依據國務院3號文件及247號令，重慶市于3月25日開始全面清理整頓農村“三金”(農村合作基金會、鄉鎮企業投資公司、供銷合作社社員股金服務部)及城市金融“三亂”工作。在農村“三金”清理整頓中，由于農村合作基金會經歷的時間長、數量大、涉及面廣，因此在重慶市目前的清理整頓工作中農村合作基金會面臨的問題和矛盾最為突出。

　　一、重慶農村合作基金會的基本情況

周旋于幾個男人間的她 斗三國與眾將一拚高下 美女啦啦隊招募中 財富之旅誠邀商戶加盟

　　重慶市的農村合作基金會大多建立于1986、1987年。截止到1999年3月底，農村合作基金會有獨立核算機構1352個，營業網點1900多個，吸收存款或存款化股金101.23億元，其中農戶個人存款78.28億元(農村三金共吸儲129.29億元，個人存款105.92億元，涉及農戶422萬戶)。

　　到今年3月末，全市農村合作基金會資產總額為142.8億元，總負債為140.91億元，凈資產僅為1.94億元，負債率高達97.28%，已遠遠超過了資產安全標準。此外在其總資產中全部庫存現金與銀行存款僅有22.33億元，僅占其總負債的15.85%。[1]盡管目前已收回借款5.96億元，全部可兌付資金也僅占其總負債的20.07%。換言之，如果必須向全部儲戶兌付，有80%的資金沒有來源。

　　該市農村合作基金會投放資金(借出款)總額為86.54億元，拆出資金17.94億元，兩項合計為104.48億元，占其資產總額的73.17%，即其資金的70%以上已經作為借款而投放出去。在該市借出的資金中，農戶貸款31.06億元，占全部投放資金的35.9%，鄉鎮企業貸款為36.38億元，占42%，其他借款(包括中央及市屬國有企業和地方政府直接借款等)19.1億元，占22.1%。在其他借款中地方政府直接從農村合作基金會的借款達16億元。

　　從資金投放的質量來看，在86.54億元的投放資金中，逾期貸款為28.26億元，占32.64%，呆滯貸款為8.64億元，占9.98%，呆帳為2.52億元，占2.9%，即在整個農村合作基金會投放的資金中45.52%是不良資產。但是如依照農村合作基金會章程的規定，按銀行貸款的標準來檢驗，將會有90%以上的借出款項是一逾兩呆的不良資產。[2]

　　二、農村合作基金會清理整頓及面臨的問題

　　重慶市原計劃首先對集資額達60億元以上的城市金融“三亂”進行清理，待這一工作結束后在下半年再對農村“三金”進行清理。但3月24日四川省已先行開始對農村合作基金會進行清理，這導致與四川接壤的重慶部分縣市出現擠兌，約四分之一重慶農村合作基金會營業機構因無法兌付而不得不提前予以關閉。在此種情況下，重慶遂不得不提前于3月25日對農村“三金”進行清理整頓。

　　目前的清理工作正在有序進行。在我們訪問調查的市、縣、鄉各級政府的及有關部門均對國務院的決定表示堅決擁護，并認為國務院有關規定的總體政策框架是正確的，但由于時間緊、工作復雜使得有些問題在具體實施的過程中還需要進一步予以明確。

　　在農村合作基金會的清理中，重慶市嚴格按中央的部署，根據有關政策對其進行分類處置，實施并、轉、退。對資大于債的將并入信用社成為其正式的分支機構，而對于債大于資的則實施清盤，并按照“優先還本、到期償付、分期償付、沖抵償付、按比例償付”等方式，組織資金進行兌付。

　　據我們所調查的市縣鄉政府及部門的情況來看，目前重慶面臨著比其他省市更為嚴重的局面。同時清理整頓吸收儲蓄總額超過200億元的城市金融“三亂”和農村“三金”使他們面臨極大的壓力。根據市政府公告的承諾，他們將分別于6月25日、6月30日、9月25日開始以分類處置的原則對農村“三金”的儲戶予以兌付，而10月中旬將開始對城市居民的存款進行兌付。盡管目前清理過程尚屬穩定，但據所調查的有關部門和縣鄉領導的估計，在未來一個時期內出現全市范圍的擠兌幾成定局。而根據市人民銀行的估計和測算，要保證兌付和收購，全市的資金缺口當在30億元左右。

　　就農村合作基金會的清理整頓而言，目前面臨著一些十分緊迫的問題：

　　1、在整個農村合作基金會的清理整頓中，最為核心的問題是信用社能夠接受多少農村合作基金會的機構。從地方政府而言，信用社接管的數量越多，政府兌付的壓力就越小，而對信用社而言，接管的農村合作基金會的機構越多，未來可能的風險就會越大。

　　由于各種原因，信用社目前的資產質量總體上并不好。重慶信用社僅對鄉鎮企業的38.8億元貸款中，不良資產就占到45%以上，而全部貸款的不良資產水平也基本在這樣一個水平。因此盡管政府對農村合作基金會初步清理的結果認定有55.8%的機構資大于債，15.2%的機構資債相當，30%資不抵債，但在實施過程中信用社對此認定的結果頗有爭議，同時在逐筆借款的清理中，對哪些借款可以認定為有效資產同樣也爭議極大，主要包括：

　　(1)、政府借款的認定。全市各級政府從農村合作基金會的借款達16億元，主要用于普6、普9及修路等基礎設施和公益事業建設。這些資金目前回收的困難很大，是否能夠認定為有效資產普遍具有較大爭議。若不能認定為有效資產，信用社將不予代為兌付這部分資金，而將由政府自己從財政或其他來源籌集資金予以償付。但是在短期內，縣、鄉政府很難抽出如此巨大的現金用于兌付。

