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一、國際金融基本面分析
在周五的美國1月國際貿易數據公布前，市場再度擔憂美國的經濟結構性問題，加上美圓在技術走勢上處于不利的位置，使得美圓在周四的國際外匯市場中遭到拋售，美圓兌個主要貨幣均下跌。在昨天我們的分析中提到的石油價格持續上升對美圓不利的問題，在昨天的美圓下跌中起到很關鍵的影響。周四國際油價持續上升，紐約4月份期油最高升至每桶55
.65美元，距離去年10月創下的歷史高位55.67美元，僅相差2美仙，收巿報54.77美元，是歷來第二高收巿價。美國債券價格在周四上升，固定收益證券的上升對美圓構成壓力，在原油價格上升并帶動商品價格上升的影響下，帶動加元等貨幣反復上升。現在市場的焦點是周五的美國貿易數據和美國聯邦儲備委員會主席格林斯潘在紐約就全球化問題發表的講話。市場將從中尋找他對經常項目赤字威脅問題的最新看法。
新西蘭中央銀行宣布，加息0.25%至6.75%。央行表示，新西蘭經濟仍然非常強勁，資源供應呈現緊張，有需要進一步收緊貨幣政策。該消息刺激紐元再創新高，現在在二十二年的高位附近徘徊，紐元作為高息貨幣的優勢再度顯現。澳洲統計局公布，2月份經季節因素調整后的失業率為5.1%，與1月份相若，較去年同期下跌0.8%。2月份就業人口較1月份增加兩萬人至989萬人，但較市場預期減少2000人；就業人數增加主要由于兼職人數減少1.79萬人，全職人口增加3.79萬人，該消息對澳元也有一定的支撐。
美國聯儲局發表的“褐皮書”地區經濟報告中指出，所有聯儲局轄區都匯報經濟活動增加；另外，部分轄區的勞工市場環境持續改善，個別轄區招聘活動增加，有多個轄區更有些行業表示，難以招聘熟練工人。 報告稱，美國經濟于1月底至2月持續溫和擴張，而消費物價基本上走勢平穩。報告又稱，所有轄區的薪金正溫和上升；此外，企業的原料和醫療福利成本正上漲，但有個別轄區的制造商表示，現在已較容易把增加的成本轉嫁給消費者。不過，零售物價整體來說則介乎沒有增減至溫和上升。 至于消費開支狀況，聯儲局表示，各個轄區的消費開支介乎平穩至輕微上升。 該份報告是紐約聯儲銀行根據3月1日前收集的數據編撰，公開市場委員會于本月22日的會議上將會參考報告內容商議利率去向。
雖然國際油價格迫近歷史高位，但美國政府重申，不會動用戰略石油儲備令油價降溫。白宮發言人麥克萊倫表示，總統喬治布殊認為，不應為影響油價或政治目的而動用戰略石油儲備。他重申，石油儲備只會在原油供應嚴重受阻時才會動用，譬如是再次受到恐怖襲擊或者發生天然災難。美國能源信息署公布，上周原油存量增加320萬桶至3.026億桶，是去年7月以來首次上升至3億桶以上，較去年同期多2430萬桶；而上周每日原油進口量則增加3.4萬桶，升至1010萬桶。 另外，包括取暖燃油在內的蒸餾油存量減少80萬桶至1.092億桶，較去年同期少140萬桶；汽油存量減少20萬桶，降至2.243億桶。 市場原估計，上周原油存量增加180萬桶，蒸餾油存量減少130萬桶，汽油存量沒有增減。
美國國庫券價格持續下跌，十年期票據孳息率升到七個月高位，主要因為聯儲局褐皮書經濟報告顯示，通脹有上升壓力。此外，歐洲中央銀行行長特里特有關調高利率的言論，也加深債市的下跌壓力。聯儲局表示，企業仍面對成本上漲的問題，個別地區的制造商現在已較容易把增加的成本轉嫁給消費者。 美國財政部拍賣新一批總值150億美元五年期票據，銷情尚算理想，超額認購比率為2.58倍，稍高于2月份拍賣時的2.53倍。包括外國央銀行在內的間接認購者買入42%新票據，比率稍低于2月份拍賣的45%。
(注：以上部分資訊來自INFOCAST)
二、主要貨幣技術面分析
歐元兌美圓(EUR/USD)：歐元為本輪非美貨幣上升的領頭羊，從技術走勢圖上看歐元的強勢特征明顯，在今早的亞洲市場最高見到1.3456的水平，短期的主要阻力位在1.3500的水平。重點關注的是今日下午15：00公布的德國貿易數據，該數據的的預測值為120億歐元。但是估計在周五的美國貿易數據公布前歐元仍有機會保持在現在的高位震蕩，雖然不排除短線出現回調的可能性，但是中期上升趨勢仍然維持，在1.3370附近可以審慎買入，目標看1.3550，停損在1.3330。
英鎊兌美圓(GBP/USD)：英鎊昨天昨天的走勢由于受到英國公布的欠理想數據影響而未能跟隨歐元強勁上升，但是英鎊的技術走勢仍然維持良好，短期仍有機會反復上升，只要不跌破1.9200的水平仍有機會挑戰1.9400的高位。建議在1.9250附近買入，目標看1,9370，停損在1.9200。
美圓兌日圓(USD/JPY)：日圓跟隨其他非美貨幣上升，唯上升的幅度不大，主要是擔憂日本央行的干預，以及石油價格上升可能對日本經濟帶來的影響。從技術走勢上看，日線圖上日圓的上升趨勢仍然維持良好，我的技術系統也顯示日圓仍是上升的方向，唯短期技術上有稍回調的壓力。短期的重要支撐在105的水平，而106仍具有強勁的支撐。日圓在稍微突破104的水平后，現在出現了回落的走勢，短期可能在103.00-105.00震蕩，中期仍可看到102的水平。
美圓兌瑞朗(USD/CHF)：瑞郎經過上周的持續調整后，在1.1800附近又展開了一波新的上升浪，現在徘徊在1.1530附近水平，為兩個月來的高位，只要能升破1.1500的水平，仍有機會見到1.1300的水平。唯短期在。1500有一定的阻力。只要歐元能升破1.3500則瑞郎升到1.1500的機會也非常大。可以在1.1570附近審慎買入瑞郎。。
澳元兌美圓(AUD/USD)：澳元仍然受制于0.8000的重要的關口，短期在0.7900上方徘徊，觀望周五的美國貿易數據的情況。但是技術走勢上澳元已經超買，短期活會回落到0.7800附近震蕩，建議短線觀望。
美圓兌加元(USD/CAD)：加元日線圖連續拉出五條陽線的走勢，主要受益于石油價格上升。短期加元受制于1.2000的關口，在技術走勢上加元經過一段時間的上升已經超買，預計在周五的經濟數據公布前仍會在高位呈反復震蕩走勢。支撐為1.2070/1.2170。阻力為1.2000/1.1970。
以上分析僅供參考，并不構成入市建議。外匯投資有風險，請審慎決策！
淘金網高級外匯分析師 黃仕坤
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