張 寧 劉 剛

　　改革開放以來，中國的城市和農(nóng)村的經(jīng)濟(jì)建設(shè)都取得了長足發(fā)展，然而城鄉(xiāng)差距和二元經(jīng)濟(jì)體系卻越來越成為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一道“藩籬”。毋庸置疑，農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展離不開農(nóng)村金融的支持。從某種程度上說，什么樣的農(nóng)村金融就會有什么樣的農(nóng)村經(jīng)濟(jì)，兩者唇齒相依。當(dāng)前，農(nóng)村經(jīng)濟(jì)亟待解決的一個重要方面就是如何走出農(nóng)村金融困境。

　　農(nóng)村金融現(xiàn)狀

　　1979年，我國農(nóng)業(yè)銀行恢復(fù)，在近30年的金融改革里，農(nóng)村基本上形成了以商業(yè)銀行、政策性銀行和信用合作社為主體的正規(guī)金融體系，其中農(nóng)村信用合作社最為普遍。但是與此同時，民間借貸卻悄然萌發(fā)，形成了一套在法律約束之外的非正規(guī)金融系統(tǒng)，與正規(guī)金融體系并存。非正規(guī)金融游離于國家監(jiān)管體系之外，具有一些灰色性質(zhì)，其發(fā)展規(guī)模與領(lǐng)域有很大的局限性。近年來，正規(guī)金融機(jī)構(gòu)由于受到商業(yè)利潤最大化原則的約束，并且中國在加入WTO后金融安全意識加強(qiáng)，以及新巴塞爾協(xié)議對于金融機(jī)構(gòu)壞賬率的約束，使得他們越發(fā)不傾向于在農(nóng)村地區(qū)提供小額貸款和開展業(yè)務(wù)。

　　正規(guī)金融

　　在我國農(nóng)村的金融體系中，正規(guī)金融包括四大國有商業(yè)銀行、農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行、農(nóng)村信用合作社、農(nóng)村商業(yè)銀行和

郵政儲蓄。其主要特點(diǎn)就是除郵政儲蓄受到國家郵政局的監(jiān)管外，其他的金融組織都受到國家金融當(dāng)局的監(jiān)管。但是，我國農(nóng)業(yè)資金運(yùn)作具有高風(fēng)險、回報低、周期長、單筆業(yè)務(wù)額度小等特點(diǎn)，而這與商業(yè)銀行所追求的資產(chǎn)盈利性、安全性、流動性相悖。1999年以來四大國有商業(yè)銀行從農(nóng)村逐步撤出，基本取消了縣一級分支機(jī)構(gòu)和放款權(quán)，截止到2003年撤消了31000多個縣級以下營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)。

　　中國農(nóng)業(yè)銀行重建于1979年，其初衷是為了支持農(nóng)業(yè)生產(chǎn)和農(nóng)產(chǎn)品銷售，既經(jīng)營商業(yè)性業(yè)務(wù)，又經(jīng)營政策性業(yè)務(wù)。1994年，中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行建立，農(nóng)業(yè)銀行原來經(jīng)營的一部分政策性業(yè)務(wù)改由中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行承擔(dān)。中國農(nóng)業(yè)銀行在政策性業(yè)務(wù)剝離出去的情況下，也日益以追求利潤為核心，同樣急劇地撤銷分支機(jī)構(gòu)，縣級分支機(jī)構(gòu)出現(xiàn)“儲蓄所”化傾向。與中國農(nóng)業(yè)銀行機(jī)構(gòu)收縮相對應(yīng)的是其農(nóng)業(yè)貸款余額的急劇下降，從1999年最高時的9127.28億元降到2005年的4508.78億元，與此同時，中國農(nóng)業(yè)銀行的各項(xiàng)貸款余額卻從1999年的15550.61億元增加到2005年的27405.80億元，中國農(nóng)業(yè)銀行經(jīng)營業(yè)務(wù)已基本商業(yè)化和非農(nóng)化(中國金融年鑒，2000-2006)。

　　中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行是1994年成立的政策性銀行，它是農(nóng)村金融體制改革中為實(shí)現(xiàn)農(nóng)村政策性金融與商業(yè)性相分離的重大措施而設(shè)立的。農(nóng)發(fā)行的主要任務(wù)是承擔(dān)國家規(guī)定的政策性金融業(yè)務(wù)并代

