●　國家開發(fā)銀行黨委書記、董事長論述市場(chǎng)信用體制建設(shè)

　　資本、勞動(dòng)力、技術(shù)長期以來被認(rèn)為是經(jīng)濟(jì)增長的3個(gè)動(dòng)力源泉。但是這個(gè)理論沒有考慮其拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長的市場(chǎng)基礎(chǔ)問題。本文作者是國家開發(fā)銀行黨委書記、董事長，他認(rèn)為：三大動(dòng)力理論無法解釋為什么不同國家的經(jīng)濟(jì)增長會(huì)出現(xiàn)很大差異，而市場(chǎng)信用體制建設(shè)則是經(jīng)濟(jì)發(fā)展第四推動(dòng)力

　　Market credit system construction: the 4th driving force for economic development

　　市場(chǎng)信用體制建設(shè)是經(jīng)濟(jì)發(fā)展第四推動(dòng)力

　　■陳 元

　　先進(jìn)的市場(chǎng)信用體制是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的推動(dòng)力，它可以把社會(huì)各種力量，特別是把與市場(chǎng)信用相關(guān)的要素和制度有機(jī)地結(jié)合在一起，包括規(guī)劃、政治優(yōu)勢(shì)和傳統(tǒng)文化等，通過釋放市場(chǎng)主體各方面的需求和能量，促進(jìn)市場(chǎng)信用的完善和發(fā)展，保障社會(huì)秩序和市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)正常運(yùn)行，這是防范金融風(fēng)險(xiǎn)、確保我國中長期可持續(xù)發(fā)展的長效內(nèi)生機(jī)制。

　　開發(fā)性金融促進(jìn)市場(chǎng)信用體制建設(shè)做了大量工作。我們總結(jié)研究開發(fā)性金融的實(shí)踐，形成了開發(fā)性金融理論。這一理論立足國情、吸取先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，是致力于經(jīng)濟(jì)社會(huì)可持續(xù)發(fā)展的理論，是從實(shí)踐中來再到實(shí)踐中去、接受我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展檢驗(yàn)的理論，是可以從金融業(yè)改革發(fā)展推廣到其他行業(yè)改革發(fā)展的理論，是可以從我國的發(fā)展推廣到其他國家發(fā)展的理論，歸根結(jié)底，是我們國家自己的金融理論。中國特色的開發(fā)性金融理論的一項(xiàng)重要內(nèi)容是：揭示市場(chǎng)信用體制建設(shè)與中長期發(fā)展的關(guān)系，闡明市場(chǎng)信用體制建設(shè)是經(jīng)濟(jì)發(fā)展第四推動(dòng)力，提出經(jīng)濟(jì)發(fā)展第四推動(dòng)力理論分析模型。這一理論模型把市場(chǎng)信用體制因素引入到傳統(tǒng)的經(jīng)濟(jì)增長模型之中，比較客觀地反映發(fā)展中國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的實(shí)際情況，有助于指導(dǎo)實(shí)際工作中以市場(chǎng)信用體制建設(shè)鎖定和化解發(fā)展中的風(fēng)險(xiǎn)，通過建立市場(chǎng)信用發(fā)展評(píng)價(jià)制度，使信用建設(shè)從零散的、孤立的、定性的風(fēng)險(xiǎn)防范措施，發(fā)展為系統(tǒng)的、有針對(duì)性的、可以定量操作的運(yùn)行機(jī)制，更加合理地調(diào)配和使用社會(huì)資源，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)社會(huì)可持續(xù)發(fā)展。

