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文/李利明
2005年，兩家進(jìn)行股份制改造試點的國有銀行——中國銀行和建設(shè)銀行相繼發(fā)生了令人震驚的金融腐敗案件：中行河松街支行10億元大案和建行董事長張恩照因涉嫌貪污腐敗而被“雙規(guī)”。為何中國屢屢發(fā)生大的金融腐敗案件？《中國金融腐敗的經(jīng)濟學(xué)分析》一書對中國的金融腐敗進(jìn)行了全方位的探索，試圖從理論上對中國的金融腐敗進(jìn)行全面的解釋。
關(guān)于中國的金融腐敗，有兩個問題可以繼續(xù)深入思考。
第一個問題，銀行腐敗大案帶給銀行本身的成本有多大？該書的作者認(rèn)為，銀行業(yè)與證券業(yè)的腐敗直接導(dǎo)致了兩個市場不良資產(chǎn)的攀升。其實，對于中行和建行來說，金融腐敗的成本遠(yuǎn)不止于此。就以王雪冰事件為例，它直接導(dǎo)致了中銀香港被迫改變了原定的上市計劃——從計劃在紐約和香港兩地同時上市到只在香港上市，原定的籌資額也大大降低，IPO價格也受到影響。而最近的張恩照貪污腐敗事件，對于建行的影響會更大——正在與建行談判的境外戰(zhàn)略投資者會借此來壓低參股建行的出價；而建行要在張恩照事件的陰影下到海外上市，一定會影響海外投資者的信心，進(jìn)而影響建行的IPO定價。等到國內(nèi)的金融機構(gòu)更多地到海外去上市，其高管的腐敗被曝光后，一定會導(dǎo)致股價的大幅下挫，從而使整個公司的價值下降。這種因腐敗而給金融機構(gòu)帶來的價值損失如何衡量？這種無形的損失一定會遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于有形的不良資產(chǎn)增加的代價。
第二個問題，如何從制度上遏制金融腐敗？該書作者設(shè)計的反腐敗宏觀戰(zhàn)略包括三項內(nèi)容：一是必須加快改革速率，堅定不移地深化改革，把資源配置權(quán)進(jìn)一步向市場分散；二是不斷完善包括透明度建設(shè)在內(nèi)的各項配套制度，避免金融權(quán)力主體借不透明的制度保護(hù)自身，第三，必須通過外力強制推行改革。著名經(jīng)濟學(xué)家吳敬璉教授認(rèn)為，從監(jiān)管體制、機構(gòu)投資者、法人治理結(jié)構(gòu)，到信息披露的透明度建設(shè)等體制改革措施都有利于我國的金融發(fā)展，也有利于逐步凈化金融市場的肌體。其實，從近幾年的金融大案看，政府放棄對金融機構(gòu)的行政化控制，徹底消除金融機構(gòu)的官本位色彩，對于解決金融腐敗更加重要。
之所以金融腐敗如此嚴(yán)重，與政府對金融資源的行政化控制密不可分。目前中國金融業(yè)的狀況是：中央政府控制最大的金融機構(gòu)，國有銀行的董事長和行長是副部級干部；省級政府控制股份制銀行、信托投資公司和證券公司，最近又加上了農(nóng)信社的省級聯(lián)社，他們的負(fù)責(zé)人都要經(jīng)由省委組織部任命；市政府控制城市商業(yè)銀行；最小的縣政府也要控制當(dāng)?shù)氐霓r(nóng)信社。作為市場經(jīng)濟的中樞地位的金融機構(gòu)，一旦被賦予行政色彩，成為政府控制的機構(gòu)，建立良好的公司治理和內(nèi)控機制只能是紙上談兵。在這種情況下，金融機構(gòu)掌握的巨大資源就會變?yōu)榻鹑诟瘮〉幕A(chǔ)。種種貪污腐敗以至貓鼠一家自然不足為奇。
筆者認(rèn)為，政府放棄對金融機構(gòu)的行政干預(yù)、消除金融機構(gòu)負(fù)責(zé)人的官本位，這才是治理金融腐敗的治本之道。
《中國金融腐敗的經(jīng)濟學(xué)分析》
作者：謝平、陸磊 中信出版社 2005年2月版 定價：20元
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