-大勢(shì)觀察 -楊丹輝

　　貿(mào)易順差與加工貿(mào)易的問題

　　目前，高額的貿(mào)易順差成為美國(guó)等發(fā)達(dá)國(guó)家向我國(guó)施壓的借口。2006年美國(guó)對(duì)華貿(mào)易逆差達(dá)到了2325億美元，進(jìn)一步加大了中美之間貿(mào)易、金融領(lǐng)域政策協(xié)調(diào)的難度。2007年3月30日，美國(guó)商務(wù)部啟動(dòng)《反補(bǔ)貼法》，對(duì)中國(guó)出口美國(guó)的銅版紙征收10.9%至20.4%的臨時(shí)反補(bǔ)貼稅。這是美國(guó)23年來首次對(duì)從“非市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家”進(jìn)口的產(chǎn)品征收反補(bǔ)貼稅。4月，美國(guó)又就中國(guó)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)問題向WTO提出申訴。這些“標(biāo)桿”性的事件意味著中美貿(mào)易摩擦由產(chǎn)品、產(chǎn)業(yè)層面開始轉(zhuǎn)向制度層面。在美國(guó)主導(dǎo)下，世界上要求我國(guó)加快人民幣升值步伐、平衡貿(mào)易增長(zhǎng)的聲音不絕于耳，使我國(guó)對(duì)外經(jīng)貿(mào)發(fā)展面臨的外部環(huán)境更加嚴(yán)峻。

　　盡管我國(guó)不可能屈從于外界壓力而放棄貿(mào)易和匯率政策的主動(dòng)權(quán)，但不可否認(rèn)的是貿(mào)易順差問題已經(jīng)成為我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控的重點(diǎn)和難點(diǎn)問題之一。關(guān)于是否有必要減少貿(mào)易順差、能否減少、如何減少等問題，目前國(guó)內(nèi)仍存在較大分歧。我國(guó)貿(mào)易順差很大部分是來自加工貿(mào)易，目前，相當(dāng)一部分加工貿(mào)易項(xiàng)目處于產(chǎn)業(yè)鏈的低端環(huán)節(jié)，資源消耗多，環(huán)境成本高，出口附加值低，而且加工貿(mào)易布局分散，遍地開花。近年來，有關(guān)部門推出了一系列旨在控制加工貿(mào)易規(guī)模的政策措施。在這些政策措施的作用下，2007年3月，我國(guó)進(jìn)出口額為1599.9億美元，增長(zhǎng)10.4%。其中，出口834.3億美元，僅增長(zhǎng)6.9%，當(dāng)月貿(mào)易順差為68.7億美元，不足2月份的三成，一年以來首次回落到百億美元以下。當(dāng)然，3月份貿(mào)易順差的大幅回落不僅是國(guó)家收緊加工貿(mào)易的結(jié)果，也是出口季節(jié)性變化和前期放量出口等因素共同造成的。由于我國(guó)外貿(mào)順差是長(zhǎng)期的結(jié)構(gòu)性問題，短期宏觀政策的效果有待觀察，而政府部門對(duì)貿(mào)易順差問題采取直接干預(yù)的解決方式，有可能在對(duì)外貿(mào)易領(lǐng)域形成新的制度扭曲。

　　盡管存在諸多問題，但不應(yīng)全盤否定加工貿(mào)易對(duì)出口增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)。從吸納就業(yè)、穩(wěn)定出口、保持地方經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)增長(zhǎng)的角度出發(fā)，對(duì)加工貿(mào)易不宜采取簡(jiǎn)單化的處理方式，而是要在嚴(yán)控高耗能、高污染的加工貿(mào)易項(xiàng)目的同時(shí)，提高加工貿(mào)易的監(jiān)管水平，積極引導(dǎo)加工貿(mào)易的升級(jí)轉(zhuǎn)型，發(fā)展高端加工貿(mào)易，增強(qiáng)國(guó)內(nèi)配套能力，提高加工貿(mào)易的技術(shù)水平和附加值，適度控制低水平的項(xiàng)目向中西部地區(qū)的轉(zhuǎn)移，從而加快轉(zhuǎn)變外貿(mào)增長(zhǎng)方式。