　　問題的提出

　　以羅伯特·索洛為首的西方經(jīng)濟(jì)學(xué)家，在對(duì)影響經(jīng)濟(jì)增長的關(guān)鍵因素進(jìn)行深入分析后指出：資本、勞動(dòng)力和技術(shù)是一國物品與勞務(wù)生產(chǎn)的關(guān)鍵決定因素，也就是說：資本、勞動(dòng)力、技術(shù)是經(jīng)濟(jì)增長的3個(gè)動(dòng)力源泉。這個(gè)理論沒有考慮其拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長的市場(chǎng)基礎(chǔ)問題。因?yàn)樗麄冋J(rèn)為市場(chǎng)已經(jīng)是發(fā)展成熟的，經(jīng)濟(jì)增長一旦啟動(dòng)，市場(chǎng)體制就能自動(dòng)穩(wěn)定持續(xù)下去。然而，大量的經(jīng)驗(yàn)事實(shí)與之并不相符。實(shí)際上，市場(chǎng)始終是需要不斷完善和發(fā)展的，特別是在發(fā)展中國家，市場(chǎng)體制不健全、不發(fā)達(dá)是一個(gè)普遍現(xiàn)象。三大動(dòng)力理論無法解釋為什么不同國家的經(jīng)濟(jì)增長會(huì)出現(xiàn)很大差異。在全球經(jīng)濟(jì)一體化過程中，在資本、技術(shù)、勞動(dòng)力、信息等自由流動(dòng)不斷改善的情況下，為什么發(fā)達(dá)國家與發(fā)展中國家的差距不僅沒有縮小，反而有擴(kuò)大的趨勢(shì)呢？當(dāng)然，不同國家之間財(cái)富差異有相當(dāng)一部分與其資源的豐富程度有關(guān)。但是，資源大致相同的國家在發(fā)展上也存在著很大差別，這就需要對(duì)經(jīng)濟(jì)增長問題進(jìn)行市場(chǎng)體制分析。制度經(jīng)濟(jì)學(xué)對(duì)市場(chǎng)體制在經(jīng)濟(jì)社會(huì)可持續(xù)發(fā)展中的作用越來越重視，這一點(diǎn)已經(jīng)有不少的研究成果。我們進(jìn)一步強(qiáng)調(diào)的是：發(fā)展中國家與發(fā)達(dá)國家的差異，并不僅僅是在資本、技術(shù)、勞動(dòng)力上的差異，兩者最基本的差異是市場(chǎng)體制。特別是在我們這樣一個(gè)發(fā)展中的大國，市場(chǎng)體制實(shí)際上成為影響三大動(dòng)力效率的基礎(chǔ)因素。市場(chǎng)體制缺損與制度落后是制約經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的一個(gè)根本性問題。一方面，表現(xiàn)在不能有效調(diào)節(jié)地區(qū)間、社會(huì)成員間的收入分配差距，提供公共產(chǎn)品和公共服務(wù)，如目前的“三農(nóng)”、社會(huì)保障、就業(yè)和生態(tài)環(huán)境保護(hù)等問題；另一方面，經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌過程中孕育巨大的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。這種系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是因體制落后造成的問題。特別是在金融領(lǐng)域，主要表現(xiàn)在社會(huì)信用缺乏和監(jiān)管不力，表現(xiàn)在投融資體制和微觀制度、金融基礎(chǔ)制度的落后，使得政策傳遞不到位，宏觀調(diào)控難以有效，市場(chǎng)效率低，投資、消費(fèi)、出口成本比較高，整個(gè)經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)為粗放型經(jīng)濟(jì)。在發(fā)展中國家的市場(chǎng)體制中，市場(chǎng)信用體制是最重要的核心內(nèi)容，各種市場(chǎng)問題從根本上看都與市場(chǎng)信用體制有關(guān)。因此，我們的研究著重于市場(chǎng)信用體制，這樣有助于抓住問題的核心，也有助于在實(shí)踐中找到解決問題的突破口。為了論述簡潔，本文以下內(nèi)容所提到的體制或市場(chǎng)體制主要指市場(chǎng)信用體制。我們的基本觀點(diǎn)是：加速市場(chǎng)信用體制建設(shè)是發(fā)展中國家實(shí)現(xiàn)自覺、主動(dòng)、持續(xù)、穩(wěn)定、健康發(fā)展的必然要求。

　　探索新的發(fā)展思想和途徑

　　發(fā)展中國家為了加快發(fā)展、趕上時(shí)代步伐，有必要將體制、資本、勞動(dòng)力、技術(shù)四者對(duì)經(jīng)濟(jì)增長的貢獻(xiàn)結(jié)合在一起研究，有必要將經(jīng)濟(jì)過程中實(shí)際存在的經(jīng)濟(jì)規(guī)律和社會(huì)規(guī)律同時(shí)放在同等重要的地位，有必要將投入與產(chǎn)出放在一個(gè)更大的視角上觀察研究，將更多的因素融合在一起，形成一種新的思維方式。這種新的思維方式就是四維體系，是以體制、資本、勞動(dòng)力、技術(shù)作為自變量，經(jīng)濟(jì)增長作為應(yīng)變量，將三維空間無法觀察到的而實(shí)際是四維空間發(fā)生的問題，簡練、清晰、全面地展現(xiàn)出來。雖然體制與資本、勞動(dòng)力和技術(shù)這3個(gè)硬因素相比，獨(dú)立性較差，看不見，摸不著，但其作用完全可以作為一個(gè)維度來看待。隨著體制的不斷完善，其對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的作用不斷增大。在現(xiàn)代化大廈中，體制是一面墻，天圓地方，只有建立健全完善的體制，我國現(xiàn)代化大廈才能真正站立起來。當(dāng)然，這樣的分析其跨度和難度是很大的，其意義也是很大的。

