記者 楊光明

　　商業銀行如何解決資產負債期限錯配？中國銀行業能否保持連續高速增長？面對通脹壓力，中央銀行又該怎樣應對？有著多年國際大型銀行管理經驗、曾參與制定美國經濟金融政策的深發展董事長法蘭克·紐曼日前接受采訪時，對這些熱點問題逐一進行了解答。

　　銀行應該按期限、利率每月對資產負債進行跟蹤管理

　　一段時期以來，商業銀行短存長貸，人民幣資產負債期限錯配情況日益突出，對商業銀行經營管理提出了嚴峻考驗。紐曼認為，錯配表現在兩個方面，一是期限，二是利率。相比其他國家，由于中國人民銀行對利率實行管制，中國銀行業的資產負債錯配問題反而小很多。在利率完全放開的國家，資產負債錯配對銀行的挑戰更大。他表示，因為存款可以隨時支取，而隨時可以收回的貸款幾乎沒有，世界上沒有哪家銀行可以讓貸款與存款完全匹配，這是由兩種業務的性質決定的。銀行可以通過各種各樣的方式解決期限的不匹配，包括準備一些過渡性的資金。但最重要的是要維護客戶的信心，在需要放款的時候能夠籌措到足夠的資金。這就是為什么說銀行的聲譽非常重要。另一方面，銀行不能積累過多的利率風險。有些時候，銀行由于存款利率上調較快造成成本上升，與此同時貸款利率上升又非常緩慢，致使銀行利潤受到擠壓。這種情況，以前美國的儲蓄銀行也遇到過，一些銀行甚至因此倒閉。事實上這種情況是可以管理的，商業銀行日常很重要的一部分工作就是管理資產負債。世界上任何經營好的銀行都應該是按期限、利率每月對資產負債進行跟蹤管理。發現特別嚴重的錯配時，銀行需要馬上糾正。

　　抑制通貨膨脹對任何一家中央銀行都是個難題

　　我國10月份的消費者價格指數同比上升6.5%，消費者價格指數數月居高不下，引發了人們對我國通脹壓力的擔憂。紐曼1993年至1995年間曾在美國財政部工作，歷任財政部次長、財政部副部長和首席運營官。作為財政部第二號官員，紐曼負責制定國際、國內的經濟政策，管理金融服務。他認為，抑制通貨膨脹對世界上任何一家中央銀行來說都是個難題，因為要判斷到底是哪些因素驅動了價格上漲，才能有效地抑制通貨膨脹。

中國經濟連續多年保持快速健康增長，表明至少到目前為止，中國政府和有關機構在制定政策抑制通脹方面做得很好。從美國的經驗看，面對通脹問題，美聯儲首先需要判斷是什么因素引發了價格上漲。如果通脹是由經濟的整體上升而引發的，那么緊縮性貨幣政策是有效的。但如果是由食品和

石油價格引發的通脹，那么緊縮性貨幣政策則無能為力。美國對食品、原油價格有獨立的跟蹤機制。因為政策效果有一定的滯后性，有時甚至需要幾個月才能顯現，美聯儲在決定采取任何政策方面都非常慎重。過于緊縮的貨幣政策會傷害經濟，甚至使經濟掉頭向下。

　　連續加息、提高存款準備金率對銀行長遠經營沒有影響

　　為加強銀行體系流動性管理，抑制信貸過快增長，央行今年多次上調存貸款利率和存款準備金率。紐曼表示，這對銀行的長遠經營不會有影響，銀行要學會在任何政策環境下經營發展。只要業務、利差穩定，銀行的利潤就有保證。他認為，這樣的緊縮性貨幣政策不會一直持續下去，遲早會放松，但需要一個過程。

　　近兩年，我國銀行取得了平均50%以上的業績增長。他認為，隨著利潤基數增大后，增速不可能按照目前的勢頭發展。在美國，如果一家銀行每年的利潤能保持15%的增速，那已是非常優秀的了。未來幾年，中國銀行業的增長速度可能會有所放緩，但肯定會超過中國經濟的增長速度。他預計我國未來幾年消費金融、財富管理等需求將迅速增加，因此，銀行中間業務收入占比會越來越高，但關鍵要為客戶提供有價值的服務。他為深發展制定的戰略是：公司業務拓展對中型企業的貿易融資，

零售業務重點是財富管理、按揭、信用卡以及汽車貸款。

　　今年4月以來，由美國次貸風波引起的全球金融市場動蕩至今余波未平，人們不禁對我國火爆的住房按揭市場以及銀行整體信貸質量產生一絲擔憂。他認為，銀監會等部門對銀行提出各類風險指引非常恰當，部分原因是擔心按揭風險，另一個原因是要對信貸規模進行總量控制。按揭貸款發生風險時，大部分是因為貸款人不是用于自住，而且也不是第一套住房。也往往發生在銀行對開發商發放了開發貸款，又對購房人發放按揭貸款。