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經濟人之易憲容專欄
最近，無論是銀行業，還是證券業與保險業，建立國家金融風險補償機制已經成了媒體與業界關注的熱點。而國家金融風險補償機制的確立將改變長期以來實行的“金融機構破產，國家財政兜底，民眾對金融風險無意識”的局面。因為，與傳統的國家全額(或部分)隱性擔保方式相比，建立顯性的金融風險補償機制，有利于維護公眾對金融體系的信心及加
強民眾對金融風險的意識，順應了我國金融機構所有權結構變化趨勢，可以避免由國家全額擔保帶來的道德風險，是符合中國實際、維護金融體系穩定的重要舉措。
一般來說，在金融市場中，由于存在著嚴重的信息不對稱，金融危機與金融問題無處不在、無時不有。加上大多數金融資產都是消極持有的，這就使得金融資產容易成為他人或組織掠奪的對象。因此，當民眾進入市場之時，其金融資產隨時都可能受到侵害。如果某家證券公司破產，投資者的客戶保證金就可能受到侵害；如果民眾參加保險，這樣的情況也會隨時發生。那么，金融風險補償機制的設立對金融機構與個人來說有什么影響？民眾應該如何來應對？這些都是我們必須思考的問題�！�
首先，建立國家金融風險補償機構，一方面要保障民眾在金融市場活動中的權益不會受到侵害，特別要讓民眾相信，當金融機構發生金融危機時，在這種金融風險補償機制內，沒有任何法律或請求之風險；另一方面，也要讓民眾形成明確的金融風險意識。在計劃經濟體制下，金融機構的風險都由國家擔保，但在市場經濟體制下，民眾進入金融市場一定要謹慎，如果個人行為選擇錯誤就一定要承擔相應的金融風險。比如說，國內不少民眾以往進行房地產投資，由于金融風險意識弱，往往沒有考慮利率風險。而這次一加息，才意識到利率風險的重要性，相應地，其投資行為也就會謹慎了。
正如央行副行長吳曉靈近日所說：“我們過去處置金融風險的辦法誤導了公眾，從1998年關閉金融機構以來，個人的全部存款都百分之百地兌付了，所以使得社會公眾沒有風險意識，再破的機構，再違規的產品，他也敢去打交道，也敢去購買�！币虼耍瑥奶幹�德隆事件開始，政府已開始“讓投資人吃點兒虧”，10萬元以下百分之百收購，10萬元以上的收購90%。即投資人也要承擔一定的投資風險�！�
其次，建立國家金融風險補償機制，對金融機構在從事業務時也增加不少約束。因為，在金融風險補償機制下，不僅監管機構對金融機構風險控制會進一步嚴格。如對金融機構有嚴格的市場準入制度，要求金融機構建立健全經營原則、有效的公司治理機制，要求金融機構的從業人員嚴格遵守金融監管規則及頻繁檢查，并對那些違規者進行嚴厲處罰。同時，所有的金融機構還得承擔防范金融風險的成本。如對不同的金融機構實行差別費率，即金融機構經營越好越穩健，那么所交的費率就越低，反之則越高。
任何金融機構既要受到主管的監管機構嚴格的監管，應有自身的自律，同時要受到市場競爭約束。正如有人所指出的那樣，建立中國金融風險補償機制，不僅減少了金融機構的道德風險，而且也能保證我國金融安全與穩定。同時，建立市場化的金融風險補償機制也是加入WTO后金融業全面開放及國際化的要求，它有助于防范國際金融危機的不可預測性及傳染性。
在這種情況下，一方面讓民眾的權益得到好的保護，讓民眾真正地形成金融風險意識，另一方面通過市場優勝劣汰讓一些不良金融機構退出市場，好的金融機構生存下來。在這種情況下，金融風險補償機制才能真正地確立，國內金融市場才能得以真正發展。
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