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　　傳海南橡膠批發(fā)市場(chǎng)總裁神秘失蹤；大宗商品批發(fā)市場(chǎng)玩期貨處于監(jiān)管真空，交易商權(quán)益誰(shuí)來(lái)保護(hù)

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　　本報(bào)訊 記者田川、賀朝暉報(bào)道：5月下旬以來(lái)，隨著海南橡膠中心批發(fā)市場(chǎng)有限公司總裁鐘武劍神秘失蹤的消息在業(yè)界傳開，這家大宗商品批發(fā)中心“準(zhǔn)期貨”交易的3億資金黑洞浮出水面。有交易商向本報(bào)記者報(bào)料，6月3日，交易商之一的上海蘭生股份(資訊 行情 論壇)(600826)狀告海南橡膠中心批發(fā)市場(chǎng)一案在上海高院開庭審理，與此同時(shí)，20多家中小交易商聘請(qǐng)的代理律師也正在做著集體訴訟的準(zhǔn)備。事件的核心是：怎么監(jiān)管批發(fā)市場(chǎng)“玩期貨”的行為，以保證交易商特別是中小交易商的權(quán)益？

　　“準(zhǔn)期貨市場(chǎng)”惹了禍

　　2000年開業(yè)的海南橡膠中心批發(fā)市場(chǎng)是由原國(guó)家國(guó)內(nèi)貿(mào)易局和海南省政府共同批準(zhǔn)成立的國(guó)家級(jí)批發(fā)市場(chǎng)。自2002年9月1日起，海南橡膠中心批發(fā)市場(chǎng)依據(jù)國(guó)家質(zhì)量檢驗(yàn)檢疫總局發(fā)布的《大宗商品電子交易規(guī)范》，開始組織天然橡膠的買賣：以現(xiàn)貨交易為主、兼顧遠(yuǎn)期合約交易，采用電子化交易模式，實(shí)際上就是變相的期貨交易，因其批發(fā)市場(chǎng)的性質(zhì)又決定了它與國(guó)內(nèi)三大期貨交易所有著本質(zhì)的不同。

　　據(jù)介紹，滬膠(即上海期貨交易所的交易品種天然橡膠)價(jià)格與海南批發(fā)市場(chǎng)天膠的遠(yuǎn)期合約價(jià)格在理論上應(yīng)該有500元左右的差價(jià)，當(dāng)滬膠價(jià)格比海南膠每噸高出1000元時(shí)，投資者就可以在兩個(gè)市場(chǎng)做跨市套利。按理說(shuō)，這兩個(gè)市場(chǎng)的天膠價(jià)格相差不會(huì)太大，畢竟都是對(duì)未來(lái)價(jià)格的預(yù)期。

　　但是，2003年這兩個(gè)市場(chǎng)的價(jià)格差一路呈拉大趨勢(shì)，以上海上市公司蘭生股份為最具代表性的大型交易商介入，還有許多中小交易商也先后跟進(jìn)。到2003年9月，當(dāng)兩地價(jià)差達(dá)到4000元頂峰的時(shí)候，上海市場(chǎng)多頭逼空頭，海南市場(chǎng)空頭逼多頭，大戰(zhàn)正酣時(shí)，海南橡膠中心批發(fā)市場(chǎng)臨時(shí)修改交易規(guī)則，中止一切交易。

　　于是，蘭生股份將海南橡膠批發(fā)市場(chǎng)告上法院，由法院凍結(jié)了市場(chǎng)專用帳戶上的保證金。

　　3億資金“失蹤”

　　據(jù)知情人士透露，審計(jì)和司法部門是在今年4月中旬正式開展對(duì)海南橡膠中心批發(fā)市場(chǎng)事件的調(diào)查的，5月中旬，鐘武劍被傳神秘失蹤。鐘的失蹤引起了交易商的恐慌，此后幾天，交易商從參與該事件處理的有關(guān)方面得知，交易商存放在海南橡膠中心批發(fā)市場(chǎng)交易專用帳戶的保證金除了被法院凍結(jié)的6.2億外，其余的3億多元(未包括賣方違約應(yīng)付的賠償金)同樣神秘失蹤。