理財(cái)政性支農(nóng)資金的撥付，并不直接涉及農(nóng)戶。而現(xiàn)行的實(shí)際情況是，農(nóng)發(fā)行的業(yè)務(wù)僅限于支持糧棉的流通，而其他農(nóng)業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)活動并不能得到充分支持。截止到2006年，中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行貸款余額為8844億元，相對于農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要而言不僅總量太過有限，而且增長緩慢。

　　農(nóng)村信用社是當(dāng)前農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的核心力量，在農(nóng)村擁有最多的分支機(jī)構(gòu)，并且唯一與農(nóng)戶具有直接業(yè)務(wù)往來。中國農(nóng)業(yè)銀行不斷收縮其在農(nóng)村金融業(yè)務(wù)，農(nóng)村信用社逐漸形成了在農(nóng)村金融市場的壟斷地位。同國有商業(yè)銀行相同，在追求利潤和加強(qiáng)風(fēng)險控制的強(qiáng)烈要求下，農(nóng)村信用社的貸款也存在向城市及大型鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)流動的趨勢。截止到2005年底，農(nóng)村信用合作社各項(xiàng)存款余額達(dá)到32626億元,各項(xiàng)貸款余額22008億元，存貸差額達(dá)到10618億元。在22008億元的貸款余額中，農(nóng)業(yè)貸款為10071億元，僅占各項(xiàng)貸款余額的46%，其中農(nóng)戶貸款7983億元，占農(nóng)業(yè)貸款的79%(中國金融年鑒，2006)。作為主要面向農(nóng)村經(jīng)濟(jì)組織和廣大農(nóng)戶的正規(guī)金融組織,其經(jīng)營業(yè)務(wù)“非農(nóng)化”傾向相當(dāng)明顯。

　　農(nóng)村商業(yè)銀行屬于股份制銀行，還處于起步階段，均由原來的農(nóng)村信用合作社改造而成，對農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展基本沒有影響。而農(nóng)村郵政儲蓄機(jī)構(gòu)原來只吸收儲蓄，只到今年才正式成立

郵政儲蓄銀行，開展存貸業(yè)務(wù)。

　　據(jù)全國農(nóng)村固定觀察點(diǎn)系統(tǒng)調(diào)查資料顯示，2003年的20842個樣本戶中，農(nóng)戶貸款總額為2947.92萬元，其中銀行、信用社貸款為769.16萬元，僅占26.09%。由于正規(guī)金融供給不足，當(dāng)前農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展面臨經(jīng)濟(jì)滯后和金融抑制相互交織的雙重困境，部分地區(qū)甚至陷入了“經(jīng)濟(jì)發(fā)展落后――金融生態(tài)環(huán)境惡化――金融機(jī)構(gòu)撤離――信貸資金外流――經(jīng)濟(jì)發(fā)展更加落后”的惡性循環(huán)。更為嚴(yán)重的是，這有限的正規(guī)金融資源大多被富裕和擁有較高社會資本的農(nóng)戶所運(yùn)用。農(nóng)行、信用社等正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的貸款只能達(dá)到20%-25%的農(nóng)戶，因此更多的農(nóng)戶不得不依賴于非正規(guī)金融。

　　非正規(guī)金融活動

　　當(dāng)前，對農(nóng)村非正規(guī)金融的稱呼不一，從所有權(quán)、金融監(jiān)管、資金融通、生命力和危害性等不同角度，分別被稱為農(nóng)村民營金融組織、農(nóng)村非正規(guī)金融、農(nóng)村非銀行金融、草根金融及地下金融等名稱。其主要內(nèi)涵是指農(nóng)村中非法定的金融機(jī)構(gòu)所提供的間接融資以及農(nóng)戶之間或農(nóng)戶與農(nóng)村企業(yè)主之間的直接融資。其主要組織形式包括自由借貸、銀背、私人錢莊、臺會、典當(dāng)業(yè)信用、民間貼現(xiàn)及其他民間借貸組織，如金融服務(wù)公司、財(cái)務(wù)服務(wù)公司、股份基金會以及20世紀(jì)90年代大量存在的農(nóng)村合作基金會(現(xiàn)已被清理關(guān)閉)。在農(nóng)村金融改革初期，管理當(dāng)局默許甚至支持各種非正規(guī)金融的組織形式。但到上世紀(jì)90年代中期后，受亞洲金融危機(jī)以及WTO和新巴塞爾協(xié)議客觀要求的影響，政府加大對金融機(jī)構(gòu)的管理力度，正規(guī)金融機(jī)構(gòu)實(shí)行全面的商業(yè)化改革，而非正規(guī)金融機(jī)構(gòu)成為了被嚴(yán)格限制或取締的對象。1999年農(nóng)村合作基金會關(guān)閉，經(jīng)濟(jì)服務(wù)部、金融服務(wù)部等準(zhǔn)信用合作組織基本被取消。但這并沒有壓制住非正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展，反而逐漸成為農(nóng)戶獲得貸款的主要渠道。

