泰騰資訊：美元再遭打壓 市場重心下移

　　上周匯市基本面回顧：上周美元繼續維持震蕩格局，但由于周五的非農數據大大出乎市場預期，美元在中期區域滑落，全周收低。上周公布的數據對美元或多或少有所不利，上周公布的數據顯示，美國的ISM制造業指數繼續回落，營建支出減少，非農就業人數下降，這多多少少讓人對美國的經濟和房產市場有所擔憂，上周的FED公布的5月10日會議紀表明，市場在利率政策取向上仍存在不確定性，但市場認為6月份加息的可能仍然較大，美元在上周的中期受到一定的支撐。由于美國上周公布的數據表現欠佳，FED6月份是否加息尚待一系列的數據來驗證。

　　筆者對2003年11月至今的美國經濟的月度數據進行了考察，發現從2003年底至今，美國的通貨膨脹情況依然嚴峻，但核心通脹率保持恒定。而與通脹相比的是，美國的經濟有所放緩：從圖表上我們還看到，美國的消費日漸減少；制造業雖然處于良性發展階段，但發展緩慢；工業訂單日趨下降；貿易赤字持續上升，但凈資本流入，特別是外資買入美國國債的比率大幅下降。FED依然有加息的資本的是美國的房產市場依然表現出較好的抗風險性，同時工業生產依然保持穩定，只要工業生產不出現衰退的跡象，其它經濟方面出現滑落，那也只能說明經濟發展變緩。

　　非美貨幣方面，由于市場預期歐元區本周將四將升息25個基點至2.75%，歐元表現明顯強勁；瑞郎方面，由于近來瑞士經濟表現良好，也增加了市場對瑞士央行加息的預期，瑞郎整體表現較強勁；由于日本投資者依然青睞海外的高息外匯資產，近日來日元相對疲弱，盡管不時有一些中國將強化人民幣匯率改革的消息出臺，也只能刺激日元的短暫反彈；上周澳元受黃金等商品價格的回調而有所回落。

　　本周匯市分析：

　　基本面分析

　　本周一將公布美國ISM非制造業指數，市場預期差于前值，周三將公布美國3月消費信貸，市場預期將大大好于前值，本周五將公布美國4月貿易赤字，市場預期貿易赤字將繼續增加。我們注意到從去年10月開始，美國的貿易赤字的增加幅度有所放緩，而美國的消費信貸從2003年年底開始就一直滑落，而此次消費信貸的大幅上升，在一定程度上顯示內需旺盛，上周公布的數據顯示，美國的制造業步伐有所放緩，那么內需增加的情況下，而制造業疲軟，這必然會使貿易赤字進一步增加，但美國貿易赤字的增加在一定程度依然會對美造成一定的打壓。

　　非美貨幣方面，本周一將公布英國的5月服務業采購經理人指數和貨幣供給，周二將公布歐元區5月服務業采購經理人指數，周三將公布日本5月外匯儲備、4月領先指數，歐元區4月零售銷售月率，我們把重點放在周四英國和歐元區的利率決定和歐元區的會后記者會上來，市場預期英國仍將維持利率不變，而歐元區將加息25個基點至2.75%，而此后的記者會值得重點關注，我們希望從會后的記者會上找出歐元區利率進一步的取向。

　　技術分析

　　美元指數：從美元指數的月線來看，本月美元指數有望再創新低，但是否是本周尚難確定。從周線圖來看，上周美元在非農數據的打壓下，再次弱走，全天收于前期短期趨勢的平臺84.05之下，市場力量重心下移，但尚未突破較遠的平臺83.60，預期本周的前半周將會繼續下探，但力量有所減弱，若不能突破83.60這個平臺，則有可能在本周中期再次上探85.05。我們且看本周中期美元的表現，若本周二和周三市場的節奏加快，那下半周，美元可能配合經濟數據繼續弱走。

