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一、國(guó)際金融基本面分析
美元的走勢(shì)就象現(xiàn)在綿綿不斷的春雨般跌跌不休，上周五公布的美國(guó)貿(mào)易赤字?jǐn)?shù)據(jù)更象一聲春雷，讓看跌美元的投資者繼續(xù)蕩漾在美元下跌的溫暖日子。但是讓看多美圓投資者失望的是，美元不管從中期看，連續(xù)下跌了幾年，怎么也應(yīng)該有個(gè)調(diào)整了，但是在這一輪輪的美元下跌中終于失去了希望。對(duì)國(guó)內(nèi)的實(shí)盤(pán)外匯投資者來(lái)說(shuō)這樣的非美貨幣單邊上漲走
勢(shì)是一種好運(yùn)氣，在幾個(gè)月前買(mǎi)了任何一種非美貨幣現(xiàn)在都是已有盈利收益。所以不管是從事外匯投資，還是任何一種金融投資，順勢(shì)而為才是盈利之道。
數(shù)據(jù)顯示美國(guó)1月份的貿(mào)易赤字?jǐn)U大至583億美元，升至歷來(lái)第二高水平，僅次于去年11月份的594億美元，亦較去年12月份升4.7%；而商務(wù)部將12月份的貿(mào)赤，向下修訂為557億美元。另外，美國(guó)1月對(duì)華貿(mào)赤繼續(xù)升至152億美元，主要因?yàn)榕漕~制度結(jié)束，中國(guó)紡織品增加出口到美國(guó)所致；而總結(jié)美國(guó)去年全年，貿(mào)易赤字有6170億美元，升幅達(dá)24.3%，創(chuàng)出連續(xù)第三年上升的紀(jì)錄。市場(chǎng)預(yù)期美國(guó)今年貿(mào)赤亦會(huì)創(chuàng)紀(jì)錄。在上周五美國(guó)貿(mào)易赤字?jǐn)?shù)據(jù)公布前，歐元兌美圓曾一度企穩(wěn)在1.3400的水平，但是其后公布差于預(yù)期的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)后，歐元兌美圓獲得上升的動(dòng)力，最高見(jiàn)到1.3479的九周高位，仍然受制于1.3500的重要阻力位。從一個(gè)中期的走勢(shì)看歐元兌美圓仍然看好，1.3667的去年高位為下一個(gè)目標(biāo)。
在我們?cè)缜暗姆治鲋刑岬剑绹?guó)的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)失衡和市場(chǎng)的供求恭喜將是影響美圓下跌的主要因素。前一段時(shí)間亞洲各國(guó)可能調(diào)整美圓儲(chǔ)備的消息一直困擾美圓的走勢(shì)， 上周四日本首相小泉純一郎在國(guó)會(huì)的時(shí)候表示日本應(yīng)將儲(chǔ)備分散投資，造成美圓下跌。但是隨后日本政府澄清，該國(guó)目前并無(wú)減持美元外匯儲(chǔ)備資產(chǎn)的計(jì)劃。中國(guó)也曾經(jīng)表示會(huì)逐步調(diào)整美圓在外匯儲(chǔ)備中的比重，現(xiàn)在日本和中國(guó)為美國(guó)最大的債券購(gòu)買(mǎi)國(guó)。相信短期美圓的走勢(shì)仍將受到這些消息的壓力。市場(chǎng)關(guān)注本周二美國(guó)公布的資本流動(dòng)數(shù)據(jù)，市場(chǎng)預(yù)期該數(shù)據(jù)將從613億下跌到590億的水平，如果數(shù)據(jù)高于預(yù)期將對(duì)美圓構(gòu)成支撐，如果數(shù)據(jù)比預(yù)期的差將引起新一輪的拋售潮。由于1月份美國(guó)股市持續(xù)下跌了一個(gè)月，估計(jì)資本流入數(shù)據(jù)將難有起色。本周還需關(guān)注的數(shù)據(jù)是周三將公布的美國(guó)第四季度經(jīng)常帳和2月份的工業(yè)生產(chǎn)；周五的美國(guó)密歇根消費(fèi)者信心指數(shù)也是關(guān)注的重點(diǎn)。
日本內(nèi)閣府公布，修訂第四季經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)數(shù)字，表示實(shí)質(zhì)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值增長(zhǎng)0.1%，較原公布之萎縮0.1%為佳。按年計(jì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)0.5%。基于以上修訂，日本的經(jīng)濟(jì)尚未陷入技術(shù)性衰退。日本財(cái)務(wù)省公布，1月份經(jīng)常賬盈余較去年同期少28.2%，至7749億日?qǐng)A，低于市場(chǎng)預(yù)期之8645億日?qǐng)A。財(cái)務(wù)省表示，有關(guān)下跌主要因?yàn)槠趦?nèi)的商品及服務(wù)貿(mào)易赤字跌至345億日?qǐng)A，為兩年內(nèi)首度出現(xiàn)逆差。這對(duì)日?qǐng)A的走勢(shì)造成少量的壓力。
加拿大統(tǒng)計(jì)局公布，2月份失業(yè)率維持在7%，符合市場(chǎng)預(yù)期。統(tǒng)計(jì)局指，雖然就業(yè)人數(shù)增加2.66萬(wàn)人，但由于勞動(dòng)力人數(shù)亦由1726.4萬(wàn)人增至1729.3萬(wàn)人，令失業(yè)率維持于高水平。 2月份平均時(shí)薪上升2.5%至19.47加元。對(duì)加元的影響有限。
