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目前，我國城鄉(xiāng)居民儲(chǔ)蓄存款余額已突破7.5萬億元。上海今年2月末的居民儲(chǔ)蓄存款余額也達(dá)到3232億元，比年初上升7.6%。
為什么多年來居民儲(chǔ)蓄存款持續(xù)增長呢？其主要原因是絕大多數(shù)的居民儲(chǔ)蓄是預(yù)防性的，不是投資性的。目前，我國中低收入的儲(chǔ)戶占儲(chǔ)戶總數(shù)比例較大，他們一般收入不高，節(jié)余有限，存款的目的不是“食利”，而是為保障未來作準(zhǔn)備，如失業(yè)、養(yǎng)老、醫(yī)療、住房
、教育等。這種預(yù)防性儲(chǔ)蓄受利率下調(diào)影響很小，長期沉淀在銀行，其流動(dòng)性很差。即使遇到股市行情火爆，從儲(chǔ)蓄存款中分流到股市的資金也只占10%左右。這種很少流動(dòng)的貨幣資金不能發(fā)揮其經(jīng)濟(jì)和社會(huì)效益，直接影響了經(jīng)濟(jì)發(fā)展對資金投資的需求。
那么，如何把這筆巨大的預(yù)防性儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)化為投資性儲(chǔ)蓄呢？
目前，我國居民投資的渠道較少。不外乎投資股市、債市、開店辦廠等，但這些大多有風(fēng)險(xiǎn)，不能保證本金不受損失，預(yù)防性儲(chǔ)蓄很難為其所動(dòng)。筆者認(rèn)為，加快建立住房儲(chǔ)蓄專業(yè)銀行，將其作為我國住房公積金制度的必要補(bǔ)充，是推動(dòng)預(yù)防性儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)化為投資性儲(chǔ)蓄，并能保證儲(chǔ)蓄本金不受損失的較好的可行辦法。
為幫助人們實(shí)現(xiàn)“居者有其屋”的理想，許多國家鼓勵(lì)公民參加投資性住房儲(chǔ)蓄，即儲(chǔ)戶每月向住房儲(chǔ)蓄銀行存入一定金額存款，政府則以多種政策優(yōu)惠來支持住房金融體系的發(fā)展。在美國和德國有儲(chǔ)貸協(xié)會(huì)、互助儲(chǔ)蓄銀行和抵押銀行等，在英國有建筑社等。而我國的住房金融體系主要是20世紀(jì)90年代開始實(shí)行的住房公積金制度。截至2000年，公積金的覆蓋率只占城鎮(zhèn)從業(yè)人員的35%，也就是說，有相當(dāng)一部分城鎮(zhèn)職工，如大量個(gè)體戶和非國有企業(yè)雇員都沒有進(jìn)入公積金體系，而正是這部分社會(huì)人群很需要獲得政策性的低息貸款支持，以改善住房條件。
與公積金的強(qiáng)制性儲(chǔ)蓄不同，住房儲(chǔ)蓄是自愿儲(chǔ)蓄，任何居民都可以參加，輔之以政府政策鼓勵(lì)。同時(shí)，它運(yùn)用一套嚴(yán)格的借款人資格評(píng)定體系，使儲(chǔ)戶得到貸款的機(jī)會(huì)最大限度地趨向公平。住房儲(chǔ)蓄銀行只向住房儲(chǔ)蓄客戶吸存，也只向自己的儲(chǔ)戶放貸，其貸款利率低于其他貸款利率。筆者認(rèn)為，在現(xiàn)有公積金和商業(yè)銀行貸款無法滿足社會(huì)各階層、特別是低收入者住房貸款需求的情況下，引進(jìn)住房儲(chǔ)蓄可以作為公積金制度的必要補(bǔ)充。這樣一來，大量的預(yù)防性儲(chǔ)蓄也有望逐步轉(zhuǎn)化為投資性儲(chǔ)蓄，使儲(chǔ)蓄資金發(fā)揮其經(jīng)濟(jì)和社會(huì)效益。
蔣定國
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