　　我們將體制、資本、勞動(dòng)力、技術(shù)結(jié)合在一起研究，具體想解決3個(gè)問題：一是以中國經(jīng)驗(yàn)為基礎(chǔ)，為發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體提供一個(gè)更加一般化的增長解釋模型；二是體制、資本、勞動(dòng)力、技術(shù)與經(jīng)濟(jì)增長的真實(shí)關(guān)系；三是依據(jù)中國經(jīng)驗(yàn)，對(duì)發(fā)展經(jīng)濟(jì)學(xué)進(jìn)一步豐富和深化，對(duì)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展能有更深度反映，并以此作為中國特色開發(fā)性金融原理重要內(nèi)容之一。實(shí)際上，經(jīng)濟(jì)學(xué)只是社會(huì)科學(xué)的一部分，經(jīng)濟(jì)問題就是社會(huì)問題。以市場(chǎng)信用體制建設(shè)為核心內(nèi)容的市場(chǎng)體制是經(jīng)濟(jì)問題，更是社會(huì)問題。因此，在我們的研究中，經(jīng)濟(jì)規(guī)律與社會(huì)規(guī)律結(jié)合是自然的結(jié)合。我們研究的最大難點(diǎn)是體制、資本、勞動(dòng)力、技術(shù)與經(jīng)濟(jì)增長的具體關(guān)系問題。解決好這個(gè)問題，第一和第三個(gè)問題也就迎刃而解了。在四維體系與經(jīng)濟(jì)增長的關(guān)系中，體制建設(shè)是經(jīng)濟(jì)發(fā)展第四推動(dòng)力，這不僅僅是我們的經(jīng)驗(yàn)認(rèn)識(shí)，而且其內(nèi)部存在客觀的內(nèi)在聯(lián)系。就像技術(shù)進(jìn)步與勞動(dòng)效率提高密切聯(lián)系一樣，體制建設(shè)與資本使用效率有密切關(guān)系；就像技術(shù)進(jìn)步是經(jīng)濟(jì)增長內(nèi)生力量一樣，體制建設(shè)也是經(jīng)濟(jì)增長的一種內(nèi)生力量。在發(fā)展中國家并不存在著固有的高效體制，體制是發(fā)展中的體制，市場(chǎng)是發(fā)展中的市場(chǎng)，我們必須考慮體制建設(shè)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長的影響問題。羅伯特·索洛揭示以高效體制為基礎(chǔ)的技術(shù)進(jìn)步是經(jīng)濟(jì)增長內(nèi)生力量而獲得1987年諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)，我們分析體制建設(shè)與經(jīng)濟(jì)增長的關(guān)系并不是為了獲什么獎(jiǎng)，而是為了解決我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展當(dāng)中的市場(chǎng)信用體制建設(shè)問題，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)又好又快可持續(xù)發(fā)展。我們的分析是初步的，只是建立了一個(gè)初步框架，大量的工作還要留到以后充實(shí)和完善。

　　羅伯特·索洛比較深刻地論述了技術(shù)與勞動(dòng)力之間的關(guān)系，提出了技術(shù)勞動(dòng)力的新變量，并把技術(shù)作為一種影響經(jīng)濟(jì)增長的內(nèi)生力量，從而使他所提出的經(jīng)濟(jì)增長模型顯得比較簡潔有效。借鑒并參考索洛的研究方法，我們?cè)诖瞬粚?duì)勞動(dòng)力和技術(shù)這兩個(gè)因素做更多的討論，因?yàn)檫@兩個(gè)因素對(duì)經(jīng)濟(jì)增長的影響在其他文獻(xiàn)中已經(jīng)有了比較充分的論述。我們將討論的重點(diǎn)放在市場(chǎng)信用體制與資本的關(guān)系上面，提出信用資本這個(gè)新變量。信用資本是指市場(chǎng)信用體制在一定發(fā)展程度條件下的信用資源。信用資本的使用效率與市場(chǎng)信用體制發(fā)展程度密切相關(guān)，所以，我們可以用信用資本來反映他們之間的關(guān)系，并通過這個(gè)新變量來說明市場(chǎng)體制與經(jīng)濟(jì)增長之間的關(guān)系，揭示市場(chǎng)體制是否可以作為經(jīng)濟(jì)增長的內(nèi)生力量。市場(chǎng)體制對(duì)經(jīng)濟(jì)增長的影響是顯而易見的。從某種意義上說，市場(chǎng)體制和技術(shù)進(jìn)步一樣，都是可以使生產(chǎn)更有效率，以更少的投入得到更大的產(chǎn)出。市場(chǎng)體制還具有技術(shù)所沒有的對(duì)經(jīng)濟(jì)主體的激勵(lì)作用。下面我們嘗試提出加入市場(chǎng)信用體制變量后的經(jīng)濟(jì)增長模型。

　　我們認(rèn)為：在中國特色的社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)初級(jí)階段，在市場(chǎng)體制比較落后的發(fā)展中國家，經(jīng)濟(jì)增長與體制資本、勞動(dòng)力、技術(shù)4個(gè)自變量有密切的關(guān)系。這個(gè)關(guān)系可用下圖簡單表述出來：

　　體制

　　技術(shù)        經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展

　　資本

　　勞動(dòng)力

　　這里，經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展是綜合、全面、長期的發(fā)展，為了研究方便，我們還是用大家比較習(xí)慣的國內(nèi)生產(chǎn)總值來表示。國內(nèi)生產(chǎn)總值雖然不能完全反映經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展情況，但總體上反映了其趨勢(shì)。我們做這樣的簡化，有助于在理論上探索經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展與體制、資本、勞動(dòng)力、技術(shù)之間的關(guān)系。

