王鴻

　　●經(jīng)理控制權(quán)的行使并非對(duì)股東所有權(quán)的弱化，而是一種正常反映

　　●要保證公司經(jīng)理作用的有效發(fā)揮，明確經(jīng)理的法律地位至關(guān)重要

　　●公司經(jīng)理應(yīng)當(dāng)是一組具有豐富知識(shí)經(jīng)驗(yàn)的人力資本的個(gè)體集合

　　在現(xiàn)代公司治理中，一個(gè)重要的問(wèn)題是如何解釋公司經(jīng)理的地位問(wèn)題。傳統(tǒng)公司治理理念中，公司經(jīng)理是作為所有者的代理人，接受董事會(huì)的委托，行使公司經(jīng)營(yíng)的權(quán)力，在公司治理的制度安排中，他并不是一個(gè)“原本結(jié)構(gòu)”，而是一個(gè)“補(bǔ)充結(jié)構(gòu)”。而在現(xiàn)實(shí)環(huán)境中，公司經(jīng)理在經(jīng)營(yíng)中的舉手投足牽系著公司的興衰，人們也越來(lái)越依賴經(jīng)理的作為。筆者認(rèn)為，科技飛速發(fā)展的信息時(shí)代改變了企業(yè)的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)，經(jīng)理人力資本成為企業(yè)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)中重要的組成部分，因此，公司治理的制度安排是企業(yè)各要素所有者的重新博弈，我們應(yīng)從人力資本的角度重新審視公司經(jīng)理制度安排，從而有效提升企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力。

　　經(jīng)理控制權(quán)的行使并非對(duì)股東所有權(quán)的弱化

　　在對(duì)經(jīng)理控制權(quán)的認(rèn)識(shí)上，學(xué)界一直認(rèn)為這是所有權(quán)的一種分離狀態(tài)，是股東所有權(quán)的弱化。筆者認(rèn)為，經(jīng)理控制權(quán)的行使并不是所有權(quán)的一種弱化，而是一種正常反映。只是在控制權(quán)所依據(jù)的所有權(quán)的物質(zhì)載體發(fā)生了變化，由單純的物質(zhì)實(shí)體轉(zhuǎn)化為人力資本而已。

　　為什么在傳統(tǒng)企業(yè)經(jīng)理控制權(quán)由物質(zhì)資本要素所有者行使,而在現(xiàn)代公司技術(shù)要素(包括科學(xué)技術(shù)和管理技術(shù))所有者卻占據(jù)上風(fēng)？是什么因素影響和決定著權(quán)威者的選擇呢？我們可以從對(duì)企業(yè)內(nèi)部權(quán)力結(jié)構(gòu)的安排和效率分析入手加以解剖。

　　在第一次技術(shù)革命爆發(fā)以前，社會(huì)的生產(chǎn)和分配過(guò)程依賴于自然所成就的人力、畜力及風(fēng)力，這種

能源并不能促使經(jīng)濟(jì)活動(dòng)和市場(chǎng)規(guī)模大幅度增長(zhǎng)。因此，以資本所有者作為管理者的企業(yè)形態(tài)在工業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中占據(jù)主導(dǎo)地位。隨著以蒸汽機(jī)為標(biāo)志的第一次技術(shù)革命的開始，人類對(duì)社會(huì)資源的利用手段取得了突破性進(jìn)展，機(jī)械動(dòng)力代替了自然力，出現(xiàn)了煤礦、冶金、機(jī)器制造以及交通運(yùn)輸?shù)刃碌牟块T，繼而又出現(xiàn)了經(jīng)營(yíng)不同產(chǎn)品、跨地區(qū)經(jīng)營(yíng)、資本聚集型的企業(yè)，即股份有限責(zé)任公司。由于眾多的物質(zhì)資本要素的所有者不可能親自經(jīng)營(yíng)公司，且管理工作復(fù)雜，需要具有特別才能的人，因此，公司的經(jīng)營(yíng)管理也由物質(zhì)資本要素所有者轉(zhuǎn)移為技術(shù)要素所有者。由此可見，決定由何種要素作為企業(yè)的指揮者，取決于企業(yè)的外部環(huán)境對(duì)企業(yè)運(yùn)行成本的影響，而這個(gè)外部環(huán)境來(lái)自于技術(shù)的變遷。