　　外匯儲(chǔ)備問題

　　2006年末，中國(guó)外匯儲(chǔ)備達(dá)到了10663億美元，超過日本居全球外匯儲(chǔ)備的首位，同時(shí)也打破了單個(gè)國(guó)家(地區(qū))外匯儲(chǔ)備的世界紀(jì)錄。2007年3月底，我國(guó)外匯儲(chǔ)備再創(chuàng)新高，超過了12000億美元。在外匯儲(chǔ)備快速增長(zhǎng)的同時(shí)，“中國(guó)的外匯儲(chǔ)備是否太多？”的問題引起了國(guó)內(nèi)外的熱烈討論。一國(guó)的適度外匯儲(chǔ)備規(guī)模究竟是多少，目前理論上尚無統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，而是要綜合考慮該國(guó)進(jìn)口用匯、全部短期外債償還用匯、中長(zhǎng)期外債償還用匯以及預(yù)留安全等各種需要。

　　長(zhǎng)期以來，外匯儲(chǔ)備一直被視為國(guó)家財(cái)富的象征，但實(shí)際上外匯儲(chǔ)備并非多多益善，這要取決于外匯儲(chǔ)備的構(gòu)成和運(yùn)用方式。近3年來，我國(guó)外匯儲(chǔ)備的增加額占新增GDP的比重超過了70%，這表明我國(guó)社會(huì)財(cái)富積累基本上采取了外匯儲(chǔ)備的形態(tài)，而外匯儲(chǔ)備中高達(dá)七成的美元資產(chǎn)無疑加大了我國(guó)國(guó)民財(cái)富的儲(chǔ)備風(fēng)險(xiǎn)。另外，由于央行買入外匯必須投放等值的人民幣，因此，外匯儲(chǔ)備規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大意味著外匯占款快速增加，即央行被動(dòng)投放的基礎(chǔ)貨幣增加。在這種情況下，央行不僅要承擔(dān)高額外匯儲(chǔ)備的成本重壓，而且我國(guó)貨幣政策的自主性也面臨更大的挑戰(zhàn)。由于外匯儲(chǔ)備是央行通過投放基礎(chǔ)貨幣購(gòu)入外匯而形成的，因而，無論拿外匯儲(chǔ)備購(gòu)買石油、礦產(chǎn)等戰(zhàn)略物資還是用于引進(jìn)先進(jìn)技術(shù)設(shè)備、投資教育醫(yī)療等公用事業(yè)、增強(qiáng)社會(huì)保障能力，都必須把外匯結(jié)換成人民幣才能使用，由此形成“二次結(jié)匯”將導(dǎo)致央行進(jìn)一步被動(dòng)增加基礎(chǔ)貨幣的投放。目前，如何適度消化外匯儲(chǔ)備成為政府面臨的重大課題，進(jìn)而對(duì)深化外匯儲(chǔ)備體制改革、加快金融領(lǐng)域?qū)ν忾_放提出了更高的要求。

　　全球化時(shí)代，一國(guó)的金融自由化與國(guó)際化程度已成為衡量其對(duì)外開放水平的重要指標(biāo)，同時(shí)也集中體現(xiàn)了一國(guó)駕御國(guó)際經(jīng)濟(jì)關(guān)系的綜合能力。目前，我國(guó)金融領(lǐng)域的市場(chǎng)化程度和對(duì)外開放程度相對(duì)滯后于貿(mào)易、投資等領(lǐng)域，一定程度上制約了我國(guó)服務(wù)業(yè)發(fā)展和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)。特別是在持續(xù)高漲的

人民幣升值壓力下，國(guó)內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控與對(duì)外經(jīng)濟(jì)關(guān)系一再陷入被動(dòng)或受到約束，金融領(lǐng)域開放的緊迫性日益凸顯。

