外資銀行帶來的挑戰(zhàn)

　　在過去的10年中，外資銀行數(shù)量不斷增加，從20世紀(jì)90年代末占所有銀行的30%發(fā)展至目前幾乎一統(tǒng)天下。這是當(dāng)初為應(yīng)對危機所采取的措施所帶來的結(jié)果。外資銀行的進入給墨西哥帶來了巨大的好處，如更好的管理經(jīng)驗和風(fēng)險評估程序以及更高的效率。然而，墨西哥銀行業(yè)的國際化也帶來了一些挑戰(zhàn)。

　　通常而言，母銀行和子機構(gòu)是不同法人機構(gòu)。但實際上，除了母行的法律責(zé)任限于新投入的資本外，子機構(gòu)是作為分行進行管理的。這就給母行和子機構(gòu)帶來決策權(quán)的不平等，母國監(jiān)管者和東道國監(jiān)管者之間的責(zé)任也不平等。這種決策權(quán)的不平等對銀行經(jīng)營有著重要影響。例如，國際銀行在融資和監(jiān)管費用較低的地方開展業(yè)務(wù)已成為一種發(fā)展趨勢。

　　從全球性銀行的角度看，這一點是合情合理的，但本地銀行的收入會轉(zhuǎn)移到別處，從而影響到地方財政和稅收。

　　國際銀行通常會根據(jù)整體資產(chǎn)組合的敏感性確定在各國的信貸風(fēng)險的承受限度，而這一點不一定符合在本地經(jīng)營的子機構(gòu)的最佳利益。越來越多的國際銀行采取雙向報告制度，即本地銀行職員通常只向母行的財務(wù)主管匯報情況，而不向本地銀行的首席執(zhí)行官報告。這就是說，本地銀行的子機構(gòu)的管理人員并沒有真正擁有對子機構(gòu)的決策權(quán)。其實，在某些情況下，子機構(gòu)的經(jīng)理只不過是銀行的“大使”。

　　第二個挑戰(zhàn)與國際銀行出現(xiàn)困難時帶來的利益沖突有關(guān)。雖然政策制定者和國際機構(gòu)(如國際清算銀行和國際貨幣基金組織)越來越重視國際銀行可能產(chǎn)生的危機，但對于如何應(yīng)對或處理國際銀行倒閉還沒有形成共識，尚未有共同司法權(quán)或國際法庭來解決相關(guān)的法律糾紛。

　　在國際銀行較多的國家，有必要鼓勵監(jiān)管機構(gòu)、中央銀行和財政部之間建立合作框架。這樣的合作不能只限于交流金融信息，而需要在處理危機程序以及確立責(zé)任分擔(dān)標(biāo)準(zhǔn)等方面達成協(xié)議。

　　第三個挑戰(zhàn)是，隨著外資銀行的進入，其子機構(gòu)紛紛從當(dāng)?shù)刈C券交易所退出。以墨西哥為例，1998年，銀行股總市值占到銀行總資產(chǎn)的73%，而到2005年該比例降為13%。銀行退市產(chǎn)生了一系列的后果，如當(dāng)?shù)刈訖C構(gòu)獨立董事的作用被限制，造成小股東不能參與銀行的所有權(quán)結(jié)構(gòu)；退市的銀行不再承擔(dān)發(fā)布相關(guān)金融信息的責(zé)任。市場參與者和金融當(dāng)局需要價格信號，也需要由獨立銀行分析師所進行的研究，而這兩點在銀行退出股市后都隨之缺失了。為了更好地協(xié)調(diào)股東與國內(nèi)持股人的利益，可能的辦法之一是要求外國子機構(gòu)在當(dāng)?shù)刈C券交易所上市。

　　競爭的重要性

　　最后，我想談?wù)劯偁巻栴}。經(jīng)濟理論表明，當(dāng)市場缺乏有效競爭時，社會性損失會大于由沒有競爭部門創(chuàng)造的收入。這種現(xiàn)象會降低資源配置的效率，也會影響收入分配。當(dāng)經(jīng)濟中廣泛使用的貨物(如金融服務(wù))缺乏競爭時，上述理論分析則更為合適。

　　有資料顯示，與具有相似銀行滲透程度以及具有更發(fā)達的金融體系的國家相比，墨西哥的利差要高得多(見圖10)。為了加強競爭，墨西哥銀行降低了準(zhǔn)入門檻，促進新中介機構(gòu)的公司化，提高了支付系統(tǒng)的暢通性，加強了由消費者自身所推動的市場紀(jì)律。

　　鑒于市場參與者越來越多，有許多新銀行被允許進入市場。在不到一年半的時間內(nèi)，墨西哥共有12家銀行被準(zhǔn)入。當(dāng)然，在目前的市場結(jié)構(gòu)下，新成立的銀行需要較長時間才能與一些大銀行的龐大網(wǎng)絡(luò)一爭高低。這里需要指出的是，一些擁有強大銷售網(wǎng)絡(luò)的商業(yè)機構(gòu)如沃爾瑪加入銀行業(yè)有利于增強競爭。商業(yè)性公司進入銀行業(yè)意味著新的風(fēng)險以及給金融當(dāng)局帶來新的挑戰(zhàn)，金融當(dāng)局有責(zé)任防止銀行與擁有這些銀行的零售商業(yè)機構(gòu)之間的利益沖突及相互之間可能的風(fēng)險轉(zhuǎn)移。

　　最后，在加強信息披露和提高透明度方面，墨西哥頒布實施了一項制度，要求銀行公布每年信貸總成本，以便讓消費者能夠比較各種信貸產(chǎn)品的實際費用。盡管消費者能夠獲得不同銀行產(chǎn)品的成本信息，但他們對價格似乎不太敏感。由于信息散發(fā)還不足以改變消費者的行為，因此，消費者顯然還是愿意對相似的產(chǎn)品支付差異較大的價格。大眾的金融文化亟待進一步發(fā)展。

　　本文根據(jù)墨西哥銀行行長吉列爾莫•奧爾蒂斯•馬丁內(nèi)斯(Guillermo Ortiz Martinez)先生2007年4月26日～28日在中國杭州召開的三十國集團(G30，www. group30.org)第57屆會議上的發(fā)言整理，2007年由G30首次發(fā)表。本文由中國人民銀行杭州中心支行余牛摘譯，中國人民銀行國際司陳敏強審校。-