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易憲容
近幾年來(lái)，隨著國(guó)內(nèi)城市化進(jìn)程加快、城市商業(yè)銀行改革的不斷深化，農(nóng)村大量的資金流向了城市，農(nóng)村金融的弱化也越來(lái)越嚴(yán)重。可以說(shuō)，農(nóng)村金融脆弱早已成了解決“三農(nóng)”問(wèn)題最大的障礙。面對(duì)這種現(xiàn)實(shí)，從2003年起，中央就提出了對(duì)國(guó)內(nèi)農(nóng)村信用社進(jìn)行大刀闊斧改革的方案。
2004年底，作為國(guó)內(nèi)金融改革重頭戲之一的農(nóng)信社改革好像交出了一份令人滿意的答卷。據(jù)銀監(jiān)會(huì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至9月末，先行試點(diǎn)的8個(gè)省市農(nóng)村信用社資本充足率平均達(dá)到7.38%，比改革前的2003年初上升11.20個(gè)百分點(diǎn)；盈虧軋差后，實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)25.16億元。初步預(yù)計(jì)，2004年底全國(guó)農(nóng)村信用社將實(shí)現(xiàn)近十年來(lái)首次年度盈余。
國(guó)內(nèi)農(nóng)村信用社本來(lái)是一個(gè)老大難的問(wèn)題，為什么能夠在短期內(nèi)取得如此大的成績(jī)？
據(jù)了解，在對(duì)農(nóng)信社的資產(chǎn)進(jìn)行清查以后，國(guó)家決定出資1650億資金為農(nóng)信社的歷史包袱買(mǎi)單。但1650億元只是所需資金的一半，缺口需要由地方政府籌集。國(guó)家將1650億元資金以可兌票據(jù)的形式分發(fā)到各地的農(nóng)信社，農(nóng)信社取得這筆資金支持的條件是資金充足率達(dá)到央行規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)。
也就是說(shuō)，在這次農(nóng)信社改革中，央行將拿出1650億元左右的資金支持，花錢(qián)買(mǎi)一個(gè)國(guó)內(nèi)信用社有效運(yùn)作的好機(jī)制。如果說(shuō)，政府真的拿出這些錢(qián)或通過(guò)注資的方式來(lái)改變目前國(guó)內(nèi)農(nóng)信社運(yùn)作無(wú)效率的機(jī)制，我想也沒(méi)有什么不好。這也是農(nóng)村金融改革必然之路。但是，如果政府花了巨額的錢(qián)，卻運(yùn)作機(jī)制照舊，那么可能是“抓雞不到反蝕一把米”。
從這次改革所披露出來(lái)的信息來(lái)看，許多都是地方政府強(qiáng)制的結(jié)果。因?yàn)椋瑥淖罱魇∈邢嗬^公布的所轄農(nóng)村信用社增資擴(kuò)股及不良貸款率降低的情況來(lái)看(僅從數(shù)據(jù)看)，全國(guó)農(nóng)信社改革成績(jī)昭然。但是，在如此短的時(shí)間內(nèi)農(nóng)信社的資金充足率大幅提高，這可能嗎？如果可能，為什么早一些時(shí)候沒(méi)有一點(diǎn)作為，而等央行愿意出手注資時(shí)，情況就大有改變呢？
這種改革的途徑、方式與目的又是什么呢？如果僅是為了脫貧解困，那么這種信用社改革就會(huì)重蹈國(guó)有企業(yè)改革之舊轍。
眾所周知，為了國(guó)有企業(yè)脫困解難，政府把企業(yè)上市的指標(biāo)分發(fā)到各地方，地方企業(yè)則以此指標(biāo)多以包裝的方式上市。結(jié)果是只要拿到上市指標(biāo)的企業(yè)上市圈一把錢(qián)后就原形畢露。這不僅使得社會(huì)之財(cái)富輕易地流入上市公司管理層及相應(yīng)權(quán)力者的手中，而且讓廣大的投資者受到嚴(yán)重的掠奪性損失。
