渤海投資研究所 周延

　　漳州發展(資訊 行情 論壇)(000753)：雖然大盤仍舊處于盤整蓄勢之中，但是一些個股已經登上了再升一浪的臺階。我們在上周末推出的內蒙華電(資訊 行情 論壇)頂住了股指黑色星期一的巨大壓力，最高漲幅逼近2%，成就了超跌低價股的飆升神話。歷史走勢反復驗證，絕對價格極低的超跌群體最容易出現暴利機會，3、4元一線的超跌品種必將是未來的

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黑馬搖籃。漳州發展作為難得的未炒作過的超跌低價公用事業股，因其同時具備水務、環保、網絡等豐富題材，有望從4元黑馬搖籃中脫穎而出。

　　亮點聚焦一：水務新銳，業績增長可期

　　去年以來，公司連續收購了漳州市自來水公司一水廠、二水廠和南山水廠的全部資產，成立了多家水務公司，在當前水價持續剛性上漲的背景下彰顯獨具慧眼的投資眼光。漳州自來水公司為漳州市公共供水企業，下轄三座水廠，擁有DN100以上供水管道總長125公里，供水總規模為18.5萬立方/日。作為城區內唯一的自來水生產企業，公司享有充分的資源優勢。以漳州市用水量年遞增5%計算，至2011年售水量將達3909萬噸，投資利潤率高達20.29%。而且，水作為生活必需品具有不可替代性，其價格彈性很小。而且隨著經濟的發展，用水需求的不斷增長以及對環保要求的不斷提高，使得水價呈現不斷上漲的態勢，水務產品或服務的價格都具有潛在的上漲沖動，公司業績大幅增長是完全可以預期的。

　　與此同時，公司還投資8000萬元收購了漳州市城市廢棄物凈化有限公司所屬的九龍嶺垃圾處理場，從事垃圾處理項目，九龍嶺垃圾無害化處理場是市政府的配套工程，占地面積586.55畝，為全國垃圾處理示范性工程，是目前福建省最大的垃圾無害化處理場，使用年限為50年。該垃圾場除處理垃圾外，每年還可以利用垃圾生產出優質有機肥2萬噸以上，并可深加工成復合肥或生物菌肥，無疑為公司平添了更具誘惑力的環保題材。

　　亮點聚焦二：整合當地良性資源，壟斷優勢明顯

　　漳州發展作為當地首家上市公司，在政府主導的資產重組下，先后整合了漳州市公路交通、水務、房地產開發、環保等方面優質資源，形成了相對壟斷的優勢。從公司脫胎換骨的重組過程中，不難看出地方政府的決心與用意——整合地方優勢產業，不斷向上市公司注入高回報率的優質資產，讓上市公司獲得持續和穩定的收益，做好做大福建雙菱。而另一方面，在激活和強化福建雙菱的資本市場融資功能后，將支持地方經濟發展，實現資本市場與區域經濟的良性互動。

　　目前公司已經擁有了324國道漳州至詔安段的木柿、常山以及319國道漳州至南靖段的牛崎頭等四個收費站，形成了長期穩定的投資收益。尤其值得關注的是，自2003年起，子公司漳州通達道路開發有限公司將連續5年內每年獲得專項財政補貼2800萬元，這直接體現了政府對公司的扶持力度，同時也為公司業績持續穩定增長提供了可靠的保障。但公司顯然不滿足于此，最近又發起設立了漳州金峰工業園開發有限公司。據悉，金峰工業園是福建省省組開發區，交通便利，設施齊全，對地方經濟貢獻較大。新設公司將主要從事工業園以及相關配套項目的開發，這即將成為公司新的利潤增長點。

　　公司在重組剝離資產之后，仍然保留著福建三網信息交換有限公司等網絡資產，也是一家難得的超低價網絡概念股，目前僅4元多的股價無疑有低估的嫌疑。

　　從走勢上來看，該股在創3.81元的歷史新低之后，已流露出了明顯的止跌啟穩跡象，底部區域呈現出較為完美的雙底形態。隨著短期均線系統的拐頭向上，MACD等技術指標低位金叉，標志著新的主升浪隨時有可能展開，建議投資者重點關注。

　　(在本人所知情的范圍內，本人所屬機構以及財產上的利害關系人與本人所評價的證券沒有利害關系)