　　從1986年開始，農(nóng)村非正規(guī)金融規(guī)模已經(jīng)超過了正規(guī)金融規(guī)模，而且每年以19%的速度增長。農(nóng)業(yè)部農(nóng)村經(jīng)濟(jì)研究中心農(nóng)村定點(diǎn)觀察站的數(shù)據(jù)顯示，2003年，全國農(nóng)戶戶均借款來源中，來自銀行及信用社的貸款只占26% ,而來自私人的貸款則占71%。從地區(qū)結(jié)構(gòu)看，東部地區(qū)農(nóng)戶資金來源中有81%來自民間金融，中部地區(qū)和西部地區(qū)的這一比例則分別為76%和60%。有專家估算2002年農(nóng)村非正規(guī)金融規(guī)模為2001億元―2750億元。據(jù)新華社報道，一項(xiàng)由中國專家首次采用定量方法對地下金融現(xiàn)象進(jìn)行的調(diào)查課題結(jié)果顯示，中國農(nóng)戶只有不到50%的借貸是來自銀行、信用社等正規(guī)金融機(jī)構(gòu)，從非正規(guī)金融機(jī)構(gòu)途徑獲得的借貸占農(nóng)戶借貸規(guī)模的比重超過了55% 。

　　上述諸多的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)充分說明，盡管農(nóng)戶有著較強(qiáng)的融資需求，但農(nóng)戶從正規(guī)金融機(jī)構(gòu)所獲得的貸款遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足自身的需要，非正規(guī)金融融資已經(jīng)取代正規(guī)金融成為農(nóng)村的最主要融資方式。

　　農(nóng)村金融困境的癥結(jié)

　　宏觀癥結(jié)：貨幣創(chuàng)造職能的缺失

　　雖然非正規(guī)金融在我國農(nóng)村的產(chǎn)生有一定的歷史原因和現(xiàn)實(shí)意義，但是我們不能不看到，在現(xiàn)代信用貨幣的金融體系下，農(nóng)村非正規(guī)金融的貨幣創(chuàng)造職能的缺失。因?yàn)榉钦��?guī)金融沒有現(xiàn)代意義上銀行結(jié)算的性質(zhì)，銀行的貨幣創(chuàng)造職能便無從談起。沒有了銀行的貨幣創(chuàng)造，貨幣供給的效率就大為降低，農(nóng)村中的金融壓抑現(xiàn)象就不能得到有效改善，農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展進(jìn)程就會受到影響。

　　根據(jù)貨幣銀行學(xué)理論，在現(xiàn)代銀行的部分準(zhǔn)備金制度下，銀行系統(tǒng)能夠通過貨幣乘數(shù)放大基礎(chǔ)貨幣，增加貨幣供應(yīng)量。而非正規(guī)金融通常直接利用基礎(chǔ)貨幣進(jìn)行資金融通，貨幣創(chuàng)造過程并不存在。舉例來說，如果銀行的準(zhǔn)備金率為10%，則貨幣乘數(shù)為10，因而通過銀行體系的貨幣創(chuàng)造能使貨幣供應(yīng)量放大為基礎(chǔ)貨幣的10倍。相比之下，貨幣供給效率的高下一目了然。