　　技術(shù)的發(fā)展促使經(jīng)理階層出現(xiàn)，并使企業(yè)對(duì)經(jīng)理的依賴性逐漸增大，從而使經(jīng)理在企業(yè)運(yùn)行中得以取得支配和控制權(quán)力。第一，企業(yè)所要實(shí)現(xiàn)的經(jīng)濟(jì)目標(biāo)在于用最小的成本取得最大的收益，盈利是企業(yè)生存的重要基礎(chǔ)。但是，如何贏利，贏利多少，不僅取決于市場(chǎng)對(duì)產(chǎn)品的需求狀況，更重要的是取決于企業(yè)的生產(chǎn)技術(shù)條件，它影響著企業(yè)的運(yùn)行成本。在生產(chǎn)技術(shù)不發(fā)達(dá)或者企業(yè)進(jìn)行生產(chǎn)不需要繁瑣復(fù)雜的程序的情況下，企業(yè)可以根據(jù)市場(chǎng)的供求狀況進(jìn)行生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)，此時(shí)，資本的擁有量決定如何運(yùn)營(yíng)，即簡(jiǎn)單的商品生產(chǎn)條件下，企業(yè)所面臨是一個(gè)融資問(wèn)題。當(dāng)生產(chǎn)技術(shù)高度發(fā)達(dá)，企業(yè)所面臨的市場(chǎng)環(huán)境、技術(shù)環(huán)境愈加復(fù)雜，維系企業(yè)生存和發(fā)展不僅僅依靠物質(zhì)資本要素，技術(shù)要素的投入對(duì)企業(yè)生產(chǎn)率的提高、組織成本的降低起著至關(guān)重要的作用。物質(zhì)資本要素所有者個(gè)體單純居于支配地位的優(yōu)勢(shì)已不復(fù)存在。第二，技術(shù)的發(fā)展對(duì)企業(yè)的“指揮者”的要求更加嚴(yán)格，居于支配地位的人必須具有一定的知識(shí)能力，這種知識(shí)能力是經(jīng)理得以產(chǎn)生的必備條件。知識(shí)能力是一個(gè)人經(jīng)營(yíng)能力與管理能力的綜合。當(dāng)這種知識(shí)能力與公司的經(jīng)營(yíng)管理職能結(jié)合在一起時(shí)，就轉(zhuǎn)化為一種人力資本，即能夠創(chuàng)造出價(jià)值的有用的知識(shí)。第三，技術(shù)的發(fā)展使企業(yè)對(duì)經(jīng)理階層形成依賴，從而導(dǎo)致經(jīng)理對(duì)企業(yè)的全面而有效的控制。在公司內(nèi)部，由于科學(xué)技術(shù)的發(fā)展，企業(yè)的繁榮越來(lái)越依賴于技術(shù)的創(chuàng)新，而行為對(duì)組織的一個(gè)重要影響是企業(yè)的內(nèi)部分工越來(lái)越細(xì)化，資本要素所有者對(duì)技術(shù)要素所有者的依賴更加深化，從而形成了經(jīng)理對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理全面控制的局面。

　　公司經(jīng)理人力資本的特性

　　強(qiáng)大的社會(huì)變革使我們所處的社會(huì)日益復(fù)雜，公司經(jīng)理必須要和無(wú)數(shù)個(gè)相互依賴的“關(guān)系”打交道，必須面對(duì)科學(xué)技術(shù)發(fā)展對(duì)企業(yè)生存的技術(shù)要求。因此，企業(yè)所依賴的經(jīng)理必須具有一定的能力，這種能力是其人力資本的極好體現(xiàn)。

　　第一，知識(shí)能力。這種知識(shí)能力不僅要求其具有一定的管理知識(shí)，而且要具有所從事行業(yè)的相關(guān)知識(shí)及多學(xué)科的綜合知識(shí)。