　　我們知道，勞動(dòng)力與技術(shù)之間存在效用關(guān)系，索洛在其經(jīng)濟(jì)增長理論模型中對(duì)這個(gè)效用關(guān)系進(jìn)行了充分的論證，并且可以用技術(shù)勞動(dòng)力效用函數(shù)表示。同理，體制和資本之間也存在著一種效用關(guān)系，也就是說，信用體制的發(fā)展情況與資本的使用效率存在著密切的關(guān)系，因此，我們也可以用信用資本的效用函數(shù)來表示。

　　借鑒索洛的研究成果，在索洛經(jīng)濟(jì)增長模型中，技術(shù)進(jìn)步對(duì)經(jīng)濟(jì)增長的影響主要通過影響勞動(dòng)來表現(xiàn)，即技術(shù)進(jìn)步表現(xiàn)為哈羅德中性。技術(shù)變量同勞動(dòng)變量有效結(jié)合在一起時(shí)的勞動(dòng)，稱為技術(shù)勞動(dòng)力。開發(fā)性金融理論認(rèn)為，市場(chǎng)信用體制對(duì)經(jīng)濟(jì)增長的影響主要是通過改善市場(chǎng)信用發(fā)展水平，從而提高資本使用效率。市場(chǎng)信用體制變量同資本變量有效結(jié)合在一起，稱為信用資本。因此，市場(chǎng)體制也可以近似表現(xiàn)為開發(fā)性金融中性。這一點(diǎn)從實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)上是比較容易看出來的：如果一個(gè)市場(chǎng)的信用體制比較健全，這個(gè)市場(chǎng)的資本流動(dòng)性將會(huì)大大提高，資本投資效率也將會(huì)正向增加。基于此，我們把市場(chǎng)信用體制作為一個(gè)要素加入到我們提出的經(jīng)濟(jì)增長模型中，這樣我們就得到了一個(gè)新的包含信用資本效用函數(shù)的經(jīng)濟(jì)增長模型。這個(gè)模型反映了市場(chǎng)信用體制發(fā)展程度(信用度)是經(jīng)濟(jì)增長的內(nèi)生力量。發(fā)揮政府組織優(yōu)勢(shì)和開發(fā)性金融作用，加快市場(chǎng)信用體制建設(shè)，可以增加信用資本的效用，進(jìn)而增加社會(huì)總財(cái)富，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)不斷增長。簡言之，加強(qiáng)市場(chǎng)信用體制建設(shè)可以促進(jìn)經(jīng)濟(jì)社會(huì)可持續(xù)發(fā)展。這一結(jié)論可以從以下三方面作進(jìn)一步伸展：

　　一是，有效率的體制是其他生產(chǎn)要素充分發(fā)揮作用的保證。影響一國經(jīng)濟(jì)增長的因素之間是相互關(guān)聯(lián)的，資本、技術(shù)和勞動(dòng)力是在特定的體制下組合和運(yùn)作的。體制是經(jīng)濟(jì)增長過程中的重要變量，也是實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)步增長的重要因素。適宜的體制是保證其他要素發(fā)揮作用的前提。一個(gè)好的體制有直接的經(jīng)濟(jì)意義，可以比較好地規(guī)范人們之間的相互關(guān)系，可以減少信息成本和不確定性，可以減少交易成本。因此，在原有已知生產(chǎn)要素對(duì)經(jīng)濟(jì)增長影響關(guān)系的基礎(chǔ)上，我們引入體制建設(shè)因素，實(shí)際上是我們對(duì)影響經(jīng)濟(jì)增長的要素有了一個(gè)新的更高層次的認(rèn)識(shí)。

　　二是，市場(chǎng)信用體制建設(shè)是一切制度創(chuàng)新的基礎(chǔ)。有效的市場(chǎng)信用體制能合理地動(dòng)員和調(diào)配社會(huì)資金流動(dòng)，把一些部門剩余的資金補(bǔ)充到需要資金的地方，是社會(huì)資金循環(huán)的調(diào)節(jié)器。同時(shí)，有效的市場(chǎng)信用體制通過創(chuàng)造金融資產(chǎn)的方式，使原本分離的信用行為，如儲(chǔ)蓄行為和投資行為，有效結(jié)合起來，這既可以提高儲(chǔ)蓄和投資的社會(huì)總水平，又可以將儲(chǔ)蓄在各種投資機(jī)會(huì)中進(jìn)行有效分配，從而推動(dòng)整個(gè)社會(huì)生產(chǎn)的發(fā)展，形成對(duì)經(jīng)濟(jì)的引致增長效應(yīng)。因此，從這個(gè)意義上來說，市場(chǎng)信用體制是一切經(jīng)濟(jì)制度的基礎(chǔ)。如果說體制創(chuàng)新將推動(dòng)經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長，那么市場(chǎng)信用體制建設(shè)則是經(jīng)濟(jì)增長的最初推力之泉；信用發(fā)展程度越高，經(jīng)濟(jì)增長的動(dòng)力越大；有效的市場(chǎng)信用體制建設(shè)促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長，持續(xù)的市場(chǎng)信用體制建設(shè)是一切制度創(chuàng)新的基礎(chǔ)。