　　我國(guó)金融自由化與國(guó)際化的最終目標(biāo)在于通過有序、有條件開放資本項(xiàng)目，逐步成為國(guó)際金融體系的重要參與者和規(guī)則制定者。為此，首先要加快國(guó)有金融機(jī)構(gòu)改革，優(yōu)化其資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和經(jīng)營(yíng)范圍，促進(jìn)各類金融主體之間的有效競(jìng)爭(zhēng)，提高金融機(jī)構(gòu)特別是國(guó)有商業(yè)銀行自我發(fā)展、抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力。其次，進(jìn)一步完善金融監(jiān)管機(jī)制，在資本項(xiàng)目開放之前，建立起高效、穩(wěn)健的監(jiān)管體系。再次，合理確立

人民幣匯率調(diào)整的短期、中期和長(zhǎng)期目標(biāo)，逐步增強(qiáng)匯率制度的彈性。另外，逐步放寬相關(guān)政策限制，變“藏匯于國(guó)”為“藏匯于民”。建立新的外匯儲(chǔ)備結(jié)構(gòu)，加快外匯儲(chǔ)備管理創(chuàng)新，采取市場(chǎng)化的方式與渠道，有效轉(zhuǎn)化外匯儲(chǔ)備，分散外匯儲(chǔ)備風(fēng)險(xiǎn)。外匯管理體制改革和資本項(xiàng)目開放不僅是今后對(duì)外開放的重點(diǎn)領(lǐng)域，而且將直接影響到我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長(zhǎng)。因此，必須采取積極審慎的態(tài)度，兼顧政策的自主性與開放性，既要考慮到自身的發(fā)展目標(biāo)和承受能力，又要充分了解國(guó)際上方方面面的要求與期望。頂住不合理壓力的同時(shí)，在制度建設(shè)和方案實(shí)施過程中，廣泛吸納有益的建議和幫助，少走彎路，減少金融自由化與國(guó)際化帶來的震蕩與沖擊。

　　利用外資與國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全問題

　　關(guān)于利用外資問題，一向就有爭(zhēng)議，但目前這一“老問題”出現(xiàn)了新情況。一方面，隨著我國(guó)利用外資規(guī)模的擴(kuò)大，外商投資企業(yè)在我國(guó)經(jīng)濟(jì)生活中的地位不斷提高，跨國(guó)公司對(duì)部分產(chǎn)業(yè)的控制增強(qiáng)，“我們是否需要這么多外資”、“外資并購(gòu)危及產(chǎn)業(yè)安全”等問題再度成為大家討論的焦點(diǎn)；另一方面，一些實(shí)證研究相繼得出了“外商投資技術(shù)轉(zhuǎn)讓效果不明顯”的結(jié)論。在國(guó)家強(qiáng)調(diào)自主創(chuàng)新的情況下，繼續(xù)大量吸引外資是否有悖于鼓勵(lì)自主創(chuàng)新的政策導(dǎo)向？實(shí)際上，近年來中央和地方的外資政策已經(jīng)開始發(fā)生變化。兩稅并軌向外商傳遞了中國(guó)政府著力營(yíng)造公平競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)環(huán)境的政策信號(hào)，跨國(guó)公司享受的種種超國(guó)民待遇將逐步縮減，而以長(zhǎng)三角地區(qū)、珠三角地區(qū)為代表的東部沿海地區(qū)則逐步提高了外資項(xiàng)目的進(jìn)入門檻，設(shè)立了更高的技術(shù)、環(huán)境、土地和勞工標(biāo)準(zhǔn)。

