中國開始向非洲輸出資本，這意味著什么？西方人指責(zé)中國要搞“人民幣非洲”，但在中國的金融機構(gòu)直接參與下的“走向非洲”戰(zhàn)略，卻意在全球產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈的重新組合

　　□記者 吳金勇

　　10月25日，中國工商銀行宣布收購南非標準銀行20%的股權(quán)，工行由此即將成為這家非洲本土最大商業(yè)銀行的第一大股東。5天后，中國國家開發(fā)銀行亦被爆料已與尼日利亞最大銀行之一非洲聯(lián)合銀行(United Bank for Africa)締結(jié)合作伙伴關(guān)系。盡管境外媒體對此褒貶不一，但在古斯塔商企(烏干達)有限公司董事長郭棟看來，中國金融機構(gòu)挺進非洲，是他18年非洲創(chuàng)業(yè)生涯中最期待的事。

　　郭一手創(chuàng)建的古斯塔集團是東非第一和整個非洲第二大的紡紗廠，產(chǎn)能為64000錠。郭棟對非洲金融市場非常熟悉，去年，曾陪同中國國家開發(fā)銀行領(lǐng)導(dǎo)在非洲考察市場，并拜會了多個國家的總統(tǒng)、政要和央行行長。“事實上，在非洲的外資和本土銀行都愿意支持本國和當(dāng)?shù)氐钠髽I(yè)，很少給中國企業(yè)貸款，因此這10多年的創(chuàng)業(yè)過程，我們一直處于資金緊張狀態(tài)。”郭棟對《商務(wù)周刊》說，“由于歷史原因，中國在非洲的金融機構(gòu)只有鳳毛麟角的兩家。”

　　“跟隨戰(zhàn)略”初試

　　據(jù)了解，此前在非洲開展業(yè)務(wù)的中國商業(yè)銀行只有在贊比亞設(shè)有分行的中國銀行一家，是當(dāng)年修建坦贊鐵路時期設(shè)立的; 政策性銀行也只有中國進出口銀行在西非科特迪瓦的分支機構(gòu)。2006年1月，中海油以20億美元收購尼日利亞Akpo油田的45%作業(yè)權(quán)益，收購資金就是由中國進出口銀行提供的。如此簡單的布局使得中國的金融服務(wù)在貨幣體系復(fù)雜的非洲顯得微不足道。

　　非洲大陸的53個國家共流通著41種貨幣，這些貨幣大多不能自由兌換硬通貨，不能在國際貿(mào)易中起支付作用。非洲本土銀行大約有600多家，另外還有許多歷史悠久的歐美銀行，如巴克萊、匯豐、渣打等，它們在非洲的經(jīng)營歷史都超過了百年。盡管金融體系龐雜，銀行眾多，但這里金融資源卻非常緊張。郭棟介紹說：“銀行資金僧多粥少，我們在當(dāng)?shù)劂y行的貸款僅有300萬美元，這對于一家資產(chǎn)2000萬美元的企業(yè)來說太少了，而成本又很高，利率為12%，但即便利率再高也貸不到更多的錢。”

　　讓郭棟等中國商人羨慕的是，在東部非洲和南部非洲，卻能看到為數(shù)眾多的印度銀行。19世紀末，由英國人投資、印度人修建的東非第一條鐵路動工，印度人大批流入非洲，并成為東非最大的外來人群。印度圣雄甘地的骨灰有一部分就是撒在尼羅河的源頭，因為他認為尼羅河也曾哺育了千千萬萬印度人。“他們的后代現(xiàn)在基本控制了東部非洲和南部非洲許多國家和地區(qū)的關(guān)鍵產(chǎn)業(yè)，印度的頂級銀行Baroda在非洲網(wǎng)點很多，它會給印度和印裔商人很大的支持。”郭棟說。