　　交易商稱，到目前為止，市場(chǎng)交易專用帳戶的保證金余額應(yīng)是9億多元(交易商的保證金加盈利減手續(xù)費(fèi)后的余額)，但目前被凍結(jié)的專用帳戶保證金余額只有6.2億。這3億資金到底哪里去了？鐘的失蹤是否與此有關(guān)？

　　中小交易商欲集體起訴

　　記者從所拿到的海南橡膠批發(fā)市場(chǎng)部分交易商的名單看，除上海蘭生股份這類大交易商外，大多數(shù)都是保證金規(guī)模在百萬(wàn)元級(jí)別的中小交易商。為了保護(hù)自身權(quán)益，他們于2003年10月20日分別向有關(guān)管理部門和瓊膠事件的有關(guān)各方提交了《關(guān)于規(guī)范海南橡膠批發(fā)市場(chǎng)交易保證金制度的緊急請(qǐng)示》、《關(guān)于海南橡膠中心批發(fā)市場(chǎng)交易保證金安全問(wèn)題致有關(guān)方面的公開信》，并于此前的19日向有關(guān)各方遞交了《異議書》。2003年10月21日，《關(guān)于海南橡膠中心批發(fā)市場(chǎng)交易保證金安全問(wèn)題致有關(guān)方面的公開信》在《證券時(shí)報(bào)》公開發(fā)表，署名單位達(dá)27家。今年2月26日、3月8日、3月10日這些交易商再次向有關(guān)各方反映情況，但收效不大。2004年5月，他們向海口市公安局進(jìn)行了舉報(bào)。目前，他們已聯(lián)合聘請(qǐng)了北京的一名律師，準(zhǔn)備進(jìn)行集體起訴。

　　本報(bào)將密切關(guān)注事件的進(jìn)展。

　　資金黑洞源于無(wú)人監(jiān)管

　　按照中國(guó)證監(jiān)會(huì)1999年出臺(tái)的《期貨管理暫行條例》，海南橡膠批發(fā)市場(chǎng)的做法是不合規(guī)的。但是，國(guó)家有關(guān)部門為此下發(fā)的一個(gè)規(guī)范性文件，又使其業(yè)務(wù)變得有條例可依循。但在這個(gè)文件中，卻沒(méi)有對(duì)監(jiān)管有只字的表述。

　　中國(guó)證監(jiān)會(huì)海口特派辦有關(guān)人士在接受記者采訪時(shí)說(shuō)，由于海南橡膠中心批發(fā)市場(chǎng)是地方政府審批允許注冊(cè)的市場(chǎng)，所以這個(gè)市場(chǎng)在監(jiān)管方面一直在打擦邊球。事件發(fā)生后，特派辦能做的也只是了解情況，不能為事件定性。

　　期貨界的分析師在接受采訪時(shí)認(rèn)為，中國(guó)金融市場(chǎng)正不斷在創(chuàng)新，但與之相配套的法規(guī)建設(shè)卻明顯滯后，這就給了部分市場(chǎng)投機(jī)力量打擦邊球的機(jī)會(huì)。另外，隨著電子商務(wù)的發(fā)展，傳統(tǒng)的大宗商品批發(fā)市場(chǎng)的交易方式已發(fā)生變化，遠(yuǎn)期商品的交易形式，既不同于期貨交易，又有別于現(xiàn)貨交易，“準(zhǔn)期貨”如何歸口管理，政府部門應(yīng)盡快制定出辦法，明確對(duì)大宗商品批發(fā)市場(chǎng)的監(jiān)管部門。

　　在既沒(méi)有市場(chǎng)監(jiān)管，也沒(méi)有資金托管銀行的情況下，實(shí)際上海南橡膠批發(fā)市場(chǎng)的資金出入、客戶管理、交易操作全由交易市場(chǎng)自行決定。加之期貨交易本身的高風(fēng)險(xiǎn)，其間又交織著作為“準(zhǔn)期貨”交易的許多常人難解的技術(shù)性問(wèn)題，這家注冊(cè)資金只有1000萬(wàn)元的批發(fā)市場(chǎng)，資本金小，賠付能力差，一旦發(fā)生事情，穿倉(cāng)在所難免。