詹向陽：外資銀行并非競爭對手 對中行要有信心

　　“對中資銀行的發(fā)展要有信心”

　　——訪中國工商銀行總行金融研究所所長詹向陽

　　由于近期中國工商銀行總行金融研究所所長詹向陽一直在參加一個封閉式的金融研討會，記者沒有辦法見到她，只能是通過電話的方式對其進行了采訪。通過采訪記者發(fā)現(xiàn)中國 銀行業(yè)的實踐者和研究者正在高度關注外資銀行進入中國金融市場的新動向，對一些競爭態(tài)勢感到憂慮，同時又對中資銀行的未來發(fā)展充滿了信心。

　　《資本市場》：你剛才已經(jīng)談到了外資銀行的優(yōu)勢和外資進入中國后對中國金融業(yè)產(chǎn)生的影響(見前文)，外資銀行進入是大勢所趨不可逆轉(zhuǎn)，但對外資銀行的一些具體做法采取措施加以引導和限制是否合適？

　　詹向陽：美國在西部大開發(fā)的時候規(guī)定，外資銀行要想進入美國，必須在西部投資達到一定金額之后才可以在東部設點，中國也應該借鑒美國的經(jīng)驗，將外資銀行向西部引導；外資銀行參股城市商業(yè)銀行的數(shù)量也應當受到限制，中小商業(yè)銀行占中國銀行業(yè)份額的20%到30%，如果不對外資參股中小商業(yè)銀行從宏觀上加以控制，外資銀行在中國的市場份額將迅速增加；另外外資正在通過同業(yè)拆借市場和票據(jù)市場大量買進人民幣，迅速獲得人民幣資源，我認為在這一領域也應該對外資銀行適當加以限制。

　　《資本市場》：外資銀行進入以后，讓工行感到棘手的事有哪些？

　　詹向陽：對人才的爭奪讓我們感到非常痛苦，中資銀行的外幣人才、計算機人才甚至是高級管理人才已經(jīng)出現(xiàn)了流失，我們的人力資源定價還沒有市場化，外資銀行的待遇當然要比我們的好，這使我們在引進人才和留住人才方面都遇到了困難。我估計在最近幾年時間里還會出現(xiàn)中資銀行的人才大量流失的現(xiàn)象。

　　《資本市場》：中外銀行已經(jīng)開始的競爭主要體現(xiàn)在哪些方面？

　　詹向陽：一是人才競爭，另一方面則是對大客戶的競爭，在大客戶方面外資銀行有優(yōu)勢，外資銀行可以根據(jù)客戶的需求，為客戶提供個性化的服務。另外，在這個領域外資銀行可以說是從零做起，他們可以不計成本的去追逐大客戶。

　　《資本市場》：中資銀行包括工行其實也有很多的優(yōu)勢。

　　詹向陽：對，我們的優(yōu)勢可以概括為網(wǎng)絡優(yōu)勢+結算優(yōu)勢+本土優(yōu)勢。我們擁有遍布全國的銀行網(wǎng)絡，這些銀行網(wǎng)絡是我們開展零售業(yè)務、開展個人金融服務的平臺，近年來我們的計算機網(wǎng)絡處理能力也得到了加強，我們建立起了金融e通道，可以為客戶的金融結算、理財、匯兌等業(yè)務提供快速服務；匯兌結算功能是工行的另一大優(yōu)勢，目前國內(nèi)80%的匯兌結算業(yè)務是工行的，外資銀行也委托工行進行結算和現(xiàn)金管理；另外我們在國內(nèi)擁有最多的客戶，光法人客戶就有22萬個，這些客戶很多和我們建立了牢固的合作關系，對我們的品牌也有更高的認知度，這是我們的本土優(yōu)勢。

　　《資本市場》：近年來我們在風險管理和控制不良資產(chǎn)方面取得了哪些進步？

　　詹向陽：1999年到2000年期間，國家剝離了工行的不良資產(chǎn)之后，我們對1999年后新增貸款的要求是不良率不得超過2%，而實際上1999年以來工行新增貸款的不良率都控制在了1.6%以下。工行根據(jù)《巴塞爾協(xié)議》的要求已經(jīng)和正在建立自身的全面風險防范體系，我們聘請普華永道和我們一起做全面風險管理方案；近兩年我們請安永會計師事務所為我們做了外部審計，結果他們審定的不良資產(chǎn)率和我們自己審定的非常接近，這說明我們的風險防范體系是經(jīng)得起考驗的。2004年，工行又對會計核算體制進行了改革，通過建立新的銀行會計賬務組織架構，工行的基本會計核算單位從24000多個下降到4500多個，大大提高了全行會計核算和管理的集約化水平。

　　2000年工行實現(xiàn)了扭虧，近年來我們的效益有很大提高，利潤也取得了增長，2003年我們的稅后利潤是620億元，2004年我們的稅后利潤達到700多億，我們將80%的利潤都拿去沖銷不良資產(chǎn)了。