　　另一方面，即使農(nóng)民的存款進(jìn)入了正規(guī)金融領(lǐng)域，如農(nóng)業(yè)銀行或信用社等部門，也會隨著這些正規(guī)金融機(jī)構(gòu)將貸款向城市轉(zhuǎn)移而與農(nóng)村經(jīng)濟(jì)無緣。事實(shí)上，大量的農(nóng)村資金正是通過商業(yè)銀行和農(nóng)村信用社流入城市。這些資金在貨幣乘數(shù)的作用下，本是可以留在農(nóng)村地區(qū)支持三農(nóng)建設(shè)的巨額資金。

　　農(nóng)村金融體系的資金外流和貨幣創(chuàng)造效率的低下，表現(xiàn)為宏觀上的資金供給不足和農(nóng)村資金的短缺。沒有足夠的基礎(chǔ)貨幣以及有效率的貨幣供給體系，農(nóng)村金融壓抑的狀況就不會得到根本的改善。

　　微觀癥結(jié)：市場競爭環(huán)境的缺失

　　市場經(jīng)濟(jì)的優(yōu)越性體現(xiàn)在尊重市場供求雙方的意愿，供求雙方有締結(jié)交易契約的自由，不應(yīng)有非市場性因素對交易的干預(yù)。無論是價格管制抑或市場壟斷，都無助于社會整體福利的增進(jìn)和改善。當(dāng)前，農(nóng)村金融市場競爭環(huán)境的缺失主要體現(xiàn)在政府對抵押擔(dān)保的限制、利率限制和壟斷這三個方面。

　　首先，由于我國農(nóng)村缺乏抵押物品和信用擔(dān)保體系，而無法與正規(guī)金融相對接。由于金融機(jī)構(gòu)對風(fēng)險控制的要求，對于個人或者企業(yè)的貸款需求，一般要求相應(yīng)的抵押物或者擔(dān)保。在市場經(jīng)濟(jì)條件下，抵押擔(dān)保機(jī)制是貸款等金融交易的必要前提條件之一。然而在農(nóng)村，由于法律制度的障礙，幾無可抵押擔(dān)保之物。例如，農(nóng)村住房被視為居民住房，沒有房產(chǎn)證，不能作為抵押物。同樣，我國《物權(quán)法》第二百零六條規(guī)定：“下列財(cái)產(chǎn)不得抵押：……(二)耕地、宅基地、自留地、自留山等集體所有權(quán)的土地使用權(quán)，但法律規(guī)定可以抵押的除外；……”。住房和宅基地作為農(nóng)村地區(qū)潛在的合適的抵押對象，卻受法律制度的約束，不能扮演農(nóng)村與正規(guī)金融之間的橋梁，使正規(guī)金融的主要貸款方式――抵押貸款不能有效發(fā)揮作用。

　　其次，金融管理機(jī)構(gòu)對于金融機(jī)構(gòu)的借貸利率有比較嚴(yán)格的限制政策。在法定利率的基礎(chǔ)上，農(nóng)村信用社貸款利率最高可上浮40%，下浮10%。這種長期的利率管制政策，甚至導(dǎo)致了上世紀(jì)90年代中期前物價上漲的影響下的實(shí)際負(fù)利率狀態(tài)。農(nóng)村金融市場在缺乏抵押擔(dān)保機(jī)制或者抵押擔(dān)保品不足的條件下，必然導(dǎo)致相對城市的貸款風(fēng)險增加。為了有效地克服風(fēng)險，銀行必然要付出相應(yīng)的搜尋成本和信息成本，這便要求更高的貸款利率以彌補(bǔ)銀行成本的付出，同時也與銀行承擔(dān)相應(yīng)的風(fēng)險相適應(yīng)。但是嚴(yán)格的利率管制使得銀行貸款利率遠(yuǎn)低于市場均衡利率，造成農(nóng)村信貸萎縮和資金外流。

　　第三，農(nóng)信社在農(nóng)村金融市場具有壟斷地位。由于市場環(huán)境的缺失和農(nóng)信社的政策優(yōu)勢，商業(yè)銀行紛紛從農(nóng)村市場退出，逐漸形成了農(nóng)信社一家獨(dú)大的壟斷局面。以廣東為例，2004年末農(nóng)信社在縣域貸款市場所占的份額為51.2%。68個縣市中，有51個縣市農(nóng)信社貸款市場份額超過50%，22個縣市農(nóng)信社市場份額超過70%。可見縣域市場的金融集中度高，呈現(xiàn)寡頭壟斷的格局。