　　(2)同業拆借問題的認定問題。在農村合作基金會中同業拆借涉及資金35億元，其中拆出18.44億元，拆入資金19.56億元。由于農村合作基金會的所有機構均于同日停止支付，且普遍面臨現金嚴重不足、不良資產多的局面，拆入方不愿意、也不可能在短期內將現金歸還給拆出方，以避免自己的兌付出現問題。因此此部分資產非常難以認定是否為有效資產。而一旦信用社無法將其接管，兌付的缺口可能會進一步加大。但如果信用社在獲得拆入方資金歸位的承諾后將其接管的話，盡管能夠緩解面臨的兌付危機，但由于相隨于合作基金會機構的撤消，這些拆出資金的最終回收又有可能面臨很大風險。

　　2、對資小于債的農村合作基金會機構與總體上高達45%以上的不良資產，借款清收的工作面臨巨大的困難。如果依據誰批設、誰造成損失誰承擔責任的原則，這些資金的絕大部分應由縣鄉政府承擔。盡管在市政府的處理方案中確定了分類處置的方針，但事實仍面臨相當大的困難。據被調查的縣鄉干部估計，一旦到公告的兌付日(6月25日、6月30日、9月、10月18日)，擠兌局面的出現幾乎是無法避免的。而擠兌一旦出現，分類處置的原則在很大程度上就難以實施，這將會造成十分嚴重的后果。

　　此外，在我們所調查的銅(資訊 論壇)梁縣，縣鄉一級的債務負擔已經非常沉重，鄉一級政府的負債最低的已經達到400-500萬元，最高的在1000萬元以上。因此在未來的一個時期政府償付的能力也十分有限，這在相當程度上制約了分類處置原則的實施。

　　三、可能的影響和后果

　　自銀行體制改革以來，由于商業銀行制度的實施，銀行日益注重信貸的質量、規避風險，信貸規模的增幅下降，難以滿足地方經濟發展和建設的需要，因此近年來，農村合作基金會在不少縣鄉的區域經濟發展、基礎設施建設、公益事業發展中逐漸成為資金供給的一大來源。但是農村合作基金會大發展的時期，也正是其金融風險日漸加大的階段，如果不盡快予以清理，很可能會釀成更為嚴重的后果，中央、國務院的決策無疑是十分適時和正確的。

　　但由于農村合作基金會的發展經歷了十余年的時間，其活動的范圍很廣、問題復雜、牽涉面大，因此對其清理后可能帶來的影響和后果應予以充分的認識。通過對重慶市、縣、鄉政府及有關的金融部門、農村合作基金會主管部門、涉及的企業進行的調查，他們普遍反映有以下幾方面的影響和后果應予以重視：

　　1、對既有農村合作基金會的貸款也有其他國家銀行貸款企業的貸款清收，正面臨兩難的局面。

　　如果不予清收，并由信用社予以接管，不僅將大大增加信用社償付儲戶的壓力，同時也有可能造成信用社本身由于存貸比例失衡而進一步導致資產質量的下降。而如果全部予以清收，在當前信用關系普遍惡化、三角債嚴重、資金嚴重短缺的情況下，一是企業難以在短期內籌集大量資金用于償付農村合作基金會的借款，二是若硬性從企業中抽取借款，將極有可能導致企業因資金短缺而停產，從而使銀行的貸款面臨更大風險。

　　2、有的縣鄉農村合作基金會在近年來的區域經濟建設和發展的資金總投入規模中占到70-80%的份額。如果銀行資金短期內無法彌補因農村合作基金會的清理而造成的巨大資金缺口，極有可能使地方經濟的發展出現急劇的大幅度的滑坡。這可能會產生兩方面的不良后果：一是加重目前整個宏觀經濟的不景氣狀況，二是縣鄉政府的稅收收入將急劇減少，而財政收入的減少又會造成政府償付債務能力的削弱。

　　3、目前大量的縣鄉基本建設工程和鄉鎮企業的在建項目可能由于欠款清收導致全面停工而造成新的損失。

　　4、群眾對基層政府有可能出現信任危機。如果在兌付群眾存款中無法完全滿足群眾的要求，縣鄉基層政府在未來的正常工作中將面臨更多困難，增加社會不穩定的因素。據縣鄉干部們的反映，由于到農村合作基金會存款的多為收入水平相對較低的農戶，他們之所以將存款存到農村合作基金會是由于農村合作基金會提供的高于銀行的那一部分利息成為他們收入增加的一個重要來源，如我們所調查的銅梁縣的農村合作基金會21.4萬戶個人儲戶中，1000元以下的儲戶為6.06萬戶，占到28.3%。顯然這些小額的存款對于他們的正常生活、生產具有比其他的居民更為重要的作用和意義。這些農戶普遍認為：如果他們的存款無法得到全部兌付，他們將拒絕上繳農業稅及三提五統等稅費。這將對農村基層政權、組織的正常運行帶來很大的不利影響。

　　當前，重慶市委、政府及有關部門正在積極努力，解決所面臨的各種問題，同時也迫切希望能夠得到中央和國務院的進一步重視、支持和幫助，以能夠平穩地將農村“三金”的清理整頓工作順利完成。

　　調查組成員：

　　國務院發展研究中心農村部 陳劍波

　　中國鄉鎮企業報 封小霖

　　國家統計局 閻裕民

　　(執筆：陳劍波)