　　2006年4月，中國國家開發(fā)銀行派出四個工作小組考察非洲，即西部非洲的尼日利亞組，南部非洲的南非組，東部非洲的剛果組和北部非洲的埃及組。11月4日，胡錦濤主席在中非論壇北京峰會上宣布，為推動中非新型戰(zhàn)略伙伴關(guān)系發(fā)展，促進中非在更大范圍、更廣領(lǐng)域、更高層次上的合作，中國政府將采取8個方面的政策措施，其中第三方面即是“為鼓勵和支持中國企業(yè)到非洲投資，設(shè)立中非發(fā)展基金，基金總額逐步達到50億美元”。 2007年3月14日，中國政府正式批準中非發(fā)展基金成立，首期由國家開發(fā)銀行出資承辦。據(jù)透露，目前中非基金擬投資的幾個項目已經(jīng)進入盡職調(diào)查階段。此前，國家開發(fā)銀行已經(jīng)與幾個國家簽署了轉(zhuǎn)貸協(xié)議，即國家開發(fā)銀行出錢，由當(dāng)?shù)劂y行負責(zé)貸款。這也為未來國家開發(fā)銀行參股當(dāng)?shù)劂y行或建立分行奠定了合作基礎(chǔ)。

　　2007年初，中國工商銀行開始準備投資非洲，經(jīng)過比較，最后選擇了南非標準銀行。經(jīng)雙方董事會批準，10月25日，工行宣布出資約54.6億美元收購南非標準銀行20%股權(quán)，目前該交易還需要雙方股東大會和監(jiān)管部門批準。在《銀行家》雜志的排名中，南非標準銀行的資產(chǎn)和贏利位列非洲銀行業(yè)第一，截至2007年6月30日，其控股股東南非標準銀行集團總資產(chǎn)約1560億美元，集團在39個國家設(shè)有950多個分支機構(gòu)，其中非洲18個國家的業(yè)務(wù)近年增長格外強勁，主要經(jīng)營包括個人和商業(yè)銀行業(yè)務(wù)、公司和投資銀行業(yè)務(wù)、投資管理和人壽保險業(yè)務(wù)。

　　“南非標準銀行近幾年業(yè)績頗佳，對工行來說，這是一筆不錯的投資。另一方面，盡管工商銀行并未因此獲得南非標準銀行的管理層控制權(quán)，但它仍會從兩者的伙伴關(guān)系中受益，因為此舉將有助于其更為順利地開拓非洲市場。”標準普爾分析師廖強對《商務(wù)周刊》說。

　　廖強認為，工行在非洲的擴張戰(zhàn)略屬于銀行國際化路徑中較易成功的一種，即“跟隨戰(zhàn)略”，也就是銀行跟隨客戶的擴張范圍來延伸自身業(yè)務(wù)——工行的客戶先到了非洲，然后工行以與本地銀行合作的方式跟進。“銀行在開展業(yè)務(wù)時最大的風(fēng)險就在于是否了解你的客戶。工行熟悉自己的客戶，而標準銀行也熟悉自己的客戶，二者結(jié)合風(fēng)險會大大降低。”廖強介紹說，匯豐銀行擴張就是典型的跟隨戰(zhàn)略，到目前為止仍然運作得很成功。他認為: “工行與南非標準銀行合作的最大的好處，就是互相介紹客戶和生意。”

　　產(chǎn)業(yè)鏈重組

　　那么，中國金融機構(gòu)挺進非洲將尋找什么樣的客戶和生意？除了向來是重點的資源和能源類投資，中國在非洲的投資也越來越趨向多元。

　　在能源方面，據(jù)南非標準銀行首席執(zhí)行官佳寇·馬利(Jacko Maree)透露，南非標準銀行業(yè)務(wù)所涉及的許多領(lǐng)域都受到中國因素的顯著影響，比如資源和采礦業(yè)等，標準銀行將與工行相互扶持在這些領(lǐng)域的業(yè)務(wù)。根據(jù)工行與標準銀行雙方關(guān)系協(xié)議規(guī)定的合作原則，兩家正在商討設(shè)立一家全球礦產(chǎn)資源基金，投資于自然資源資產(chǎn)，并準備在全球范圍內(nèi)對專注于礦業(yè)、金屬、石油及燃氣的個體、項目及相關(guān)行業(yè)進行投資。據(jù)標準銀行透露，雙方已決定各自拿出2.5億美元成立這家私人股權(quán)投資基金，利用中國和全球的資金投資礦業(yè)和資源型企業(yè)。該基金在起始階段將從私人投資者那里募集到超過10億美元。