　　歐元兌美元：本周周線未能提供些許信息，我們只能從天圖一步一步來觀察形勢的發展。目前交易運行于1.2933附近，上方1.2940的壓力沉重，若不能突破1.2940的壓力位，歐元兌美元將再回震蕩區間，下方1.2870-1.28支撐強勁。若突破1.2940這個平臺，則有可能開始新一輪的上漲，有望上探1.3330。

　　英鎊兌美元：英鎊兌美元的表現上周明顯弱于歐元兌美元的表現，但也留下了尚有繼續走強的空間，下方1.8790附近存在一定的支撐，若本周能站穩此位，則有望上探1.91。目前交易運行于1.8835，我們權且看1.8790-1.8850區間的突破來決定方向。

　　美元兌瑞郎：從技術面來看，美元兌瑞郎目前交易運行于1.2060，周線上方壓力位為1.2105，可以嘗試在此繼續賣出美元兌瑞郎，目標看到1.1945-1.8890。若突破1.2105，則有望上探1.2185-1.2285。

　　美元兌日元：從技術面來看，本周前期美元兌日元尚有繼續走弱的動力，但下方較近的支撐較難尋覓，上方112.50附近存在一定的壓力，在周一時，若能走到此位，可以繼續小倉量賣出美元兌日元，目標暫看111.30，但在本周的中期再給到此位，則放棄，更遠阻力位于113.75，下方支撐為110.20-108.05。

　　本周重要數據：

　　日期北京時間國家指標和事件預測值前值

　　2006-6-5(周一)7:50 日本 日本 第一季度企業資本支出(財務省)(年率) 9.5%

　　15:00 英國 英國 5月Halifax房價指數(月率)(0605-0609) 2.0%

　　15:00 英國 英國 5月Halifax房價指數(年率)(0605-0609) 8.0%

　　16:30 英國 英國 5月服務業采購經理人指數 59.7

　　16:30 英國 英國 5月M0貨幣供給(月率) 0.8%

　　16:30 英國 英國 5月M0貨幣供給(年率) 7.5%

　　22:00 美國 美國 5月ISM非制造業指數 60.1 63.0

　　2006-6-6 (周二)15:55 德國 德國 5月服務業采購經理人指數 57.3

　　16:00 歐元區 歐元區 5月服務業采購經理人指數 58.3 58.3

　　20:30 加拿大 加拿大 4月營建許可(月率) +5.3%

　　20:55 美國 美國 上周紅皮書商業零售銷售(月率)(至0603) -3.0%

　　20:55 美國 美國 上周紅皮書商業零售銷售(年率)(至0603) 2.5%

　　22:00 加拿大 加拿大 5月Ivey采購經理人指數 55.7

　　7:01 英國 英國 5月消費者信心指數 93.0

　　7:50 日本 日本 5月外匯儲備(美元) 8602.4億

　　13:00 日本 日本 4月領先指標初值 60.0

　　13:00 日本 日本 4月同步指標初值 11.1

　　17:00 歐元區 歐元區 4月零售銷售(月率) -0.8%

　　17:00 歐元區 歐元區 4月零售銷售(年率) -0.2%

　　18:00 德國 德國 4月制造業訂單(月率) 15.0%

　　18:00 德國 德國 4月制造業訂單(年率)

　　18:00 德國 德國 4月工業訂單(月率)

　　18:00 德國 德國 4月工業訂單(年率) 15.0%

　　19:00 美國 美國 上周MBA抵押貸款申請活動指數(至0602) 541.9

　　19:00 美國 美國 上周MBA抵押貸款再融資指數(至0602) 1,409.0

　　22:30 美國 美國 上周EIA原油庫存變化(至0602)

　　22:30 美國 美國 上周API原油庫存變化(至0602)