　　政府對于抵押擔(dān)保以及利率的限制，使農(nóng)村金融市場難以真正發(fā)育和壯大。而在政策扶持下的農(nóng)信社對正規(guī)金融市場的壟斷，也導(dǎo)致了競爭的缺乏和農(nóng)村金融市場的無效率。

　　農(nóng)村金融困境的解決之策

　　綜合以上分析，我國農(nóng)村金融市場的發(fā)展和完善要從宏觀和微觀兩個層面入手。在宏觀上，貨幣創(chuàng)造職能的缺失要求發(fā)揮正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的主導(dǎo)作用，而微觀市場環(huán)境的缺失則需要政府尊重市場經(jīng)濟(jì)規(guī)律，完善金融法規(guī)，創(chuàng)造市場競爭的制度環(huán)境。

　　第一，以正規(guī)金融為主導(dǎo)，發(fā)揮貨幣創(chuàng)造功能，提高貨幣供給效率

　　正規(guī)金融是解決農(nóng)村金融壓抑，實(shí)現(xiàn)貨幣供給效率的必然要求。因此要通過政府相應(yīng)的引導(dǎo)作用，推進(jìn)農(nóng)村正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展。國有商業(yè)銀行、農(nóng)村信用社、政策性銀行以及當(dāng)前農(nóng)村中大量存在的非正規(guī)金融機(jī)構(gòu)，都可以被視為農(nóng)村金融體系的主要部分。具有現(xiàn)代銀行貨幣創(chuàng)造職能的正規(guī)金融，應(yīng)該成為農(nóng)村金融的主導(dǎo)力量。

　　同時要積極建立資金回流機(jī)制，主要是引導(dǎo)縣域金融機(jī)構(gòu)資金回流農(nóng)村。我國應(yīng)借鑒國際經(jīng)驗(yàn)，制定社區(qū)再投資法，強(qiáng)制規(guī)定縣域金融機(jī)構(gòu)必須吸收本縣內(nèi)的一定比例的存款，用于在當(dāng)?shù)匕l(fā)放貸款，這包括全國性金融機(jī)構(gòu)的縣支行和農(nóng)信社。

　　第二，放寬抵押擔(dān)保限制，對接正規(guī)金融

　　改革現(xiàn)行法規(guī)，允許農(nóng)村的房產(chǎn)及土地承包經(jīng)營權(quán)為抵押擔(dān)保物，以便和正規(guī)金融順利對接。一要改革農(nóng)村現(xiàn)行住房管理制度, 對農(nóng)戶住宅發(fā)放房產(chǎn)證, 允許農(nóng)民以房產(chǎn)證進(jìn)行抵押貸款。二要完善土地金融制度, 允許農(nóng)民以依法取得的土地承包經(jīng)營權(quán)作抵押獲得貸款, 并在土地管理部門登記備案。在許多國家，上述方案已經(jīng)付諸實(shí)踐,并取得了良好效果，值得我們借鑒。

　　美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家休·T·帕特里克曾對發(fā)展中國家的金融發(fā)展策略有過深入地研究，提出了“需求追隨型”和“供給領(lǐng)先型”金融服務(wù)模式。他認(rèn)為，在經(jīng)濟(jì)發(fā)展的早期階段，應(yīng)該實(shí)行“供給領(lǐng)先型”金融模式，即金融發(fā)展領(lǐng)先于經(jīng)濟(jì)發(fā)展，以金融促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。相反，當(dāng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定階段，實(shí)行“需求追隨型”模式則更合理。目前，中國的大部分農(nóng)村地區(qū)都處在經(jīng)濟(jì)發(fā)展的初期階段，遵循“供給領(lǐng)先型”理論，就是要首先發(fā)展金融，以金融促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，而不是等經(jīng)濟(jì)條件成熟了，才發(fā)展金融。而優(yōu)先發(fā)展金融的必然要求是廢除不合理的法律規(guī)定，允許農(nóng)戶住宅和土地承包經(jīng)營權(quán)等作為抵押物，為抵押擔(dān)保貸款等金融交易創(chuàng)造必要前提條件。