　　“以能源為重點，不僅體現(xiàn)在中國，這個現(xiàn)象從一個側(cè)面反映了非洲的全球貿(mào)易和投資模式。”世界銀行今年的一份報告分析到。過去幾年來，非洲對中國的出口增長，主要是因為中國的工業(yè)生產(chǎn)和家庭消費快速增加，存在龐大的自然資源需求缺口，石油成了非洲對華第一大出口商品，其次是礦砂和金屬。這也造成中國在非洲進行的外國直接投資(FDI)大都集中于采掘業(yè)，一般都屬于資本密集性，在當(dāng)?shù)貏?chuàng)造的就業(yè)有限。世界銀行這份報告顯示，近兩年來，中國在非洲的直接投資已經(jīng)開始向其他領(lǐng)域擴展，主要包括服裝、農(nóng)產(chǎn)品加工、發(fā)電、公路建造、旅游和電信，另外在地理上也更趨分散。

　　這些新特點在工行與南非標準銀行的合作中也都有體現(xiàn)。據(jù)標準銀行首席財務(wù)官西蒙·理德利介紹，工行入股后，南非標準銀行的未來業(yè)務(wù)擴展重心并非能源。“標準銀行在南非將在基礎(chǔ)設(shè)施和制造業(yè)方面擴大業(yè)務(wù)。”他介紹說，“南非正在擴大基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，需要大量的投資。另外，過去很多年南非工商界一直在設(shè)法使用閑置的制造業(yè)生產(chǎn)能力，但資金缺乏，現(xiàn)在我們可以為擴大制造業(yè)提供更多的資金。”

　　據(jù)透露，工行入股拿出的這筆55億美元巨款，約有40億直接注入南非經(jīng)濟，其余將專門用于在非洲其他國家、中國及一些小的發(fā)展中經(jīng)濟體投資。

　　由國家開發(fā)銀行牽頭的中非基金則主要投資于能夠?qū)Ψ侵迖�家恢�?fù)和發(fā)展經(jīng)濟有重要作用的行業(yè)領(lǐng)域，其中包括能夠幫助非洲提高自身“造血”機能的農(nóng)業(yè)和制造業(yè)，還有電力及其他能源設(shè)施、交通、電力、電信、城市給排水等基礎(chǔ)設(shè)施和基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)。

　　“去年國家開發(fā)銀行行長陳元到非洲時，常和當(dāng)?shù)厝酥v的一句話就是，‘全世界幫助中國人致富了，現(xiàn)在我們該幫助非洲兄弟一起走向富裕了’。這體現(xiàn)了中國要在非洲建立新型戰(zhàn)略伙伴關(guān)系的思維。”郭棟這樣評價，“如果我們看得更遠一點，大量投資非洲國家的基礎(chǔ)建設(shè)項目和農(nóng)業(yè)項目是最具有戰(zhàn)略眼光的。匯豐銀行總裁紀勤曾說過一句話,發(fā)展中國家市場所需的基建發(fā)展會帶動出口增長，而全球

　　以東部非洲的棉花產(chǎn)業(yè)為例，與中國相比，東非的棉花產(chǎn)量低，加工設(shè)備和工藝落后，同時在歐美企業(yè)刻意打壓下，非洲棉花以扭曲的價格進入國際市場。據(jù)郭棟計算，中國的棉花種植、田間管理和加工技術(shù)如果大規(guī)模引入非洲，將使得非洲棉花產(chǎn)量提升4倍左右，當(dāng)?shù)孛揶r(nóng)的收入成倍增長。

　　目前，中國每年要進口300萬噸棉花，其中大部分從美國和中亞進口，由非洲進口的僅30萬噸左右。“如果中國政府能夠給予東非產(chǎn)棉國在資金和產(chǎn)業(yè)上提供支持，將中國國內(nèi)部分過剩的紡織能力轉(zhuǎn)移到非洲，不僅能享受到出口美國的免配額、免關(guān)稅的優(yōu)惠，而且還讓2000萬非洲棉農(nóng)受益。”郭棟說，“2000萬棉農(nóng)可以決定5個國家的總統(tǒng)，中國的資源需求問題自然也會水到渠成。這種優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)鏈轉(zhuǎn)移策略顯然強于直接的資源開發(fā)策略。”

　　據(jù)本刊了解，這樣的策略目前已為中國的金融機構(gòu)所嘗試，通過金融的支持和引導(dǎo)，幫助非洲產(chǎn)業(yè)升級，不僅有利于非洲良性地融入全球市場，而且國際分工格局的改變也有可能沿著有利于中國戰(zhàn)略利益的方向發(fā)展。