　　盡管我國(guó)的投資環(huán)境總體上不斷優(yōu)化，但這些爭(zhēng)論和政策調(diào)整一定程度上影響著外商的投資預(yù)期，特別是一些技術(shù)含量較低、投資規(guī)模較小的外商體味到“由座上賓”到被下“逐客令”的巨大心理落差，開始醞釀向內(nèi)陸地區(qū)轉(zhuǎn)移，甚至從中國(guó)撤資。那么，究竟應(yīng)如何認(rèn)識(shí)現(xiàn)階段外資的規(guī)模和作用？首先，外資在我國(guó)資本形成中的比重已經(jīng)接近或超過全球水平。2005年，外商投資存量占當(dāng)年我國(guó)GDP的比重為27.3%，高于全球22.7%的平均水平，而外資流入量占當(dāng)年資本形成總額的比重為6.2%，低于9.7%的全球平均水平。但從資本形成機(jī)制的效率以及國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的目標(biāo)方向來看，我國(guó)利用外資仍有一定的空間。其次，利用外資與自主創(chuàng)新其實(shí)并不矛盾。我們既要認(rèn)識(shí)到外商投資企業(yè)技術(shù)轉(zhuǎn)讓的局限性和有償性，自主研發(fā)核心技術(shù)，掌控技術(shù)主導(dǎo)權(quán)，全面提升我國(guó)的產(chǎn)業(yè)技術(shù)水平，也要看到外商投資的多元化功能。伴隨著外商投資而來的不僅是機(jī)器和設(shè)備，還包括技術(shù)、管理、企業(yè)家精神、人才等“一攬子”資源和大量“干中學(xué)”的機(jī)會(huì)。在科技創(chuàng)新和經(jīng)濟(jì)發(fā)展日益全球化的今天，我國(guó)創(chuàng)新能力的提高不可能靠閉門造車，而是要實(shí)行開放式創(chuàng)新，充分利用國(guó)內(nèi)外各種創(chuàng)新資源，以提高自主創(chuàng)新的效率，減少創(chuàng)新的盲目性。

　　因而，我們應(yīng)在經(jīng)濟(jì)全球化視角下審視經(jīng)濟(jì)安全和國(guó)家利益問題，全球化不可能消解國(guó)家主權(quán)和國(guó)家利益，但卻在改變國(guó)家利益的表現(xiàn)方式和實(shí)現(xiàn)手段。無論從經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的現(xiàn)實(shí)需要還是從政策的連續(xù)性、穩(wěn)定性出發(fā)，我國(guó)都應(yīng)繼續(xù)積極利用外資。任何“急剎車”的做法不僅不利于經(jīng)濟(jì)安全，而且還會(huì)有損我國(guó)長(zhǎng)期努力樹立起來的開放形象和國(guó)際聲譽(yù)。今后，我們應(yīng)以提高利用外資的質(zhì)量為首要目標(biāo)，優(yōu)化環(huán)境，完善立法，改善利用外資的結(jié)構(gòu)。要正確處理引進(jìn)技術(shù)和自主創(chuàng)新的關(guān)系，促進(jìn)科技領(lǐng)域的開放與國(guó)際合作。同時(shí)，為內(nèi)外資企業(yè)營(yíng)造公平競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)環(huán)境，從而刺激外資企業(yè)加大技術(shù)轉(zhuǎn)讓力度，由“以市場(chǎng)換技術(shù)”轉(zhuǎn)為“以競(jìng)爭(zhēng)換技術(shù)”。另外，根據(jù)不同地區(qū)的具體情況，合理確定外資項(xiàng)目的進(jìn)入條件。地方政府要根據(jù)環(huán)境、土地、能源指標(biāo)，制定合理的“招商選資”標(biāo)準(zhǔn)。同時(shí)，對(duì)有意轉(zhuǎn)移和撤資的外資企業(yè)做好法律咨詢、資產(chǎn)清理維護(hù)、區(qū)域間政策協(xié)調(diào)等善后服務(wù)工作。