　　另外，我們對中外資銀行的競爭形勢和改革的方向有著清醒和深刻的認識，接下來對于工行的治理結構的改革和經(jīng)營結構的改革都將加快，工行將力爭盡快實現(xiàn)“成為資本充足、內(nèi)控嚴密、運營安全、服務和效益良好的現(xiàn)代金融企業(yè)”的目標。

　　《資本市場》：能否對未來的中外資銀行的競爭形勢作一個預測？

　　詹向陽：應該說有兩個層面的競爭，一個是國內(nèi)市場的競爭，一個是國際市場的競爭。如果國有商業(yè)銀行能夠順利解決不良資產(chǎn)問題并及早進行改制的話，在本土外資銀行當然競爭不過中資銀行。但現(xiàn)在的競爭是國際競爭，是全球范圍內(nèi)的競爭，如果從國際競爭的角度來看，中資銀行面臨的競爭形勢十分嚴峻。

　　“外資銀行并非競爭對手”

　　有不少業(yè)內(nèi)專家都認為，“入世”過渡期結束之后，中國的銀行業(yè)將面臨外資銀行的競爭和挑戰(zhàn)，形勢有可能會對中資銀行不利，中國社會科學院金融研究所殷劍峰博士卻認為中資銀行的危機來源于其自身，本刊記者對殷劍峰進行了專訪。

　　《資本市場》：加入WTO之后，隨著銀行業(yè)對外資的進一步開放，大家都擔心中資銀行是否做好了應對競爭的準備？到2006年是否會出現(xiàn)“存款搬家”的現(xiàn)象？

　　殷劍峰：所謂中資銀行和外資銀行競爭的說法，不過是媒體的炒作，是對銀行業(yè)形勢的一種誤讀，在很多方面中外資銀行不可能展開競爭，中資銀行面臨的最主要的挑戰(zhàn)是如何適應未來我國貨幣市場、資本市場的發(fā)展變化。

　　《資本市場》：中外資銀行之間不會出現(xiàn)全面的競爭？

　　殷劍峰：對，在存款業(yè)務上，中資銀行有大量的營業(yè)網(wǎng)點，有吸納居民儲蓄的優(yōu)勢，這是外資銀行所不具備的；在貸款業(yè)務上中外資銀行可能會在一些大城市出現(xiàn)競爭，但由于中資銀行和政府的關系密切，在基礎設施建設、居民消費信貸等領域有著天然的優(yōu)勢，外資銀行在未完成本土化之前根本不可能對中資銀行構成威脅。

　　《資本市場》：在中間業(yè)務領域中外資銀行是否會展開更多的競爭？

　　殷劍峰：美國等西方發(fā)達國家的銀行業(yè)近年來開始出現(xiàn)轉(zhuǎn)型，從傳統(tǒng)的存貸款業(yè)務轉(zhuǎn)為同時開展金融衍生品業(yè)務，開展貨幣市場基金、資本市場基金等各種類型的理財服務。但從2003年美國銀行的收入來看，非利息收入僅占銀行總收入的30%左右，收入來源主要仍然是傳統(tǒng)的存貸款業(yè)務。因此，中間業(yè)務不會是商業(yè)銀行主要的收入來源。另外，在中國，由于證券市場不景氣，貨幣市場受到管制，各基金也存在很多問題，銀行的中間業(yè)務在短期內(nèi)難以發(fā)展起來，因此也談不上相互之間的競爭。

　　《資本市場》：不是因為外資銀行的進入，那么中資銀行的改革動力來自哪里？

　　殷劍峰：四大國有商業(yè)銀行的問題主要是效率低下，產(chǎn)生不良資產(chǎn)的速度過快。由于金融風險過度集中于四大國有商業(yè)銀行，四大銀行受到了自上而下的改革推動。2003年銀監(jiān)會成立之后出臺了一系列規(guī)章制度，加強了銀行風險監(jiān)管的措施，推動了商業(yè)銀行的變革。

　　《資本市場》：中資銀行近年來取得了哪些進步？

　　殷劍峰：這個問題你去問銀行方面的人吧，他們會告訴你他們?nèi)〉昧四男┻M步。在我看來銀行方面做的還不夠，例如，無論是國有銀行還是股份制銀行他們的風險管理體系還很落后。當然，也有人認為銀行系統(tǒng)的問題并沒有我們想像的那么可怕。你可能注意到了中國人民銀行行長周小川12月6日的一次講話，周小川介紹，由于國有商業(yè)銀行內(nèi)部管理原因形成的不良貸款僅占全部不良貸款的20%左右，其他的不良貸款都是由行政干預、國家結構性調(diào)整和司法、執(zhí)法方面違規(guī)保護債務人等因素導致的。

