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一、國際金融基本面分析
在市場的一片期待中，美國周五公布的當月最重要的數據之一“上個月的即2月份的非農就業人數和失業率數據”，雖然公布的數據顯示2月份美國非農就業職位增加了26.2萬個，比市場普遍預期的好，但是一部分重要的投資者原本期待極為強勁的就業數據會促使美國聯邦儲備委員會加快加息步伐，而實際數據讓這種期望落空，國債收益率下跌對美元造成
壓力；加上再度上揚的油價擔心會拖累美國經濟的增長，使得公布了數據后美圓出現了反復下跌的走勢，美圓兌各主要貨幣均達到了一定的跌幅。唯美圓的波動仍位脫離前期的震蕩區間，后期走勢關鍵看本周的方向。在公布數據前由于市場預期數據將向好，美圓兌主要或曾一度反彈。
分析現在市場的方向，影響美圓的因素主要包括這幾方面：一是美國持續高企的高貿易赤字和財政赤字；二是美國的經濟狀況和就業狀況；三是國際原油價格的變化；四是國際政治局勢的影響；五是各國央行對美圓的需求。 在以上的五個方面中最重要的因素是第一個因素，美國的高雙赤字曾拖累美圓下跌了三年，也是國際資本大鱷索羅斯和巴菲特做空美圓的主要理由。從上個月公布的數據和美國總統布什的減赤政策都逐步有利于改善美國的赤字狀況。重點關注本周公布的美國貿易赤數據。對于第二方面美國的經濟數據表現參差，將影響美圓短期的波動；國際石油價格因為前段時間美國寒冷的天氣和颶風的襲擊使得石油價格反復回升，但是隨著天氣的變暖，加上OPEC準備在16日會議中維持油價的穩定上會作相關的動作和聲明，所以國際油價會是一個逐步回落的過程。第四個因素方面隨著伊拉克局勢轉趨穩定,短期對美圓的影響有限。而第五個因素則是影響美圓的主要因素之一，由于美圓的持續下跌，給擁有巨大的美圓儲備的各國央行構成巨大的壓力，隨著歐元的崛起，在外匯儲備中增加歐元的比重將是大勢所趨，所以中期歐元的匯價仍將受到這個供求因素的支撐。綜合以上因素，美圓中期下跌趨勢仍然持續，但是下跌的速度將有所減緩。
美國勞工部公布，2月份非農業職位，增加26.2萬個，較市場原先估計的22萬個為多。期內制造業職位增加2萬個，是去年8月以來最多。至于建造業職位，經過1月份錄得零增長后，2月份增加3萬個。美國2月份失業率為5.4%，略高于市場預期的5.2%；而2月份平均時薪上升0.3%，與1月份相若，但高于市場預期的0.2%升幅。
美國商務部公布，1月份工廠訂單上升0.2%，市場原估計會下跌0.1%；1月份耐用單訂單，則由最初公布的下跌0.9%，向下修訂至下跌1.3%。 商務部同時將去年12月份的工廠訂單，由之前公布的上升0.3%，向上修訂至上升0.5%。 美國密歇根大學公布，2月份消費者信心指數終值，由1月份的95.5，跌至94.1，較市場預期的94.5為差。數據顯示，美國消費信心連續兩個月轉弱。
隨著油價周四再次創出新高，行業分析師們表示，他們預計原油價格今年可能會升至每桶60美元以上，一些分析師甚至開始談到更大升幅的可能性--假使出現嚴重的供應問題，油價幾可漲至每桶75乃至80美元，除非亞洲和美國的巨大原油需求能有所緩解。委內瑞拉總統查韋斯于印度訪問時表示，過去低油價的時代已過去，油組應將油價定于每桶40-50美元水平。紐約期油于亞洲電子交易時段略為回軟，每桶現報53.68美元，跌10美仙。油組主席表示，原油供應充裕，但油價仍較過去五年平均價為高，油組會密切監察市場，確保市場價格維持在一個合理水平。市場正注視本月16日于伊朗召開的油組會議，揣測天氣回暖，油組或會考慮減產，以支持油價。
股神巴菲特旗艦巴郡(Berkshire Hathaway)公布，去年第四季度盈利上升40%，主要是巴菲特成功預測美元下跌，在投資方面獲利超過23億美元，凈收入上升至33.4億美元，相當于 A 股每股2172美元。不過，由于去年保險業務不理想，令公司全盈利下降10%。畢菲特寫給股東的信件中表示繼續沽空美元，將去年增持美元以外的多種貨幣，總投資由9月底的200億美元，增至年底的214億美元。美元在去年第四季，兌歐元下跌8.3%，兌日圓下跌6.9%。