對(duì)于此次信用社改革，其改革的方式與意圖盡管與國(guó)有企業(yè)改革有所不同，但其目的則大同小異。國(guó)有企業(yè)上市是從社會(huì)圈占更多的財(cái)富，是從中小投資者手中掠奪，而這次國(guó)內(nèi)信用社改革，既有可能從大量農(nóng)戶、地方職工那里掠奪，也可能會(huì)有先從中央政府那里把錢(qián)騙到手之后再另行其是。
據(jù)報(bào)道，河南省新鄉(xiāng)、開(kāi)封、武陟縣，湖南等地，各地方政府為了能夠達(dá)到央行資本充足率指標(biāo)爭(zhēng)取可兌換票據(jù)，出現(xiàn)了大量有關(guān)地方政府強(qiáng)制個(gè)人入股的現(xiàn)象。如安陽(yáng)市龍安區(qū)政府給予該地區(qū)職工下達(dá)的存款任務(wù)是：縣處級(jí)2萬(wàn)元、科級(jí)1萬(wàn)元、副科級(jí)7000元、一般人員2000元至3000元不等。存款3年不取。存款的性質(zhì)，有關(guān)工作人員解釋說(shuō)是“入股分紅”。完不成任務(wù)就會(huì)受到政府相應(yīng)的處罰。
有調(diào)查報(bào)告表明，在湖南的一些地方，由于不少地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平較差，想通過(guò)民眾自愿的增資擴(kuò)股來(lái)獲得資金是十分困難的。一些欠發(fā)達(dá)或不發(fā)達(dá)地區(qū)只好采取對(duì)“資格股”以高息代替分紅的方式來(lái)吸引儲(chǔ)戶入股，其實(shí)質(zhì)就是將存款股金化。同時(shí)，為了吸引群眾積極入股，湖南有關(guān)部門(mén)出臺(tái)了相應(yīng)的扶持政策，如“凡是信用社股東，不論信用社是否有盈余，均按入股金額以投資股不低于3%，資格股不低于2.8%的比例進(jìn)行分紅，股金分紅由省、市、縣三級(jí)財(cái)政補(bǔ)貼1.89%，其余部分從信用社稅前利潤(rùn)中分配，信用社虧損的，其余部分由縣財(cái)政補(bǔ)貼。”
近來(lái)，湖南不少農(nóng)信社已把增資擴(kuò)股看做是該社生死存亡大事來(lái)做，速度之快令人瞠目。進(jìn)入2004年12月份，全省以每天近1億元的速度增加，目前已完成了增資擴(kuò)大近30億元，占測(cè)算任務(wù)的60%以上。在那些進(jìn)展緩慢的地區(qū)，當(dāng)?shù)卣螅扇∫愿呦⒋娣旨t的方式來(lái)實(shí)現(xiàn)，開(kāi)出的年利息甚至超出了6%。
有些信用社還打出了“要貸款先入股”的招牌，規(guī)定農(nóng)村承包戶及個(gè)體工商戶入股不少于5000元，內(nèi)部職工入股不少于20000元，完不成的要求貸款入股或存款化股金，在入股之前有意不告知“入股須知”內(nèi)容，甚至一些信用社資格股的“退股條件”實(shí)際上就是不讓退股。
上述現(xiàn)象在全國(guó)各地十分普遍。可見(jiàn)，目前國(guó)內(nèi)不少地方的信用社改革完全是在各地方政府主導(dǎo)下進(jìn)行。其改革之目標(biāo)不是如何讓陷于困境的農(nóng)村金融組織建立起有效運(yùn)作機(jī)制或模式，而是通過(guò)種種地方政府行政的方式來(lái)滿足央行提出的標(biāo)準(zhǔn)，以便獲得注資。而這種政府的行政方式既有強(qiáng)制性的攤派(如通過(guò)地方政府的紅頭文件要求當(dāng)?shù)氐穆毠ぞ腿牍芍當(dāng)?shù)量)，也有通過(guò)信用社欺騙性的承諾，把民眾存款股金化。
信用社在要求民眾入股給予入股者高收益的承諾，但這種承諾如何來(lái)保證呢？特別是在內(nèi)在經(jīng)營(yíng)機(jī)制不能夠根本上改善的情況下，信用社的高收益從何而來(lái)？一旦經(jīng)營(yíng)不善或出現(xiàn)嚴(yán)重問(wèn)題，發(fā)生擠兌風(fēng)險(xiǎn)并最終導(dǎo)致破產(chǎn)，首先保護(hù)的將是存款人的利益，而入股者只能在清算之后按比例兌付，甚至有損失全部資本金的風(fēng)險(xiǎn)。因?yàn)椋@種信用社與入股者約定是不受法律保護(hù)的。