　　第二，經(jīng)營(yíng)能力。這種能力是一個(gè)公司經(jīng)理能否駕馭企業(yè)所必須具備的。它包括決策的能力、敏銳的市場(chǎng)洞察能力以及果敢的創(chuàng)新能力。

　　第三，管理能力。管理是在經(jīng)營(yíng)決策的基礎(chǔ)上，如何將公司的各種資源有效地組織起來(lái)，為公司目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)而付諸的一系列活動(dòng)。管理是一門領(lǐng)導(dǎo)藝術(shù)，它需要管理者運(yùn)用一定的手段和方法，直面企業(yè)內(nèi)多樣化的人格特征及各種復(fù)雜的關(guān)系動(dòng)態(tài)，協(xié)調(diào)人們?cè)谀繕?biāo)及價(jià)值觀、利害關(guān)系等方面的分歧，使人們能夠?yàn)榱似髽I(yè)的目標(biāo)而更加團(tuán)結(jié)并富有進(jìn)取和創(chuàng)造精神。

　　第四，高尚的品德。這是對(duì)公司經(jīng)理個(gè)人品行的要求。人需要精神鼓舞，需要榜樣的力量。一個(gè)公司經(jīng)理要想管理好企業(yè)，必須虛懷若谷，廣納賢才，求實(shí)敬業(yè)，嚴(yán)于律己，以良好的品德感染和影響部屬，樹立公司在公眾中的良好形象。

　　經(jīng)理人力資本特性的制度需求

　　從對(duì)公司經(jīng)理的經(jīng)濟(jì)考察分析中，已經(jīng)證明經(jīng)理的誕生是其所具有的人力資本在現(xiàn)實(shí)中的必然反映,是知識(shí)和技術(shù)不斷創(chuàng)新的時(shí)代對(duì)企業(yè)管理所提出更高要求的結(jié)果。而如何從制度上保證公司經(jīng)理作用的有效發(fā)揮，明確公司經(jīng)理的法律地位至關(guān)重要。世界上絕大多數(shù)國(guó)家的公司法律并未將公司經(jīng)理定義為“機(jī)關(guān)”(即是“機(jī)關(guān)”就不再是簡(jiǎn)單的個(gè)人實(shí)體)。筆者認(rèn)為，隨著經(jīng)濟(jì)全球化趨勢(shì)的日益增強(qiáng)，企業(yè)所面臨的生存環(huán)境的日益多樣化，應(yīng)從法律上界定經(jīng)理是公司的“法定機(jī)關(guān)”。這是企業(yè)生存和發(fā)展的一種內(nèi)在要求，有利于全面提高公司的科學(xué)管理水平，從而實(shí)現(xiàn)公司的經(jīng)濟(jì)利益及社會(huì)利益。公司經(jīng)理作為一個(gè)“機(jī)關(guān)”，就是一組具有豐富知識(shí)經(jīng)驗(yàn)的人力資本的個(gè)體集合。

　　關(guān)于公司經(jīng)理職權(quán)法定化的問(wèn)題，目前學(xué)界尚存爭(zhēng)議。筆者認(rèn)為，第一，經(jīng)理職權(quán)范圍是否應(yīng)該由法律規(guī)定，必須有一個(gè)前提條件，即經(jīng)理是作為一個(gè)個(gè)體雇員，還是作為一個(gè)“法定機(jī)關(guān)”。當(dāng)其以雇員而存在，其職權(quán)自然由聘任者授定，而當(dāng)其作為“機(jī)關(guān)”時(shí)，其職權(quán)應(yīng)該由法律規(guī)定；第二，應(yīng)該區(qū)分經(jīng)理職權(quán)范圍與職權(quán)細(xì)化。職權(quán)范圍是對(duì)經(jīng)理職權(quán)區(qū)域總的方面的限定，而職權(quán)細(xì)化則是對(duì)經(jīng)理職權(quán)具體事項(xiàng)的限定。在經(jīng)營(yíng)管理過(guò)程中，情勢(shì)復(fù)雜，立法難以窮盡一切事項(xiàng)，因此，經(jīng)理職權(quán)細(xì)化既不現(xiàn)實(shí)，又無(wú)必要。當(dāng)然，經(jīng)理職權(quán)的范圍是可以界定的。