　　境外投資問題

　　伴隨著經(jīng)濟(jì)高速增長(zhǎng)和綜合國(guó)力的不斷提高，在紡織服裝、家電、通訊設(shè)備制造等行業(yè)以及能源、原材料等領(lǐng)域，我國(guó)已經(jīng)形成了一定的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力或從事海外生產(chǎn)的需要，一些大企業(yè)開始在海外投資，加入了國(guó)際產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的行列。2006年，我國(guó)對(duì)外直接投資達(dá)到了161.3億美元，同比增長(zhǎng)31.6%。境外投資規(guī)模的不斷擴(kuò)大使我國(guó)在國(guó)際產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移中角色發(fā)生了變化，由單純的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移承接國(guó)逐步轉(zhuǎn)向資本雙向流動(dòng)的國(guó)家。據(jù)商務(wù)部統(tǒng)計(jì)，2005年我國(guó)對(duì)外直接投資(流出)流量、存量分別占全球FDI流出總量和存量的1.68%和0.59%。我國(guó)不僅連續(xù)多年是FDI流入最多的發(fā)展中國(guó)家，而且2005年我國(guó)已成為FDI流出量最大的發(fā)展中國(guó)家。在存量方面，截至2005年，我國(guó)對(duì)外直接投資存量居于新加坡、俄羅斯、巴西之后，列發(fā)展中國(guó)家的第四位。盡管與歐美等發(fā)達(dá)國(guó)家相比，我國(guó)對(duì)外直接投資的總體規(guī)模較小，但增長(zhǎng)速度很快，成為國(guó)際直接投資的新生力量和重要的資本輸出國(guó)。

　　國(guó)內(nèi)的勞動(dòng)密集型企業(yè)通過在海外建立商業(yè)窗口或加工廠，繞過貿(mào)易壁壘、開拓市場(chǎng)、減輕生產(chǎn)要素成本上升和稅負(fù)的壓力，而能源、礦產(chǎn)供求關(guān)系趨緊使國(guó)內(nèi)企業(yè)尋找海外資源的主動(dòng)性和迫切性大大提高。這些投資動(dòng)機(jī)決定了我國(guó)境外投資的行業(yè)結(jié)構(gòu)和地區(qū)分布。截至2005年，商務(wù)服務(wù)業(yè)占我國(guó)對(duì)外直接投資存量的28.9%，其他行業(yè)所占的比重依次為批發(fā)零售業(yè)20.0%、采礦業(yè)15.1%、交通運(yùn)輸倉(cāng)儲(chǔ)業(yè)12.4%、制造業(yè)10.1%。亞洲地區(qū)是我國(guó)對(duì)外直接投資最主要的目的地，截至2005年，亞洲地區(qū)占我國(guó)對(duì)外直接投資存量的81.8%。近年來，我國(guó)對(duì)拉美地區(qū)的直接投資增長(zhǎng)較快，2005年拉美超過亞洲成為我國(guó)境外投資最多的地區(qū)，占當(dāng)年對(duì)外投資流量的52.6%。2005年，中國(guó)香港、