也就是說(shuō)，國(guó)內(nèi)農(nóng)村信用社改革是否能“花錢(qián)買(mǎi)到好機(jī)制”是十分令人質(zhì)疑的。央行的改革意圖是好的，但是這種意圖到地方實(shí)施就變化了各地方政府爭(zhēng)奪中央資源的方式。這不僅在于農(nóng)村信用社的改革完全由地方政府來(lái)主導(dǎo)，而且在于地方政府以行政強(qiáng)制性的方式來(lái)滿足央行的標(biāo)準(zhǔn)。這種強(qiáng)制既有行政上直接強(qiáng)制也有以地方政府財(cái)政擔(dān)保的間接誘導(dǎo)。
在某種意義上講，這種非市場(chǎng)的方式其實(shí)質(zhì)也是對(duì)信用社的一種包裝。首先，在這種情況下，農(nóng)村信用社根本就沒(méi)有動(dòng)機(jī)來(lái)改善其經(jīng)營(yíng)機(jī)制，來(lái)形成現(xiàn)代銀行的公司治理結(jié)構(gòu)，來(lái)進(jìn)行嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)管理與控制。既然各地方政府在信用社的資本金來(lái)源上起到主導(dǎo)作用，就有能力在對(duì)信用社的人事安排、規(guī)章制度設(shè)立等方面起主導(dǎo)作用。這樣，不管這些農(nóng)村信用社能否發(fā)展，都不可能建立真正的現(xiàn)代企業(yè)制度及有效運(yùn)作機(jī)制，反而可能會(huì)和以往的不少上市公司那樣，成為各地方政府的附庸。
其次，表面看，央行采取專項(xiàng)銀行票據(jù)不僅可以達(dá)到?jīng)_銷不良資產(chǎn)的效果，到期后可以真正增加可用資金，同時(shí)促使農(nóng)村信用社轉(zhuǎn)換經(jīng)營(yíng)機(jī)制，加快業(yè)務(wù)發(fā)展，以便達(dá)到“花錢(qián)買(mǎi)機(jī)制”的目的。但是，由于各地方政府主導(dǎo)了其早期改革，并動(dòng)用了政府擔(dān)保，為了獲得專項(xiàng)銀行票據(jù)地方政府早期已支付了巨大的成本，當(dāng)這些資源得到后，一定會(huì)考慮如何來(lái)補(bǔ)償以往支付的成本；同時(shí)，既然改革前期以行政方式來(lái)主導(dǎo)，那么改革后期各地方政府主導(dǎo)信用社的運(yùn)作也是自然了。加上，農(nóng)村信用社有效的運(yùn)作機(jī)制無(wú)法建立，這更為各地方政府主導(dǎo)農(nóng)村信用社的運(yùn)作創(chuàng)造了有利條件。
再次，盡管監(jiān)管部門(mén)已經(jīng)注意到了農(nóng)村信用社存款股金化的現(xiàn)象，并會(huì)進(jìn)一步關(guān)注改革過(guò)程中的新情況和新問(wèn)題，以便制定嚴(yán)格詳細(xì)的兌付標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)票據(jù)置換、票據(jù)兌付嚴(yán)格把關(guān)。但是正如國(guó)內(nèi)股市一樣，一家又一家的劣質(zhì)公司不也都上市了嗎？即使央行事后能夠?qū)ι嫦訍阂怛_取央行票據(jù)的農(nóng)信社給予警告與處罰，但最終受到傷害的可能是被迫存款股金化的民眾及中央政府。
因此，國(guó)內(nèi)農(nóng)村信用社的改革是應(yīng)該密切關(guān)注的一個(gè)大問(wèn)題。
央行希望給予優(yōu)惠政策來(lái)改變農(nóng)村金融缺失、發(fā)展農(nóng)村金融組織、來(lái)建立區(qū)域金融體系、完善農(nóng)村信用社的破產(chǎn)退出機(jī)制，從而化解我國(guó)農(nóng)村面對(duì)的潛在金融風(fēng)險(xiǎn)。但受制度安排約束，這種改革可能成為各地方政府掠奪民眾財(cái)富、掠奪中央政府財(cái)富的工具。如果中央政府不能對(duì)此有足夠的認(rèn)識(shí)，并調(diào)整現(xiàn)行的制度規(guī)則，那么不僅“花錢(qián)買(mǎi)機(jī)制”的愿望可能落空，而且可能出現(xiàn)農(nóng)村信用社積重難返的新的惡性循環(huán)。
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