　　關(guān)于經(jīng)理的職權(quán)范圍，筆者認(rèn)為：其一，現(xiàn)實(shí)環(huán)境促成公司的發(fā)展依賴于公司經(jīng)理的人力資本，而這種依賴性是以公司經(jīng)理應(yīng)具有的權(quán)力為前提條件的，否則，人力資本的運(yùn)用就是空談。且這種權(quán)力范圍與公司經(jīng)理人力資本的發(fā)揮臨界點(diǎn)相適應(yīng)。其二，應(yīng)從公司所面臨的經(jīng)濟(jì)全球化的現(xiàn)實(shí)環(huán)境出發(fā)，從公司的效率與創(chuàng)新出發(fā)，從經(jīng)理在公司所起作用的影響程度出發(fā)。由此，公司經(jīng)理職權(quán)可以從法律上界定為：公司經(jīng)理?yè)碛械靡怨�司名義進(jìn)行經(jīng)營(yíng)管理的廣泛的權(quán)力(法律和章程規(guī)定由股東大會(huì)與董事會(huì)行使的權(quán)力除外)。這種權(quán)力的界定表明公司經(jīng)理非為公司經(jīng)營(yíng)管理的唯一“機(jī)關(guān)”，其并未集一切權(quán)力于一身；公司經(jīng)理所行使的是日常經(jīng)營(yíng)管理的權(quán)力，是對(duì)董事會(huì)所擁有的戰(zhàn)略決策管理權(quán)的一種細(xì)化。

　　關(guān)于公司經(jīng)營(yíng)管理中的經(jīng)營(yíng)決策權(quán)與業(yè)務(wù)執(zhí)行權(quán)，學(xué)界有人主張經(jīng)營(yíng)決策權(quán)由董事會(huì)行使，業(yè)務(wù)執(zhí)行權(quán)由經(jīng)理行使或由“董事個(gè)別進(jìn)行或數(shù)個(gè)董事共同進(jìn)行”。筆者認(rèn)為，董事會(huì)與經(jīng)理在經(jīng)營(yíng)管理中的權(quán)限劃分，不能簡(jiǎn)單地概括為經(jīng)營(yíng)決策權(quán)與業(yè)務(wù)執(zhí)行權(quán)的劃分，二者實(shí)際上是經(jīng)營(yíng)管理中經(jīng)營(yíng)決策與管理不同層次的劃分。經(jīng)營(yíng)管理實(shí)質(zhì)上涵蓋了計(jì)劃、組織、用人、指揮及控制的各個(gè)環(huán)節(jié),其中居于支配地位的則是決策。所謂“決策”是指人們按照某種目的對(duì)客觀事件所作出的一種選擇，這種選擇包括了對(duì)象的確定及解決問(wèn)題的方法。決策是一個(gè)過(guò)程，它包括了從問(wèn)題的提出，信息的收集，目標(biāo)的確定到方案擬定、評(píng)價(jià)和選定與貫徹執(zhí)行，以及信息反饋和修正、調(diào)整的各個(gè)環(huán)節(jié)。由此看來(lái)，將公司的經(jīng)營(yíng)管理權(quán)劃分為經(jīng)營(yíng)決策權(quán)與業(yè)務(wù)執(zhí)行權(quán)是欠科學(xué)的，它割裂了經(jīng)營(yíng)與管理的統(tǒng)一，其結(jié)果是影響了公司的運(yùn)行效率。在經(jīng)營(yíng)管理的主體的權(quán)限劃分上，實(shí)際上是一種決策管理層次上的劃分。對(duì)公司而言，對(duì)于關(guān)系到公司的戰(zhàn)略決策、公司基本的經(jīng)營(yíng)方針和政策、需要集體行動(dòng)的選擇則由董事會(huì)行使。除此之外，經(jīng)理對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)事務(wù)應(yīng)有決策權(quán)。即董事會(huì)負(fù)責(zé)公司的戰(zhàn)略決策管理，經(jīng)理負(fù)責(zé)公司的日常經(jīng)營(yíng)管理。(作者單位：

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