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目前，我國城鄉居民儲蓄存款余額已突破7.5萬億元。上海今年2月末的居民儲蓄存款余額也達到3232億元，比年初上升7.6%。
為什么多年來居民儲蓄存款持續增長呢？其主要原因是絕大多數的居民儲蓄是預防性的，不是投資性的。目前，我國中低收入的儲戶占儲戶總數比例較大，他們一般收入不高，節余有限，存款的目的不是“食利”，而是為保障未來作準備，如失業、養老、醫療、住房
、教育等。這種預防性儲蓄受利率下調影響很小，長期沉淀在銀行，其流動性很差。即使遇到股市行情火爆，從儲蓄存款中分流到股市的資金也只占10%左右。這種很少流動的貨幣資金不能發揮其經濟和社會效益，直接影響了經濟發展對資金投資的需求。
那么，如何把這筆巨大的預防性儲蓄轉化為投資性儲蓄呢？
目前，我國居民投資的渠道較少。不外乎投資股市、債市、開店辦廠等，但這些大多有風險，不能保證本金不受損失，預防性儲蓄很難為其所動。筆者認為，加快建立住房儲蓄專業銀行，將其作為我國住房公積金制度的必要補充，是推動預防性儲蓄轉化為投資性儲蓄，并能保證儲蓄本金不受損失的較好的可行辦法。
為幫助人們實現“居者有其屋”的理想，許多國家鼓勵公民參加投資性住房儲蓄，即儲戶每月向住房儲蓄銀行存入一定金額存款，政府則以多種政策優惠來支持住房金融體系的發展。在美國和德國有儲貸協會、互助儲蓄銀行和抵押銀行等，在英國有建筑社等。而我國的住房金融體系主要是20世紀90年代開始實行的住房公積金制度。截至2000年，公積金的覆蓋率只占城鎮從業人員的35%，也就是說，有相當一部分城鎮職工，如大量個體戶和非國有企業雇員都沒有進入公積金體系，而正是這部分社會人群很需要獲得政策性的低息貸款支持，以改善住房條件。
與公積金的強制性儲蓄不同，住房儲蓄是自愿儲蓄，任何居民都可以參加，輔之以政府政策鼓勵。同時，它運用一套嚴格的借款人資格評定體系，使儲戶得到貸款的機會最大限度地趨向公平。住房儲蓄銀行只向住房儲蓄客戶吸存，也只向自己的儲戶放貸，其貸款利率低于其他貸款利率。筆者認為，在現有公積金和商業銀行貸款無法滿足社會各階層、特別是低收入者住房貸款需求的情況下，引進住房儲蓄可以作為公積金制度的必要補充。這樣一來，大量的預防性儲蓄也有望逐步轉化為投資性儲蓄，使儲蓄資金發揮其經濟和社會效益。
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