　　三是，先進(jìn)的市場(chǎng)信用體制是經(jīng)濟(jì)社會(huì)持續(xù)健康快速發(fā)展的保障。應(yīng)該肯定資本、勞動(dòng)力、技術(shù)進(jìn)步在經(jīng)濟(jì)增長中的作用，但是，單純從資本、勞動(dòng)力、技術(shù)本身來看，它們并不能消除經(jīng)濟(jì)增長道路上所有障礙，也不能自動(dòng)地為自身充分發(fā)揮作用提供適宜的環(huán)境。只有體制的變化才能消除影響經(jīng)濟(jì)增長的一些非技術(shù)性障礙，才能使資本、勞動(dòng)力、技術(shù)的能量充分釋放出來，因?yàn)轶w制是生產(chǎn)關(guān)系的具體代表形式。生產(chǎn)關(guān)系作為上層建筑，對(duì)經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)的基本要素有制約作用。先進(jìn)的市場(chǎng)信用體制代表先進(jìn)的生產(chǎn)關(guān)系，對(duì)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展有重要的促進(jìn)作用。

　　我們將市場(chǎng)信用體制作為經(jīng)濟(jì)增長的因素納入經(jīng)濟(jì)分析并建立第四推動(dòng)力模型，與新古典模型比較具有以下特征：1.繼續(xù)保留了新古典模型中三要素決定經(jīng)濟(jì)增長的論述；2.論述了體制變化對(duì)經(jīng)濟(jì)增長的促進(jìn)作用；3.論述了體制發(fā)展既是信用資本、人力資本、技術(shù)進(jìn)步與經(jīng)濟(jì)增長的結(jié)果，也是經(jīng)濟(jì)增長的內(nèi)在需要和動(dòng)力；4.一個(gè)國家只要建立起具有本國特色的比較發(fā)達(dá)的市場(chǎng)信用體制，就可以比較好地保障本國經(jīng)濟(jì)高速增長。將市場(chǎng)信用體制作為經(jīng)濟(jì)增長的因素納入經(jīng)濟(jì)分析并建立相應(yīng)的模型，可以揭示信用體制發(fā)展與長期經(jīng)濟(jì)增長的關(guān)系，并且能把傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)學(xué)忽視的市場(chǎng)體制作用反映出來。從我們的模型中可以看出，決定經(jīng)濟(jì)增長水平和速度的關(guān)鍵在“效率”，在眾多影響“效率”的因素中，“市場(chǎng)信用體制的效率”則處于核心的地位。改革開放的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)表明，體制的發(fā)展是根本的發(fā)展，有效率的體制促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長和發(fā)展；反之，無效率的體制抑制甚至阻礙經(jīng)濟(jì)增長。這個(gè)結(jié)論是有根據(jù)的，是有內(nèi)在邏輯性的，是與實(shí)際情況高度相符的，是可以定量的，是真實(shí)的。

　　體制作為第四推動(dòng)力，并不是說其重要性位列第四，而是考慮到資本、勞動(dòng)力、技術(shù)這3個(gè)因素對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響已經(jīng)有了充分研究，我們現(xiàn)在把體制作為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一個(gè)新要素提出來重點(diǎn)研究，并在我們的第四推動(dòng)力增長模型中放在四維之首，有其特殊考慮。因?yàn)椋�在我們這樣的發(fā)展中國家，既需要資金、勞動(dòng)力和先進(jìn)技術(shù)，更需要完善發(fā)達(dá)的市場(chǎng)信用體制。市場(chǎng)信用體制狀況反映了一個(gè)國家和一個(gè)地區(qū)的發(fā)展水平、發(fā)展環(huán)境和發(fā)展條件。大凡市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)比較發(fā)達(dá)的國家，都是市場(chǎng)信用體制比較健全的國家。我國正處在社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)初級(jí)階段，特別需要市場(chǎng)信用體制的支持，很難想象一個(gè)市場(chǎng)信用體制落后的國家，它的經(jīng)濟(jì)體制的轉(zhuǎn)型和經(jīng)濟(jì)的發(fā)展會(huì)非常順利。在以信用為核心的現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中，信用活動(dòng)是社會(huì)活動(dòng)價(jià)值形態(tài)的反映，是金融活動(dòng)的最重要特征，也是社會(huì)和諧發(fā)展的基礎(chǔ)。因此，我們把市場(chǎng)信用體制視為市場(chǎng)體制的最核心部分，體制問題也就自然地成為四維分析的首要問題。傳統(tǒng)的(或西方的)發(fā)展經(jīng)濟(jì)學(xué)及其指導(dǎo)下的發(fā)展政策都是以這個(gè)國家有現(xiàn)成的有效(但不一定是高效)的市場(chǎng)體制為前提的。這個(gè)前提在大多數(shù)國家并不存在。中國的經(jīng)驗(yàn)在于，如何在發(fā)展中建立、培育這個(gè)體制。而這個(gè)體制的核心是市場(chǎng)信用體制，特別是跨越地緣和血緣網(wǎng)絡(luò)的市場(chǎng)信用體制。

