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陶冬
2005年夏天可能是21世紀第一個十年中最后一次出現全國范圍內的缺電。夏季過后，電力缺口會隨著大量新發電能力的投入和經濟的放緩而減小，2006年下半年起甚至可能出現電力過剩。
夏季到了，每年的傳統用電高峰期到了。上海市率先宣布進入100天限電期，其他省市區也會陸續有限電措施出臺。去年夏天全國有24個省以各種形式限制電力供應，廣東、浙江部分地區一個星期甚至出現三、四次拉閘限電，人們對此記憶猶新。今年夏天未必比去年好過。今年夏季高峰期全國估計缺電2500萬千瓦(25GW)，較去年的3000萬千瓦略有好轉，但實際上任何時候電力供應缺口超過1000萬千瓦，全國范圍內正常的生活、生產都會受到直接、嚴重的干擾。類似幾年前美國東北部出現的電力系統故障及大面積無預警停電，也隨時可能在中國發生。
不過2005年夏天可能是21世紀第一個十年中最后一次出現中國全國范圍內缺電。夏季過后，電力缺口會隨著大量新發電能力的投入和經濟的放緩而減小，2006年下半年起甚至可能出現電力過剩。
去年的電荒觸發了一場電站建設熱潮，其規模可謂人類歷史上空前的。在2005年，預計中國新建成發電容量6500萬千瓦。一年的新增發電能力相當于英國全國140年建起的全部容量。英國是世界第四大經濟體，而中國名列第七。中國在2006年會再加8000萬千瓦，2007年再加5400萬千瓦。這些數字還可能被低估，因為各地似乎都有一些未報國家發改委備案的“超生”電站。除1988年外，中國在過去二十幾年發電容量增長始終是單位數的，但是2004-2007年平均增長超過15 %，全國發電能力由2004年初的3.84億千瓦跳增至2007年的6.4億千瓦。
然而，用電需求增長卻開始回落。現有的工業投資項目多已進入收尾期，新開工項目明顯不足;支撐投資半壁江山的房地產開發也在急速降溫;海外直接投資出現滑坡，勉強維持住零增長。如此背景下，投資和整體經濟增長似乎均已進入一個緩緩回落的下降周期(由于去年5月宏觀調控產生的基數效應，投資、GDP的同比增長會有所反彈，但實際經濟活動則已放緩)。用電需求增長在史無前例地連續三年出現雙位數增長后，2005年還會有12%的增長，不過之后幾年則預計回落到7-9%的增長區間。供電急增而需求放緩是今后幾年電力市場的一道風景線。在2004年全國的發電機組平均每年發電5460小時，2005年估計為5144小時，明年滑落至4900小時，后年則不足4650小時。業界一般以5000小時為界，超出屬滿負荷或超負荷發電，低于此數則屬開工不足，以至供過于求。
中國的人口是英國的22倍，而且經濟以制造業為主打，發電能力多過英國也無可厚非。經濟發展迅猛的話，電力即使短期出現過剩，幾年之后還是有市場的。問題出在電廠建設的無序性上。在一輪電荒后，各地蜂擁般地建電廠，大批項目先斬后奏，先開建再報批，更談不上全盤考慮、統籌規劃。電站建設遠遠超前于鐵路建設和電網建設。依筆者觀察，這次電荒中，發電能力不足固然重要，電煤供應不暢、價格急升才是罪魁禍首。其背后則是鐵路運能嚴重滯后。大秦(山西大同-河北秦皇島)、朔黃(山西神池-河北黃驊港)兩條運煤干線擴容一定程度上緩解了鐵路運輸瓶頸的矛盾，但是鐵路建設周期長、運能增長低于發電用煤的需求增長，卻是不爭的事實。電站建成后，電煤運輸和電網配套跟不上，可能是明年的一個黑色幽默。
電力過剩凸顯著中國投資決策上的結構性缺陷，反映著地方GDP本位主義和銀行風險控制能力不足等現實。已經出現的鋼鐵、電解鋁產能過剩，以及將會出現的港口運能過剩，背后是同一個問題—資金運用效率低下。解決這個問題的根本出路不在于政府揮舞大棒，而是銀行改革、資本市場改革，讓資本說了算。(作者：陶冬 詳見《新財富》2005年7月號雜志）
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