百慕大、開曼群島、維爾京群島、巴哈馬等傳統(tǒng)避稅地和自由港共吸納我國(guó)對(duì)外直接投資流量的81%。

　　目前，我國(guó)對(duì)外投資的主體仍然以國(guó)有大企業(yè)為主，2005年中央企業(yè)占對(duì)外投資流量的比重高達(dá)81.8%。隨著對(duì)外投資規(guī)模擴(kuò)大，我國(guó)大企業(yè)的國(guó)際化經(jīng)營(yíng)進(jìn)程加快，海外投資的運(yùn)作模式逐步與國(guó)際接軌。然而，我國(guó)對(duì)外投資的歷史畢竟較短，現(xiàn)階段我國(guó)企業(yè)普遍缺乏對(duì)外投資和國(guó)際化經(jīng)營(yíng)的戰(zhàn)略與技術(shù)支撐，大多數(shù)企業(yè)在海外仍主要以低廉的價(jià)格塑造競(jìng)爭(zhēng)力，單純?yōu)榱俗叱鋈ザ�走出去，隨意性較強(qiáng)，集中表現(xiàn)在：投資區(qū)位選擇不當(dāng)，對(duì)國(guó)外的投資環(huán)境、政治風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)以及技術(shù)適用性認(rèn)識(shí)不夠、準(zhǔn)備不足；合作伙伴和并購(gòu)對(duì)象選擇不合理，國(guó)內(nèi)業(yè)務(wù)與國(guó)際業(yè)務(wù)缺乏銜接，往往是顧此失彼，專注于海外擴(kuò)張之時(shí)，卻在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)上讓競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手乘虛而入，造成后院起火，國(guó)內(nèi)陣地失守；缺乏對(duì)海外投資項(xiàng)目的有效監(jiān)控，決策效率低下，海外項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)不規(guī)范，財(cái)務(wù)制度不健全，審計(jì)不能及時(shí)跟進(jìn)；更嚴(yán)重的還有一些企業(yè)置當(dāng)?shù)胤�律法�?guī)、商業(yè)習(xí)慣于不顧，違規(guī)投標(biāo)、影響了中國(guó)企業(yè)的形象，個(gè)別海外投資項(xiàng)目的勞資關(guān)系緊張，甚至對(duì)雙邊關(guān)系造成了負(fù)面影響。

　　目前，我國(guó)企業(yè)對(duì)外投資和國(guó)際化經(jīng)營(yíng)仍處于起步階段，存在諸多的風(fēng)險(xiǎn)和障礙。近年來，國(guó)家出臺(tái)了一系列鼓勵(lì)企業(yè)走出去的政策措施，但政府對(duì)境外投資普遍重審批、輕服務(wù)和監(jiān)管，特別是在宏觀層面上，政府的一些做法還缺乏針對(duì)性和靈活性。因此，政府要充分利用經(jīng)濟(jì)、政治和外交手段為中國(guó)企業(yè)海外發(fā)展?fàn)I造良好的外部環(huán)境，幫助企業(yè)預(yù)判和掃除國(guó)際關(guān)系中的不確定因素，全面提升國(guó)內(nèi)企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力以及我國(guó)在國(guó)際產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移中的地位。

　　近30年的實(shí)踐表明，我國(guó)經(jīng)濟(jì)的高速增長(zhǎng)是在開放條件下實(shí)現(xiàn)的。對(duì)外開放既符合我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的客觀要求，也順應(yīng)了經(jīng)濟(jì)全球化條件下國(guó)際分工深化、國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)加劇、國(guó)際經(jīng)濟(jì)合作日益緊密的歷史潮流。我國(guó)對(duì)外開放采取了漸進(jìn)式的模式，在這種模式下，各領(lǐng)域的開放程度并不均衡，導(dǎo)致政策運(yùn)用能力參差不齊。其中，外貿(mào)政策和外資政策相對(duì)比較成熟，而匯率政策、資本市場(chǎng)開放、競(jìng)爭(zhēng)政策以及國(guó)際協(xié)調(diào)策略則存在不同程度的滯后。在未來相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)期內(nèi)，我國(guó)對(duì)外開放仍將延續(xù)有梯度、有重點(diǎn)的模式，因而，不可能要求各領(lǐng)域的開放齊頭并進(jìn)，但從中國(guó)改革開放的經(jīng)驗(yàn)來看，目前所面臨的新矛盾、新問題需要在更高層次的對(duì)外開放中尋找解決途徑。為此，我國(guó)應(yīng)在堅(jiān)持互利共贏的開放戰(zhàn)略的基礎(chǔ)上，統(tǒng)籌國(guó)內(nèi)發(fā)展和對(duì)外開放，加快對(duì)外開放領(lǐng)域的制度創(chuàng)新，建立完善全面參與全球經(jīng)濟(jì)的、內(nèi)外協(xié)調(diào)發(fā)展的大國(guó)開放政策體系，提高對(duì)外開放的整體水平。

　　(作者單位：中國(guó)社會(huì)科學(xué)院工業(yè)經(jīng)濟(jì)研究所）