國(guó)務(wù)院總理溫家寶今早舉行記者招待會(huì)，他表示，宏觀調(diào)控取得了明顯的成效，成功地避免了經(jīng)濟(jì)的大起大落，亦避免了物價(jià)過(guò)度上漲，但仍然不可松懈，目前的形勢(shì)如同逆水行舟，不進(jìn)則退。他表示，內(nèi)地遇到一系列“兩難”的問(wèn)題，經(jīng)濟(jì)發(fā)展慢了不行，因?yàn)闀?huì)加大就業(yè)壓力、減少財(cái)政收入，但經(jīng)濟(jì)發(fā)展快了亦不行，經(jīng)濟(jì)生活長(zhǎng)期處于緊張階段，難以為繼。他認(rèn)為，中國(guó)經(jīng)濟(jì)面對(duì)結(jié)構(gòu)性問(wèn)題、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式問(wèn)題及體制問(wèn)題，解決這些深層次的問(wèn)題需要時(shí)間。
國(guó)務(wù)院總理溫家寶表示，中國(guó)的匯率改革自94年開(kāi)始一直沒(méi)有停止，政府的目標(biāo)是實(shí)行根據(jù)市場(chǎng)需求、有管理的、浮動(dòng)的匯率制度。中國(guó)匯率的改變或者說(shuō)人民幣的升值，會(huì)對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)、中國(guó)企業(yè)和周邊國(guó)家?guī)?lái)什幺影響，有很大爭(zhēng)議。溫家寶表示，有些人強(qiáng)烈要求人民幣升值，但并沒(méi)有完全弄懂人民幣升值以后會(huì)出現(xiàn)的問(wèn)題。中國(guó)是一個(gè)負(fù)責(zé)任的國(guó)家，對(duì)于人民幣升值及匯率體制的形成，不單要考慮本國(guó)的利益，亦要考慮對(duì)周邊國(guó)家和世界的影響。他表示，政府正在進(jìn)行這項(xiàng)工作，至于政策何時(shí)出臺(tái)、采取什幺方案，可能是一個(gè)出其不意的事情。
二、主要貨幣技術(shù)面分析
歐元兌美圓(EUR/USD)：上周五美國(guó)公布了不佳的貿(mào)易赤字?jǐn)?shù)據(jù)后歐元曾短暫走強(qiáng)，但是上升的動(dòng)力并不足，市場(chǎng)短期在高位徘徊等待新的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)出臺(tái)，關(guān)注今日15：00德國(guó) 2月生產(chǎn)者物價(jià)指數(shù)。由于今日在美國(guó)無(wú)重要的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)公布，料歐元將維持在1.3370-1.3470之間上落。初步支撐在1.3370，強(qiáng)支撐在1.3300。初步阻力在1.3500，更強(qiáng)阻力在1.3550。
英鎊兌美圓(GBP/USD)：英鎊并未在公布數(shù)據(jù)后獲得足夠的上升動(dòng)力，在今日的國(guó)際匯市中繼續(xù)回落，現(xiàn)在徘徊在1.9200的水平。關(guān)注17：30公布的英國(guó)2月生產(chǎn)者物價(jià)指數(shù)。從技術(shù)走勢(shì)來(lái)看，中期上升趨勢(shì)仍然維持，短期技術(shù)上有調(diào)整的壓力，初步支撐在1.9200，更強(qiáng)支撐在1.9150；初步阻力在1.9250，更強(qiáng)阻力在1.9300。
美圓兌日?qǐng)A(USD/JPY)：日?qǐng)A在今日的亞洲匯市從104.00附近回落到104.70附近才獲得初步的支撐，日?qǐng)A現(xiàn)在處于一個(gè)震蕩走勢(shì)中，并未走出今年初以來(lái)的102-106之間的振幅范圍。預(yù)計(jì)日?qǐng)A在105會(huì)有不錯(cuò)的支撐，更強(qiáng)的支撐在105.70水平；初步的阻力在104.30，更強(qiáng)的阻力在103.70的水平。
美圓兌瑞朗(USD/CHF)：瑞郎現(xiàn)在的升幅受制于1.1500的水平，由于歐元仍然保持在強(qiáng)勢(shì)之中，瑞郎仍有機(jī)會(huì)跟隨企穩(wěn)在1.1630上方水平。在1.1670有不錯(cuò)的支撐。初步的阻力在1.1530的水平，更強(qiáng)的阻力在1.1470的水平。
澳元兌美圓(AUD/USD)：澳元在高位反復(fù)偏軟，唯跌幅不大，主要是近期商品價(jià)格的上升支撐了澳元的走勢(shì)，加上上周澳洲聯(lián)儲(chǔ)的加息有利于維持澳元的高息貨幣的優(yōu)勢(shì)，主要關(guān)注本周的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)對(duì)澳元的影響。如果升破0.8000的關(guān)鍵阻力則能達(dá)到中線的0.8200的水平；如果跌穿0.7870的支撐，則澳元有機(jī)會(huì)反復(fù)回落到0.7800的水平。
美圓兌加元(USD/CAD)：加元的走勢(shì)仍然相對(duì)偏強(qiáng)，如果能升破1.2000的水平則有機(jī)會(huì)打開(kāi)上升的空間；如果跌穿1.2100的水平則有機(jī)會(huì)反復(fù)回落到1.2170的水平。短期加元的走勢(shì)在1.2000到1.2100之間上落的可能性比較大。
以上分析僅供參考，并不構(gòu)成入市建議。外匯投資有風(fēng)險(xiǎn)，請(qǐng)審慎決策！
淘金網(wǎng)高級(jí)外匯分析師 黃仕坤
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