　　開發(fā)性金融在實(shí)踐中對(duì)上述基本結(jié)論有深刻體會(huì)，融資推動(dòng)市場(chǎng)信用體制建設(shè)，對(duì)保障其他生產(chǎn)要素充分發(fā)揮作用、對(duì)完善中國特色的社會(huì)主義制度、對(duì)促進(jìn)經(jīng)濟(jì)社會(huì)持續(xù)健康快速發(fā)展，產(chǎn)生了重要作用。為了使理論思維比較緊湊，我們不做展開列舉。需要強(qiáng)調(diào)的是，開發(fā)性金融提出的經(jīng)濟(jì)增長模型來自于實(shí)踐，用于實(shí)踐，著眼于解決實(shí)際問題，有深厚的實(shí)踐基礎(chǔ)。

　　第四推動(dòng)力理論的實(shí)踐因素

　　第四推動(dòng)力實(shí)踐因素指的是影響市場(chǎng)信用體制發(fā)展的因素。我們?cè)陂_發(fā)性金融理論其他部分從社會(huì)、法律、文化和機(jī)制4個(gè)方面分析了我國信用體制發(fā)展落后的根源：一是，傳統(tǒng)社會(huì)結(jié)構(gòu)和管理體制造成我國現(xiàn)代金融信用基礎(chǔ)脆弱；二是，法律法規(guī)不健全導(dǎo)致守信成本高、失信成本低，造成我國現(xiàn)代信用體制建設(shè)缺少內(nèi)在動(dòng)力；三是，我國優(yōu)秀傳統(tǒng)文化，包括宗教習(xí)俗，沒有很好地發(fā)揚(yáng)光大，造成我國現(xiàn)代信用體制建設(shè)缺少必要的潤滑劑；四是，我國傳統(tǒng)文化與現(xiàn)代金融制度之間缺失有效聯(lián)結(jié)機(jī)制，造成我國現(xiàn)代信用體制建設(shè)缺少有效監(jiān)管。我們對(duì)上述這4個(gè)方面不多加論述，這里僅從經(jīng)濟(jì)方面進(jìn)一步分析影響市場(chǎng)信用體制之因素。

　　影響市場(chǎng)信用體制的經(jīng)濟(jì)因素，包括地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、市場(chǎng)化程度、城市化水平、信息化水平和企業(yè)發(fā)展水平。

　　一是，地區(qū)經(jīng)濟(jì)越發(fā)達(dá)，各種信用活動(dòng)的數(shù)量越多，也更容易產(chǎn)生信任。因此，地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平往往是地區(qū)信用環(huán)境的一個(gè)典型指標(biāo)；同樣，一個(gè)地區(qū)的市場(chǎng)信用發(fā)展程度也直接制約其經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平。馬斯洛的需求層次理論認(rèn)為，人在滿足了生理需求后會(huì)追求尊重和自我實(shí)現(xiàn)需求，人對(duì)信譽(yù)等社會(huì)屬性會(huì)看得更重，地區(qū)經(jīng)濟(jì)環(huán)境也更為有信。同時(shí)，良好的信用環(huán)境對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展也起到促進(jìn)作用，兩者相輔相成互為推動(dòng)。研究表明，人均GDP在300～500美元之間，信用被視為可有可無；人均GDP在500～1000美元間，信用往往被大肆破壞；人均1000～3000美元之間，信用逐漸受到重視，并得到發(fā)展；人均GDP在3000～5000美元間，是信用重組階段；人均GDP超過5000美元后，信用便進(jìn)入較良性的循環(huán)階段。我國人均GDP早已超過了1000美元，接近3000美元，這正是市場(chǎng)信用體制建設(shè)的關(guān)鍵時(shí)期。下大力氣把市場(chǎng)信用體制搞上去，對(duì)21世紀(jì)的可持續(xù)發(fā)展至關(guān)重要。我們可在第四推動(dòng)力理論的指導(dǎo)下，建立一套市場(chǎng)信用評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，用這套體系評(píng)估、推動(dòng)、指導(dǎo)各地區(qū)市場(chǎng)體制建設(shè)。

　　二是，在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制下，經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平越高，市場(chǎng)化程度越好，交易也越發(fā)達(dá)。按重復(fù)博弈理論，交易頻繁發(fā)生，交易參與者出于對(duì)長期利益的追求，會(huì)理性的選擇信任。亞當(dāng)·斯密曾發(fā)現(xiàn)16世紀(jì)的荷蘭人比英國人更講信用，這與荷蘭的商業(yè)經(jīng)濟(jì)更發(fā)達(dá)不無關(guān)系。研究表明，在一個(gè)市場(chǎng)信用發(fā)展程度比較落后的地區(qū)(信用度為10%)，市場(chǎng)化程度增加1%將使該地區(qū)信用度增加5%，進(jìn)而改進(jìn)該地區(qū)投資效益。我國西部地區(qū)市場(chǎng)體制相對(duì)東部地區(qū)而言比較落后，固定資產(chǎn)投資效益系數(shù)為0.301，而東部地區(qū)達(dá)到0.365，西部地區(qū)要比東部地區(qū)大約低17.8%。因此，加快市場(chǎng)信用體制建設(shè)對(duì)改善投資拉動(dòng)效應(yīng)很重要。