　　2006-6-8(周四)3:00 美國 美國 3月消費信貸(美元) +35.0億 +25.0億

　　7:50 日本 日本 5月貨幣供給M2+CD(年率) 1.7%

　　7:50 日本 日本 4月銀行貸款(月率) 1.2%

　　7:50 日本 日本 上周外資買進日股(10億日圓)(至0605) -221.7

　　7:50 日本 日本 上周外資買進日債(10億日圓)(至0605) 107.1

　　7:50 日本 日本 上周買進外國股票(10億日圓)(至0605) 46.6

　　7:50 日本 日本 上周買進外國公債(10億日圓)(至0605) 437.3

　　7:50 日本 日本 5月總流動資本(年率) 2.3%

　　13:00 日本 日本 5月經濟觀察家前景指數 55.0

　　13:00 日本 日本 5月經濟觀察家現況指數 54.6

　　13:45 瑞士 瑞士 5月未季調失業率 3.5%

　　16:30 英國 英國 4月工業產出(月率) +0.7%

　　16:30 英國 英國 4月工業產出(年率) +0.3%

　　16:30 英國 英國 4月制造業產出(月率) +0.7%

　　16:30 英國 英國 4月制造業產出(年率) +1.1%

　　20:15 加拿大 加拿大 5月新屋開工(萬戶) 21.81

　　20:30 美國 美國 上周初請失業金人數(至0603)

　　20:30 美國 美國 上周初請失業金人數四周均值(至0603)

　　20:30 美國 美國 上周續請失業金人數(至0528)

　　22:00 美國 美國 4月批發庫存(月率) 0.2%

　　22:30 美國 美國 上周EIA天然氣庫存變化(立方米)(至0602)

　　2006-6-9(周五)4:30 美國 美國 上周貨幣供給M2變動(美元)(至0529) +248億

　　13:00 日本 日本 4月機械訂單(月率) -5.2%

　　13:00 日本 日本 4月機械訂單(年率) -1.6%

　　14:00 德國 德國 4月未季調貿易帳(歐元) +143億

　　14:00 德國 德國 4月季調后貿易帳(歐元) +110億

　　14:00 德國 德國 4月未季調經常帳(歐元) +90億

　　14:00 德國 德國 4月季調后進口(月率) -1.6%

　　16:30 英國 英國 4月貨物貿易赤字(英鎊) 54.55億

　　16:30 英國 英國 4月非歐盟貨物貿易赤字(英鎊) 26.02億

　　17:00 歐元區 歐元區 第一季度營建產出(季率) +0.5%

　　17:00 歐元區 歐元區 第一季度營建產出(年率) +1.7%

　　18:00 歐元區 歐元區 4月OECD領先指標 109.0

　　18:00 法國 法國 4月OECD領先指標 109.6

　　18:00 德國 德國 4月工業產出初值(月率) -2.4%

　　18:00 德國 德國 4月工業產出初值(年率) 3.7%

　　18:00 德國 德國 4月制造業產出初值(月率) -1.4%

　　18:00 德國 德國 4月制造業產出初值(年率) 4.7%

　　19:00 加拿大 加拿大 5月失業率 6.4%

　　19:00 加拿大 加拿大 5月就業人數變動 +2.20萬

　　20:30 加拿大 加拿大 4月貿易盈余(加元) 51.4億

　　20:30 美國 美國 5月進口物價指數(月率) +2.1%

　　20:30 美國 美國 5月出口物價指數(月率) +0.6%

　　20:30 美國 美國 4月貿易赤字(美元) 620億

　　央行動態( 6月4日 -- 6月10日)

　　日期央行動態

　　6月5日華盛頓 歐洲央行總裁特里謝出席國際貨幣會議(至0606),并參與央行官員小組討論

　　6月6日悉尼 澳洲聯儲會議(利率決議將于0607公布)

　　6月7日02:45 科羅拉多州 美國堪薩斯州聯儲主席霍恩就"貨幣政策和經濟前景"發表講話

　　21:30 芝加哥 美聯儲就住房

　　悉尼 澳洲聯儲公布利率決定結果

　　倫敦 英國央行舉行貨幣政策委員會會議(至0608)

　　6月8日00:30 加州 美國

　　19:00 倫敦 英國央行公布利率決定結果,市場預期基準利率仍將維持在4.50%不變

　　19:45

　　20:30 馬德里 歐洲央行召開利率決定會后記者會

　　6月9日04:00 惠靈頓 新西蘭聯儲公布利率政策聲明