人民幣升值問題，一直是國際金融市場最為關心的議題之一，國務院總理溫家寶與中國人民銀行行長周小川均表示，中國將繼續穩步推動利率市場化，和人民幣匯率形成機制的改革，保持人民幣匯率在合理、均衡水準上基本穩定。換言之，人民幣匯率今年將不會出現重大變動。 市場一直憧憬人民幣或會在年底升值，幅度可能達5%。不過，從溫家寶與周小川的言論顯示，今年國內可能不會放任人民幣升值。
目前中國通貨膨脹壓力仍然存在，國家外匯管理局局長兼央行副長郭樹清認為，今年1月份的消費物價指數(CPI)已經回落到1.9%，與一年期定期的人民幣存款利率2.25%相比，存款利率已經由持續一年多的負利率轉為正利率，因此他個人認為，從目前看來，無需要調高利率。不過他指出，人行目前還在繼續關注各種經濟數據的運行。
國際結算銀行之季度報告指出，亞洲銀行的美元存款比例已由2001年的81%，下降至04年9月的67%，而人民幣每日在外匯市場的交易量達18.12億美元，較01年上升5.3倍。報告指出，人民幣正替代美元成為影響亞洲貨幣的主要動力，亞洲各國與中國的貿易聯系不斷加強，例如中國目前是南韓最大的市場，所以人民幣對韓圜的影響力與日圓不相上下，而對印尼盧比，港元以及臺幣的影響甚至超過日圓。
德國財政部否認會調低今年經濟增長預測，仍維持在1.6%。當地有報導指，經濟分析員預測，今年的經濟只有0.9-1.2%的增長。日本財務省公布，企業去年第四季資本開支與前年同期比較增長3.5%，增幅低于第三季的14.4%。 分析員原估計，第四季資本開支增加7.8-11%。
(注：以上部分信息來自INFOCASTFN)
二、主要貨幣技術面分析
歐元兌美圓(EUR／USD)：歐元在上周非農數據公布后大幅上揚，從1.3100的位置反彈到1.3250附近的水平，但是受制于前期的高位1.3278水平。短期在1.3200上方徘徊，等待進一步的消息來選擇方向。雖然今日中國央行表示將對投入性的入境資金推行外匯儲備多元化對歐元構成支撐，但是短期如果未能進一步升破前期的高位將引發少量的短線獲利回吐資金和技術調整的壓力而滑向1.3150的水平。短期歐元的走勢可能在1.3150-1.3300之間震蕩上落。
英鎊兌美圓(GBP／USD)：英鎊上周五在非農數據公布后曾一度大幅反彈兩百多點，從1.9050附近上升到1.9250附近水平，最高見過1.9271，但是因為歐元未能進一步的上升，影響了英鎊的走勢，現在回落到1.9170附近水平。由于國際石油價格回落及可能美國持續升息的預期將對美圓夠成支撐，短期英鎊的走勢力如果不能突破現在的震蕩區間上方，則有機會進一步反復回落到1.9100附近的水平。
美圓兌日圓(USD／JPY)：日圓跟隨其它非美貨幣從上周的高點104.30附近水平反復回落，唯在105附近水平有支撐。由于日經指數最近反復造好，對日圓有支撐，加上三月份為日本傳統的企業結算月份，使得日圓的走勢受到支撐，短期如果日圓能保持在105上方，則仍有機會反復上升，可以在105附近少量買入，中線持有。
美圓兌瑞朗(USD／CHF)：瑞郎在上周跟隨歐元回升到1.1570附近的高位水平，唯在該位置無進一步上升的動力，短期回落到1.1700附近水平。均線系統在該位置出現交叉，后勢的表現仍然看歐元的表現。重要的支撐位在1.1800的水平，重要的阻力位為1.1500的水平。
澳元兌美圓(AUD／USD)：澳元出現沖高回落走勢，短期在1.7800-1.7930之間震蕩上落的機會較大。如果不能升破1.8000的重要支撐則有機會反復回落，如果跌穿1.7770水平則在技術上出現破位回落的走勢，短期以觀望為主。
美圓兌加元(USD／CAD)：加元在上升到1.2300才遇到一定的阻力，短期回落的幅度并不大，說明相對強勢特征，但是如果不能突破1.2250的區間頂部則有機會反復回落，短期的重要支撐則在1.2500水平。
以上分析僅供參考，并不構成入市建議。外匯投資有風險，請審慎決策！
淘金網高級外匯分析師 黃仕坤
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