王偉

　　社會保險基金是社會保險的物質基礎。通過建立完善的社會保險基金監管制度，有利于降低社會保險基金在運營中的風險，實現基金的保值增值，從而保障社會成員的合法權益。從這個意義上講，科學嚴格的社保險基金監管是保障社會保險機制健康穩健運行的基礎和保障，應當貫穿于社會保險基金運行的全過程。從發達國家和地區的經驗來看，社保基金的監管突出體現在三個方面：

　　第一，建立專門的社保基金監管機制。在社保基金的監管中，專門的基金監管組織有利于提高行政監管部門決策的科學性、民主化和透明度。在社會保險制度比較發達的國家，在完善健全的社會保險法制基礎上，普遍建立了社會保險基金專門監管機制，如英國的職業養老保險委員會、荷蘭的社會保險委員會、澳大利亞的保險與養老金管理委員會等。在建立了此類獨立性較強的政府監管組織后，就可以有針對性地對基金監管中的重要問題進行專業化的管理，如：美國、英國、日本等國家通過編制和執行社會保障基金專項預算，對社會保險基金的運行進行有效的宏觀監控；美國的社會保障基金托管委員會根據《社會保障法》的規定，對社保基金實施全面管理，并在每年的4月1日之前向國會呈交年度報告，對基金運營情況進行評估或預測等。

　　值得注意的是，為了提高社保基金的監督和管理效率，吸引社會公眾參與基金管理的積極性，減少官僚主義和浪費行為，很多國家還實行國家監管和社會監管相結合的機制。例如：法國除了設立政府的監管組織外，還在基金的監管方面實行社會化經營和分散管理。重大的問題由法國政府和議會來決定，基金的管理權則交由具有法人資格的自治團體實施；英國政府為了加強對英國的職業養老金計劃進行監管，還引進專業仲裁者，對受托管理人的不當行為進行有效的約束；建立了申訴機制，鼓勵基金管理成員直接將自己的意見或者不滿反映給監管機構。類似這樣官民結合的專門機制可以作為政府監管的重要補充。

　　第二，加強投資運營監管。為了實現社保基金的保值增值，市場經濟國家和地區都規定社保基金可以在資本市場中進行投資。在基金的投資過程中，一方面要考慮盡可能提高投資收益率，另一方面則要有效分散投資風險，確保資金安全。由于社會保障基金的特殊性，各國把其投資安全放在首位，對投資品種、投資比例都有嚴格的限制，目的是在控制好投資風險的前提下提高投資收益。例如：在德國養老基金的資產組合中，證券、

房地產和外國資產的比例分別不能超過20%、5%和4%；法國補充性養老基金的資產中必須有50%投資于政府債券；美國聯邦社保基金投資只能投資于美國政府對其本息均予以擔保的“孽息型有價證券”，不允許其進入

股票市場、委托投資以及房地產開發等。為了確保基金能夠獲得更高的收益，有的國家還建立了最低收益擔保制度，要求社保基金的投資收益率達到一定的水平。如：智利規定養老基金的投資收益率必須高于全部基金平均收益的50%，瑞士養老金的名義投資收益率必須高于4%。

　　在社保基金營運管理的模式上，則存在不同的做法。以美國、新加坡為代表的國家是由政府部門直接負責社保基金的營運管理，這種模式的特點是社保基金實現了集中統一管理，交易成本低，但也存在管理效率低下，制度的運行缺乏透明度等不足。考慮到國家直接負責社保基金的營運管理存在的弊端，以智利、英國、荷蘭為代表的國家力圖在基金管理中引入競爭機制，即：政府委托多家民營管理公司按市場法則運作和投資社保基金，這種做法透明度高，政府對基金的管理和營運的監督力度比較強。

　　第三，加強外部約束。由于社保基金的運營效果關系到人民的切身利益，所以必須加強相關的外部制約。通過建立由立法機關、行政、財政、

審計和其他外部監督構成的監督機制，就形成了一個相互監督的良好機制，加大了個人或機構挪用、侵占社保基金的難度，保證了社會保險基金安全運行。主要的做法主要有：(1)建立信息披露制度。在很多國家和地區，都建立了完善社保基金的信息披露制度，定期向社會公布社保基金的收支情況、投資狀況、收益情況以及其他財務數據等，這就可以將社保基金的運營納入社會公眾和監督機構的雙重監督之下，防范社保基金運營中的違法違規行為。例如：美國政府定期發布財政報告與基金使用狀況的公告，任何公民都可以登錄相關的網站獲得信息。(2)注重發揮專業機構的監督作用，有的國家通過精算、會計、審計、律師和風險評級等中介機構對基金的運營予以專業化的評價。通過專業機構對社保基金運行效果的評價甚至對基金管理人實施相應的法律約束，就降低了社會公眾和社保基金管理機構在信息方面的不對稱現象，有利于推動基金管理人內控制度和治理結構的完善。例如：在法國，社會事務監察所負責監察管理社保基金的運行情況，政府機構也可隨時派人對基金的實施情況進行監督檢查。(3)加大對違法行為的打擊力度。這主要是指國家有關機關對違法行為的制裁來維護社保基金的安全運行。如：英國職業養老金監管局有廣泛的監管權力，包括對不當行為進行民事處罰，或者申請法院禁令，防止任何挪用計劃資產的行為等；美國除了采取事前監管的手段，杜絕資金被非法挪用外，在必要時，法院還可以根據《美國聯邦刑法典》對侵占養老金與福利基金的違法者予以刑事處罰。

　　來源：《學習時報》