　　第三，借鑒非正規(guī)金融經(jīng)驗(yàn)，放寬利率約束

　　1973年,美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家麥金農(nóng)曾提出了“金融抑制”論。他認(rèn)為，發(fā)展中國家普遍存在著嚴(yán)重的“金融抑制”政策。尤其是政府對利率的管制，造成利率機(jī)制的扭曲，導(dǎo)致了金融市場配置的效率低下和經(jīng)濟(jì)福利的損失。其后果是金融發(fā)展停滯不前, 最終阻礙了實(shí)體經(jīng)濟(jì)的增長。事實(shí)證明，農(nóng)村非正規(guī)金融由于受到較少的政府管制，其利率水平反而更接近市場均衡利率水平，與正規(guī)金融相比更具活力和競爭優(yōu)勢。當(dāng)前農(nóng)村金融市場中正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的金融服務(wù)供給越來越少，農(nóng)民的信貸需求主要依賴非正規(guī)金融。因此我們可以借鑒其相對成功的經(jīng)驗(yàn)，進(jìn)一步放開農(nóng)信社和商業(yè)銀行的農(nóng)村的利率限制。資金供求雙方根據(jù)法定利率為基準(zhǔn)，實(shí)行風(fēng)險和交易費(fèi)用加成定價方法。由于每筆借款的主體、用途、緩急程度和時間長度所承擔(dān)的風(fēng)險和收益差別不同，因此可設(shè)定不同的貸款利率。充分發(fā)揮利率的資金配置作用，保證正規(guī)金融與非正規(guī)金融平等的競爭環(huán)境。同時取消農(nóng)信社相對于其他商業(yè)銀行相對優(yōu)越的利率政策，對所有金融機(jī)構(gòu)采取一視同仁的態(tài)度，構(gòu)建正規(guī)金融機(jī)構(gòu)之間平等的競爭環(huán)境。

　　第四，放松對非正規(guī)金融的管制，完善市場競爭環(huán)境

　　在放寬了利率限制的條件下，農(nóng)村獲得貸款的利率由于其更高的風(fēng)險和交易費(fèi)用必然高于城市。這難免會產(chǎn)生高利貸的擔(dān)憂，而市場競爭是減少高利貸的最佳途徑。這種市場競爭不但包括多種不同形式的正規(guī)金融及同一形式內(nèi)不同正規(guī)金融機(jī)構(gòu)之間的競爭，更包括了正規(guī)金融與非正規(guī)金融之間的競爭。國有商業(yè)銀行的分支機(jī)構(gòu)、中小銀行、農(nóng)信社、互助會、民間借貸等多種融資形式并存，能有效地增加金融供給，從而降低利率。這要求將一些現(xiàn)有法律不允許、地下的借貸行為合法化，同時鼓勵民間的金融創(chuàng)新行為。這符合我國經(jīng)濟(jì)改革帕累托改進(jìn)的漸進(jìn)演化邏輯，是農(nóng)村金融市場傳統(tǒng)體制之外的“增量改革”。

　　在這個方面，政府正在進(jìn)行多方面的努力。從2004年起連續(xù)幾個中央一號文件，都明確要求開放農(nóng)村金融市場，鼓勵制度創(chuàng)新，促進(jìn)競爭環(huán)境的建立。尤其是在小額信貸市場領(lǐng)域，鼓勵民營資本或非正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的進(jìn)入，以完善金融市場的供給。

　　此外，還可以建立正規(guī)金融和非正規(guī)金融之間資金的聯(lián)結(jié)。發(fā)揮正規(guī)金融資金充裕、規(guī)模經(jīng)營的成本優(yōu)勢，和非正規(guī)金融的信息優(yōu)勢，建立正規(guī)金融和非正規(guī)金融的聯(lián)結(jié)。通過正規(guī)金融將低價的信貸資金提供給非正規(guī)金融，即貸款給非正規(guī)金融組織，增加非正規(guī)金融的資金供給，可以改善廣大農(nóng)戶和農(nóng)村中小企業(yè)面臨的貸款條件，提高農(nóng)村金融需求的滿足度。

　　(作者單位：南開大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院經(jīng)濟(jì)研究所/國家發(fā)展和改革委員會價格監(jiān)測中心)