)價格走勢，因此當(dāng)美聯(lián)儲準(zhǔn)備停止緊縮周期后，房地產(chǎn)市場的走弱將會引起很多困惑。由于已經(jīng)是年末，因此明天沒有什么經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，明日有法國失業(yè)率和西班牙消費者物價調(diào)和指數(shù)公布，以及西班牙零售銷售數(shù)據(jù)。交易建議：短線由于在1.189￣1.193水準(zhǔn)的反壓力道仍在，因此在這里沒有明顯突破之前估計未來仍有持續(xù)推往1.181以及1.177水準(zhǔn)的壓力。阻力落在　1.189以及　1.193水準(zhǔn)等處，目標(biāo)則看　1.181以及　1.177水準(zhǔn)。

　　英鎊兌美元(資訊 論壇)：年末英鎊的需求是今日匯市的主題。英鎊兌美元在昨日遭受拋售后，　今日匯價小幅反彈。北京時間24：00倫敦定息時對英鎊的強(qiáng)力需求支持匯價迅速上揚(yáng)至1.7280。鑒于今日公布的英國消費者信心指數(shù)的下降，英鎊的上漲有點出其不意。英國消費者指數(shù)從-6下降到-8，是3年來的最低點。歐元/英鎊大幅下落，匯價停滯在0.6900下方，清淡市場中的獲利了結(jié)令此交叉盤在匯價企穩(wěn)之前曾迅速跌落至0.6858。預(yù)計年末政府之間的支付將引發(fā)對此交叉盤的需求。美國今日的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)好壞不一，芝加哥采購經(jīng)理人指數(shù)企穩(wěn)在61.5，但成屋銷售下跌至1.7%。鑒于房屋市場的表現(xiàn)對經(jīng)濟(jì)的全面影響，明年的房屋方面的數(shù)據(jù)是關(guān)鍵的市場焦點之一。交易建議：短線由于在1.730￣1.735水準(zhǔn)的反壓力道仍在，因此在這里沒有明顯突破之前估計未來仍有持續(xù)推往1.720以及1.715水準(zhǔn)的壓力。阻力落在　1.730以及　1.735水準(zhǔn)等處，目標(biāo)則看　1.720以及　1.715水準(zhǔn)。

　　美元兌日元(資訊 論壇)：匯價局限在窄幅區(qū)間117.70/99，118.00有期權(quán)相關(guān)的護(hù)盤存在。美國疲軟的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)打壓匯價下行，支持來自于歐元/日元以及澳元/日元的買盤。美元有進(jìn)一步走弱的風(fēng)險，匯價可能跌破117.50。匯價如突破118.05，交易員預(yù)計匯價將上漲至118.45/50。據(jù)Yomuri　報道，　于2005年9月截止的統(tǒng)計顯示日本今年的出生率為歷史新低1.26%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于人口增長的最低水平2.1%，這對經(jīng)濟(jì)的持續(xù)性發(fā)展投下了巨大的陰影，從而可能影響日元的利率決議。隨著套息交易的增加，日元的支持也隨之消失。歐元/日元在匯價回撤至139.55之前曾上漲至139.90。澳元/日元上升至10天高點接近86.40。交易建議：短線由于在118.1￣118.4水準(zhǔn)的反壓力道仍在，因此在這里沒有明顯突破之前估計未來仍有持續(xù)推往117.5以及117.2水準(zhǔn)的壓力。阻力落在　118.1以及　118.4水準(zhǔn)等處，目標(biāo)則看　117.5以及　117.2水準(zhǔn)。

