這次中國宏觀調控中，銀行業受到沖擊，已是毫無疑問，特別是四大國有商業銀行所受到的影響，實際情況可能比表面看到的還要大——盡管四大國有商業銀行為了上市，努力把自己的數據做得好看一些。

　　銀監會最新公布的資料顯示，上半年境內主要商業銀行(四家國有商業銀行和11家股份制商業銀行)的不良貸款都下降。今年兩季度末，主要商業銀行五級分類不良貸款余額16

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631億元，比年初下降4487億元，不良貸款率為13.32%，比年初下降4.44個百分點。

　　不過，下降的主因是在6月，中行、建行和交行對不良貸款進行較大規模的處置，特別是幾次集中國際競價拍賣的結果。中行核銷了1063億元損失類貸款，中行和建行向資產管理公司轉售了2787億元可疑貸款。若撇除這些因素，今年上半年四大國有銀行的不良貸款實際僅下降164億元；而宏觀調控后的第二季度，四大國有銀行的不良貸款余額，比第一季度上升了183億元，即宏觀調控后，四大國有銀行的不良貸款是增加了，而不是減少。

　　近年四大國有銀行的不良資產盡管有改善，但不少是擴大貸款基數、玩弄數字游戲的結果。它們的擴大貸款規模趨勢一旦逆轉，問題的嚴重性又會暴露出來。

　　這次宏觀調控，使中行、農行第二季度的新增貸款急劇下降。農行第二季度新增貸款僅531億元，比較第一季度新增貸款1617億元，不足1／3；中行第二季度新增貸款只有446億元，僅為第一季度新增貸款1188億元的40%。工行與建行在2004年第一季度的新增貸款升幅較小(分別為789億元和570億元)，因此第二季度的新增貸款保持了增長趨勢(分別為922億元和847億元)，但與去年相比，新增貸款的增長幅度迅速放緩。

　　正因四大國有銀行貸款規模增長速度放緩，它們的不良貸款不是增加，就是下降幅度放緩。如工行上半年實際新增不良貸款192億元，其中第二季度新增不良貸款286億元，建行上半年新增不良貸款9億元，第二季度則為34億元。至于工行與農行，第二季度與第一季度相比，兩家銀行不良貸款的下降幅度都放緩。

　　更重要的是，宏觀調控對一些固定資產投資大型項目清理整頓(如鐵本公司)，肯定給內地銀行帶來不少問題，如這些項目被撤銷和暫停緩建，項目的貸款可能會形成一批新增不良貸款。隨著銀行信貸收縮，一些企業的資金鏈定會繃緊，它們的銀行貸款可能變為壞賬。

　　有數據表明，截至去年底，全國規模以上的工業企業所形成的不良債務拖欠高達18624億元，比2002年增長16.9%。債務拖欠主要發生在制造類等經營行業，其中輕工、紡織、機械、電子行業上升幅度最大，這四大行業的企業債務拖欠高達12930億元，占66.5%，受不良債務拖欠影響的企業，占全國企業總數50%以上。如銀行信貸收縮，這些企業的債務，可能導致企業資金鏈斷裂，對銀行的不良貸款是嚴重威脅。

　　從最近所披露的一些金融案件，如廣東省佛山市民營企業主馮明昌騙貸74億元案、交通銀行錦州分行等偽造法律文書核銷不良資產案、中國農業發展銀行巨額固定資產租賃中存在重大違法嫌疑問題等，可見雖然國內銀行的風險管理與控制制度已確定多年，但有效的運作機制并未形成。

　　據《香港經濟日報》

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