　　三是，城市化水平影響區(qū)域經(jīng)濟(jì)，并通過經(jīng)濟(jì)運(yùn)動(dòng)影響信用環(huán)境，一個(gè)區(qū)域的城市化程度越高，可以預(yù)期信用環(huán)境越好。著名城市理論家劉易斯和艾比尼澤用“磁力”理論分析了城市的聚集和擴(kuò)散功能。城市像一個(gè)巨大的“磁場(chǎng)”，可以吸引周圍區(qū)域的各種要素，聚集大量資源和信用，通過經(jīng)濟(jì)活動(dòng)產(chǎn)生出生產(chǎn)力，并輻射到周圍區(qū)域，帶動(dòng)輻射區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展。我國今后30年是城鎮(zhèn)化發(fā)展的又一個(gè)高潮期，也是市場(chǎng)信用體制的高潮期，把兩者結(jié)合起來，統(tǒng)籌謀劃，有助于我國實(shí)現(xiàn)跨越式發(fā)展。

　　四是，信息化水平越高，信息交流頻率較多，信息相對(duì)較公開和全面，信用活動(dòng)的成功率也較大，有利于促進(jìn)經(jīng)濟(jì)良性發(fā)展。良好的信息條件無疑對(duì)整個(gè)信用環(huán)境有極大的促進(jìn)作用。西方經(jīng)濟(jì)學(xué)的基礎(chǔ)假定中，信息通常是充分、完備的，獲取的成本為零。但這種無摩擦的狀態(tài)在現(xiàn)實(shí)中基本不成立，信息不完全和不對(duì)稱的情況存在于各種經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中。信息不對(duì)稱會(huì)引發(fā)逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致嚴(yán)重的信用缺失。在商品交易中，賣方隱瞞質(zhì)量價(jià)格等信息獲得超額收益，其他賣方效仿將會(huì)引發(fā)“劣貨驅(qū)逐良貨”的情況；信貸市場(chǎng)中為彌補(bǔ)信息不對(duì)稱的風(fēng)險(xiǎn)，銀行提高利率，同樣驅(qū)逐“高質(zhì)量”的借款者。所以，大力提高信息化水平，可以有效促進(jìn)市場(chǎng)信用體制建設(shè)，加快經(jīng)濟(jì)發(fā)展。五是，企業(yè)發(fā)展水平與企業(yè)信用制度相關(guān)。在以信用為特點(diǎn)的現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，企業(yè)的信用活動(dòng)非常活躍且多變，交易規(guī)模也不斷擴(kuò)大，企業(yè)的信用制度是現(xiàn)代信用制度體系的重要組成部分。企業(yè)的信用行為，主要體現(xiàn)在與消費(fèi)者、其他企業(yè)和銀行間的外部信用關(guān)系上，與員工內(nèi)部信用關(guān)系上，與政府等公共機(jī)構(gòu)的信用關(guān)系上。政府、銀行和企業(yè)都是地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)鍵主體，其相互間的信用行為是地區(qū)信用環(huán)境的重要組成部分。企業(yè)規(guī)模越大，競(jìng)爭力越強(qiáng)，越值得信任；國有企業(yè)往往代表政府信用，民營企業(yè)的發(fā)展程度真正反映了社會(huì)信用的發(fā)展程度，外資企業(yè)進(jìn)入代表著追求利潤最大化的國際組織對(duì)信用環(huán)境的肯定。我們應(yīng)該繼續(xù)發(fā)揮國有企業(yè)的作用，大力發(fā)展民營企業(yè)，持續(xù)堅(jiān)持鼓勵(lì)外資企業(yè)進(jìn)入我國，這對(duì)信用體制的建設(shè)是有積極意義的。

　　從經(jīng)濟(jì)角度進(jìn)一步分析，有兩點(diǎn)更加清楚：

　　一是，市場(chǎng)信用體制是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的基礎(chǔ)，對(duì)于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制具有全局性和根本性作用。信用建設(shè)是制度建設(shè)的最高等級(jí)，是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)鍵。積極建設(shè)和完善更具透明度的市場(chǎng)信用體制，是推動(dòng)經(jīng)濟(jì)長期增長的重要?jiǎng)恿Α０l(fā)達(dá)國家的先進(jìn)很大程度上是體制和制度的先進(jìn)，美國的成功很大程度上是市場(chǎng)建設(shè)的成功。我國是發(fā)展中的經(jīng)濟(jì)，發(fā)展中的市場(chǎng)，發(fā)展中的體制，體制建設(shè)的任務(wù)相當(dāng)艱巨。加速體制建設(shè)是中國這樣一個(gè)發(fā)展中國家要實(shí)現(xiàn)又好又快可持續(xù)發(fā)展的惟一選擇。在經(jīng)濟(jì)全球化的大潮中，不加速體制建設(shè)，對(duì)內(nèi)會(huì)使全面建設(shè)小康社會(huì)受到嚴(yán)重制約，對(duì)外會(huì)使整體競(jìng)爭力、國家競(jìng)爭力、國家安全、經(jīng)濟(jì)安全、金融安全受到進(jìn)一步威脅。