　　美元兌瑞郎(資訊 論壇)：再次在1.3200下方停滯，看空者受到歐元/瑞郎回落鼓舞。美國房屋數(shù)據(jù)疲軟導(dǎo)致美元兌瑞郎自1.3195跌至1.3135，瑞郎作為融資貨幣的功能消退，增加了看空者的信心。北美下午匯價大部分時間交易于1.3135/55區(qū)間，但很有可能再次測試當(dāng)日低點1.3115。美元繼續(xù)受到美國債市拖累，債券收益率曲線出現(xiàn)倒置，今天的2年期債券拍賣間接買家反應(yīng)不溫不火。下破1.3115將在未來幾個時段指向1.3050/60。歐元/瑞郎今天幾乎形成關(guān)鍵日反轉(zhuǎn)，這應(yīng)該會導(dǎo)致匯價進(jìn)一步走軟。歐元區(qū)M3貨幣供應(yīng)上升及歐洲央行官員Quaden暗示加息的言論最初為匯價提供了支持，但該交叉盤再次在1.5600停滯。一美國賬戶在1.3200下方賣出美元兌瑞郎，打壓了該交叉盤。止損位于1.5550下方，跌破該位將指向1.5505。交易建議：短線由于在1.306￣1.310水準(zhǔn)的支撐力道仍在，因此在這里沒有明顯跌破之前估計未來仍有持續(xù)推往1.318以及1.322水準(zhǔn)的機(jī)會。支撐落在　1.310以及　1.306水準(zhǔn)等處，目標(biāo)則看　1.318以及　1.322水準(zhǔn)。

　　美元兌加元(資訊 論壇)：匯價波動甚少，局限在1.1625/1.1675窄幅區(qū)間。這種走勢在新年臨近之際一點也不出奇。交易員稱實錢帳戶的賣盤曾打壓美元兌加元走低，但匯價隨即反彈至中性水平1.1650。美國今日的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)好壞不一。芝加哥采購經(jīng)理人指數(shù)好過預(yù)期錄得61.5，但成屋銷售數(shù)據(jù)下跌至1.7%。美國房屋市場在2006年的表現(xiàn)是市場的一個關(guān)注點，因為預(yù)計美國房屋領(lǐng)域的好壞對經(jīng)濟(jì)的影響比較廣泛。美聯(lián)儲不單關(guān)注資產(chǎn)價格，房屋數(shù)據(jù)只是美聯(lián)儲是否停止其緊縮貨幣政策的一個因素。美元兌加元似乎擺脫了昨日的頹勢，匯價停滯在1.1625/75。年末之前，匯價可能保持在現(xiàn)行水平。交易建議：短線由于在1.157￣1.160水準(zhǔn)的支撐力道仍在，因此在這里沒有明顯跌破之前估計未來仍有持續(xù)推往1.168以及1.171水準(zhǔn)的機(jī)會。支撐落在　1.160以及　1.157水準(zhǔn)等處，目標(biāo)則看　1.168以及　1.171水準(zhǔn)。

　　澳元兌美元(資訊 論壇)：日本帳戶的買盤需求，商品價格的上漲以及美國數(shù)據(jù)的疲弱令澳元在今日匯市中走強(qiáng)。位于0.7315/20的賣盤曾短暫限制匯價上揚(yáng)，但倫敦定息時對澳元的需求推動澳元兌美元上漲突破0.7325上方的止損�？磥戆脑�終于擺脫月初的頹勢，改善的技術(shù)層面可能輕易推動匯價上破0.7400。美國時段澳元和紐元相對于其他貨幣都保持上漲。歐元兌澳元匯價跌破支撐位1.6180，有效突破了前三周的上行趨勢。澳元兌日元也上漲至10日高點接近86.40，匯價上行至87.10/15似乎將在未來幾日達(dá)到。澳元兌紐元也保持上漲。交易建議：短線由于在0.735￣0.737水準(zhǔn)的反壓力道仍在，因此在這里沒有明顯突破之前估計未來仍有持續(xù)推往0.729以及0.727水準(zhǔn)的壓力。阻力落在　0.735以及　0.737水準(zhǔn)等處，目標(biāo)則看　0.729以及　0.727水準(zhǔn)。