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中關村證券 鄧悉源
電荒！缺電！拉閘限電！今年夏天，電力緊張的問題不但困擾著鋼鐵、電解鋁(資訊 論壇)等用電企業大戶，同時也給我們中小股民帶來不少的煩惱，“電荒”成為影響經濟發展和社會生活的重要問題。在電力生產構成中，火電一直雄居主導地位。截至去年年底，全國電力總裝機容量是3.5億余千瓦，其中水電8600余萬千瓦，核電、風力發電以及近年來剛
剛興起的垃圾發電的份額微乎其微，其余構成全部是火電。按理來說，電力的供不應求肯定會讓電力生產企業的利潤大漲，但我們卻發現隨著煤炭價格的恢復性上漲，大大擠壓了火電企業的利潤空間，而水電股則因為生產成本低廉而成為電力板塊中的最佳領漲品種，基金等機構投資者更是從戰略的高度上對長江電力(資訊 行情 論壇)等水電股進行了不斷的增倉，而岷江水電(資訊 行情 論壇)(600131)也具有長江電力般突出的競爭優勢，來水量充裕，水系發達，正處于快速擴張期，是水電中獨具潛質的成長股。
收購擴張 成就大業
岷江水電投資3.86億元建設的銅(資訊 論壇)鐘電站已竣工投入生產，公司增資投資的沙牌電站是全國同類型水壩中的第一高壩，屬國家重點攻關項目，總投資3.1億元，建成后年發電量可增加3000萬千瓦時。目前公司已與四川省阿壩州水電開發總公司簽署了收購其持有四川福堂水電有限公司40%的股權的協議,收購后公司將成為四川福堂水電有限公司第一大股東，本次股權收購價格為人民幣3.075億元。此外，公司還出資2788萬元成立黑水冰川水電開發公司，通過新公司的成立，使公司電力的開發和銷售更上一個臺階，有效配合銅鐘電站未來的發展，支持公司主營業務的擴張。隨著新項目的正式投產，公司發電量增長較多，未來業績增長潛力較大。
西部水電 西電東送
目前我國水電資源中約70%集中在西南地區，如四川省水力資源蘊藏量居全國之冠，因此為促進我國東西部經濟聯合，優勢互補，實現能源產業的優化配置，國家電力公司將以西部大開發為契機，優先發展西部水電。“西電東送”成為國家的一項電力工業發展戰略，并且在此基礎上形成我國的南部電網，最終推動我國電網全國聯網的實現，這對中國西部的水電產業發展也無疑是長期利好，岷江水電也將因此而收益菲淺。
主力戰略性進駐的水電股
正處于快速擴張期的岷江水電(600131)是電力板塊中獨具潛質的成長股，長江電力走勢的一支獨秀足以證明了機構投資者對水電股的戰略性看好，與長江電力相比，岷江水電4元左右的股價不及其一半，其價格優勢顯而易見，在長江電力的籌碼已被主力哄搶得差不多的時候，岷江水電當然就成為了大資金搶籌的下一個目標。
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