　　二是，市場(chǎng)體制建設(shè)不能完全依靠市場(chǎng)的自發(fā)演進(jìn)。西方發(fā)達(dá)市場(chǎng)體制的形成經(jīng)歷了漫長的過程，自發(fā)演進(jìn)的成分較多，但也有政府的作用。我國顯然不能走西方國家主要依靠自發(fā)演進(jìn)的老路，因?yàn)榧ち业膰�際競(jìng)爭不會(huì)給予我國市場(chǎng)機(jī)制自由進(jìn)化、重新發(fā)育的時(shí)間，我國也沒有財(cái)力承受巨大的自然演進(jìn)成本。我國應(yīng)該充分發(fā)揮后發(fā)優(yōu)勢(shì)，依靠黨團(tuán)組織、政府、金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)和社會(huì)公眾的共同推進(jìn)，通過自覺主動(dòng)地培育市場(chǎng)，加快市場(chǎng)信用體制建設(shè)。政府具有社會(huì)公共性質(zhì)，其行為是以公共利益為準(zhǔn)則的，影響也是深遠(yuǎn)和復(fù)雜的。政府的信用行為可分為主導(dǎo)者和參與者這兩部分。政府作為主導(dǎo)者可以在構(gòu)建社會(huì)信用管理體制中起到主導(dǎo)地位作用。政府作為參與者可以作為信用制度實(shí)踐者，政府有信，則社會(huì)有信。但是，政府主導(dǎo)的市場(chǎng)信用體制與依據(jù)市場(chǎng)發(fā)展內(nèi)在規(guī)律建立起來的市場(chǎng)信用體制會(huì)有差異，容易潛伏和累積全局性風(fēng)險(xiǎn)。這主要因?yàn)椋�全局性風(fēng)險(xiǎn)通常與政府所涉及的社會(huì)、政治、經(jīng)濟(jì)等方面政策因素密切相關(guān)。因此，政府不宜過多的直接參與和干預(yù)。這種情況下，開發(fā)性金融可以發(fā)揮重要作用。開發(fā)性金融以國家信用為基礎(chǔ)，以市場(chǎng)業(yè)績?yōu)橹е�，�?jiān)持把政府的組織協(xié)調(diào)優(yōu)勢(shì)和自身的融資優(yōu)勢(shì)相結(jié)合，通過融資推進(jìn)社會(huì)各方共同進(jìn)行信用建設(shè)、制度建設(shè)和市場(chǎng)建設(shè)，以建設(shè)市場(chǎng)的方式來實(shí)現(xiàn)政府的發(fā)展目標(biāo)。開發(fā)性金融通過建設(shè)市場(chǎng)，把資金以及先進(jìn)的理念和管理技術(shù)滲透到社會(huì)經(jīng)濟(jì)的每一根毛細(xì)血管，推動(dòng)建立覆蓋全社會(huì)的融資體系、風(fēng)險(xiǎn)防范體系、健康運(yùn)行體制和協(xié)調(diào)合作體制，從而把經(jīng)濟(jì)效率和增長大幅放大，在經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展和金融穩(wěn)定中可以發(fā)揮獨(dú)特作用。

　　小結(jié)

　　經(jīng)濟(jì)增長除了西方經(jīng)濟(jì)學(xué)所論述的“資本、勞動(dòng)力、技術(shù)”三大推動(dòng)力之外，在發(fā)展中國家，市場(chǎng)信用體制建設(shè)可以形成一種后發(fā)優(yōu)勢(shì)，成為第四推動(dòng)力。克服體制落后、加快信用體制建設(shè)，必須發(fā)揮政府的組織優(yōu)勢(shì)和開發(fā)性金融的積極作用。政府在現(xiàn)代社會(huì)中掌握了大量資源，政府影響力十分巨大。開發(fā)性金融就是基于政府宏觀目標(biāo)，代表政府的一種特殊力量，著力解決體制落后和市場(chǎng)失靈的現(xiàn)實(shí)問題，推動(dòng)市場(chǎng)信用體制建設(shè)，維護(hù)國家金融安全、增強(qiáng)經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭力。我們這項(xiàng)研究剛剛起步，只有通過檢驗(yàn)、修改、補(bǔ)充、再檢驗(yàn)、再修改、再補(bǔ)充，多次反復(fù)，集思廣益，才能不斷完善，對(duì)指導(dǎo)經(jīng)濟(jì)社會(huì)可持續(xù)發(fā)展有參考價(jià)值。

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