　　《資本市場》：外資銀行的進入對中資銀行的變革還是有促進作用的吧？

　　殷劍峰：客觀上講會觸動中資銀行，讓中資銀行有改革的緊迫感，起碼外資銀行的很多經(jīng)驗、很多做法，可以供中資銀行學習借鑒。

　　《資本市場》：中資銀行的營業(yè)網(wǎng)點多，是優(yōu)勢還是劣勢？

　　殷劍峰：原來有不少人認為，營業(yè)網(wǎng)點多導致中資銀行成本增加，并且有不少營業(yè)網(wǎng)點效率低下，是中資銀行的劣勢，甚至預測，未來銀行業(yè)的形勢會是中資銀行通過大量的網(wǎng)點吸收存款，然后將資金交給外資銀行去做貸款業(yè)務。現(xiàn)在看來情況不是這樣的，營業(yè)網(wǎng)點不但可以更多的吸納居民存款，而且還可以成為推廣新的金融產(chǎn)品和為客戶服務的平臺，例如基金公司在銷售基金時要去找商業(yè)銀行合作，國債也可以通過商業(yè)銀行的零售網(wǎng)點來銷售。

　　《資本市場》：外資銀行更多的是從事批發(fā)業(yè)務，不少人認為從事批發(fā)業(yè)務可以獲得更高的利潤？

　　殷劍峰：有的中資股份制商業(yè)銀行也強調(diào)要從事批發(fā)業(yè)務，這樣它就不用花大力氣去建設零售網(wǎng)點了。但批發(fā)業(yè)務收益率并不一定就高，因為大家都會在這一領域展開競爭，大家都可以將貸款利率降到規(guī)定的最低點，外資銀行在這個領域并不具備優(yōu)勢，而且批發(fā)業(yè)務成本高、風險也大，針對大客戶的批發(fā)業(yè)務受宏觀調(diào)控的影響也是最大的。

　　《資本市場》：“存款擔保”措施的推出是否使中資銀行失去了國家信用，讓一些人更加信任資質(zhì)比較好的外資銀行？

　　殷劍峰：“存款擔保”的推出意在表明國有銀行也有可能倒閉，表達了國家對國有銀行改革的決心，其實這只是將國家原來對國有銀行的隱含擔保變成了公開擔保，而擔保的力度并不會有差異。四大國有銀行太大了，即便是出了問題，國家不可能任其倒閉。國外就就有很多大銀行經(jīng)營出現(xiàn)問題，國家出面通過剝離不良資產(chǎn)和注入資本金等方式將其拯救的例子。

　　《資本市場》：從更長遠的眼光來看中外資銀行的競爭格局是什么樣的？

　　殷劍峰：事實上，世界上任何一個國家都是本土銀行占主導地位，外資銀行只能處在從屬地位。美國是世界上金融業(yè)最開放也最發(fā)達的國家，20世紀80年代初外資銀行在美國還享受著超國民待遇，20世紀80年中期外資銀行開始和美國本土銀行在同一個起跑線上競爭，然而直到現(xiàn)在這些外資銀行在美國仍然處于從屬和邊緣的地位。外資銀行不可能在中國處于主導地位。

　　《資本市場》：這么說外資在進入初期看到有一些市場空間，進入比較快，未來他們在中國市場上的擴張會越來越謹慎？

　　殷劍峰：應該是這樣。

　　《資本市場》：中外資銀行是否有比較好的合作前景？

　　殷劍峰：中外資銀行可以在金融產(chǎn)品設計、開發(fā)、定價以及資產(chǎn)證券化等方面開展合作，外資銀行的優(yōu)勢在于風險控制和金融產(chǎn)品的設計、定價等方面，對于中資銀行而言這些并不難模仿。

　　《資本市場》：你剛才談到中資銀行面臨的最主要的挑戰(zhàn)是如何適應未來我國貨幣市場、資本市場的發(fā)展？

　　殷劍峰：對，例如貨幣市場基金的出現(xiàn)將可能吞噬銀行的活期儲蓄，目前銀行的活期存款利率是0.72個百分點，而在貨幣拆借回購市場7天拆借的利率是2%左右，相差一點幾個百分點，貨幣市場基金可以通過提高利率來吸收活期存款。目前商業(yè)銀行的存款總量有12萬億，活期存款約占30%，為4萬億，而失去了這4萬億存款，有些銀行可能會倒閉。目前我國已經(jīng)有幾支貨幣市場基金了，如博時貨幣市場基金，只是目前它們的經(jīng)營活動還受到限制。

　　《資本市場》：中資銀行該如何應對？

　　殷劍峰：一方面中國的銀行業(yè)要與時俱進，適應新形勢，由分業(yè)向混業(yè)乃至全能型銀行發(fā)展，商業(yè)銀行也可以開展諸如貨幣市場基金等業(yè)務；另一方面商業(yè)銀行要不斷改革，增強自身的生存能力和提高核心競爭力，適應不斷變化的市場競爭形勢。