河南九鼎/商偉

　　華能國際(資訊 行情 論壇)(600011)集多種重大題材于一身，有望成為本輪行情的新龍頭，值得投資者重點關注。

　　一、績優股填權行情愈演愈烈。

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　　近期幾個交易日，在大盤連續大幅反彈的過程中，我們看到引領大盤反彈的是那些業績優良、中報預增的品種，尤其是績優股的填權行情成為本輪行情最大的亮點，中集集團(資訊 行情 論壇)、深赤灣(資訊 行情 論壇)A近期漲幅均超過30%，短期暴利效應再度顯現。而周五除權的安泰集團(資訊 行情 論壇)在已經連續大幅上漲后又一度達到漲停。在這些品種的示范作用下，其它的含權或除權的績優公司將成為主力進一步挖掘的目標，而華能國際最值得關注，該股除權后一直在底部整理，主力吸籌跡象極其明顯，該股一旦被新主力發現，則會出現拉高吸貨，甚至是搶盤的現象，中長線的投資潛力極大。

　　二、電力是少有的幾個高增長行業之一。

　　在未來的幾年，我國電力短缺的形勢依然嚴峻。進入夏季以來，天氣持續高溫，各地用電量屢創新高，電力供應全面告急。浙江缺電最嚴重，已對一般企業實行供4停3(一周內供4天停3天)，部分地區實行供3停4；廣東電網在工業企業錯峰后依然滿足不了居民用電的情況下，將對廣州商業，旅游業等第三產業實施錯峰用電；福建缺電也創歷史之最，水電裝機缺水,火電廠缺煤。在這種情況下，目前的電力企業尤其是電力龍頭企業將分享電力短缺帶來的高增長。

　　三、電力龍頭，高速增長。

　　公司目前是我國最大的電力企業之一，也是最大的電力類上市公司，實力雄厚，抗風險能力強。近幾年，公司業績呈現出高速增長的態勢。根據華能國際電力股份有限公司的初步統計，截至2004年6月30日公司各運行電廠按合并報表口徑累計完成發電量488.3億千瓦時，比去年同期增長18.87%。公司在2004年7月6日發布公司稱，公司在完成一系列的收購交易后，全資擁有井岡山電廠和營口電廠，并擁有邯峰電廠注冊資本中40%的權益、岳陽電廠注冊資本中55%的權益以及珞璜電廠注冊資本中60%的權益。公司擁有的權益裝機容量在上述收購交易完成后增加了3096兆瓦，總權益裝機容量將由15736兆瓦增加到18832兆瓦，增加19.7%。除上述運行裝機容量的增加之外，本次收購還將為公司增加權益在建裝機容量1050兆瓦。按照目前的這些公開信息計算，公司2004年的業績增長至少在40%左右，如果加上電價上漲因素，則增長的幅度更大。

　　四、電價上漲，公司受益。

　　2004年6月份，公司收到國家發改委有關東北電網電價調整的文件，該公司在東北地區的兩家電廠上網電價將從6月25日起上調。其中，大連電廠每兆瓦時電價由321元調整為323元，超發電價由225元調整為230元，丹東電廠每兆瓦時電價由330元調整為332元，超發電價由215元調整為230元。華能國際現全資擁有14家電廠，控股5家電廠，其中17家電廠已作調整。此次電價調整，將使公司平均結算電價有所提高，也將使公司全年收入有所增加。而且從目前的情況看，電價仍有較大的上漲空間。

　　五、低價藍籌，黑馬突起。

　　不論大盤如何下跌，我們發現有一些股票數年長期持續走高，而絲毫不理會股指的波動，股價上漲了數倍，象中集集團、深赤灣A、中興通訊(資訊 行情 論壇)、佛山照明(資訊 行情 論壇)、深萬科(資訊 行情 論壇)A等。目前兩市這樣的品種可謂少之又少，而其一旦被發現則會象金子一樣珍貴，華能國際就具有這樣的潛質，該股在除權后只有9元左右的價位，是難得的介入 良機，投資于這樣的股票，不管是短期還是長期都將得到良好的回報。

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