作者：谷民

　　(600553)太行水泥(資訊 行情 論壇)：

　　太行水泥顧名思義便知其屬于水泥建材板塊，公司主營普通硅酸鹽水泥,礦渣硅酸鹽水泥及熟料的制造與銷售。公司目前擁有一條日產2000噸的新型干法生產線及三條立波爾窯生產線，工藝技術、裝備水平先進，自動化程度高。生產過程全部采用大型計算機集中控制，主要設備、過程控制系統分別從丹麥、德國、美國引進。該公司作為水泥類的大型企業，其產品“太行山”牌水泥在河北省及北京的水泥市場中享有較高的知名度，公司受惠于奧運概念，與奧運相關的投資需求將超過2800億元人民幣。幾千億的市場份額無疑將使建筑建材類上市公司直接受惠，尤其是作為最基本的建材產品供應商的水泥類上市公司更將受益無窮，而另一方面出于環保的需要，北京市限制水泥生產企業，而太行股份(資訊 行情 論壇)是距北京市最近的水泥生產企業之一，近水樓臺的優勢使得公司的奧運概念大大加強。而且2003年的高送配也顯示了其優越的業績成長性。

　　政策限制深層解讀

　　引發超跌概念四月份隨著國務院通知,決定鋼鐵固定資產投資項目資本金比例由25%及以上提高到40%及以上,水泥、電解鋁、房地產開發(不含經濟適用房項目)均由20%及以上提高到35%及以上。行業投資門檻的提高引發了市場對于水泥行業的周期性調整預期的猜測，使得水泥類上市公司一路下滑，但是透視著一政策限制我們可以發現，雖然四月份以來水泥行業的投資門檻提高，對行業整體造成一定的沖擊，但是該行業中真正受影響的是非上市公司，對于水泥類上市公司來說影響不大，甚至反而因為部分中小水泥企業的沖擊較大，使得像太行水泥之類的水泥板塊上市公司擴大了競爭優勢。由于每年基礎設施的建設都會進行，因此擁有穩定市場的水泥類上市公司的業績應該說具備持續增長能力，受到政策沖擊的影響較小，水泥股的投資價值仍然沒有改變。

　　從技術上看, 自本輪行情下跌以來，該股深幅回調接近50%，目前價位只有3.84元，市場風險較低，后市有望反彈,建議關注。

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　　中鎢高新(資訊 行情 論壇)(000657)：

　　自從國家有關部分同意設立中小企業板塊以來 ，“創投”概念股就成為市場追逐的熱點，個股題材被不斷發掘。隨著第一家中小企業板塊的正式面世，“創投”概念有望集體爆發。中鎢高新(000657)公司是清華紫光(資訊 行情 論壇)創投公司的大股東之一，具備最純正的“創投”概念，值得投資者積極關注。

　　第一，“創投”黑馬，潛力無限。中鎢高新(000657)公司早在2000年就出資1500萬參股紫光創投，成為紫光創投公司的主要大股東之一。紫光創投公司作為一家國際一流的風險投資基金管理公司，已完成孵化的高科技創業企業包括：蘭州西脈記憶合金股份有限公司、浙江華海藥業(資訊 行情 論壇)股份公司、清華紫光比威網絡技術有限公司等，涉及新材料、IT、生物工程、光電等領域，這些公司均是深圳中小企業板上市的有力競爭者。紫光創投公司已經成為我國最重要的高科技孵化企業，隨著中國風險投資資本的退出機制逐漸形成，也隨著深圳中小企業板的正式成立，該公司面臨巨大的歷史發展機遇。同樣參股紫光創投的公司，如清華紫光等已經率先爆發，中鎢高新的潛力已經顯現無疑。

　　第二，稀缺資源，戰略壟斷。我國的鎢礦藏量極為豐富，占世界第一位，同時也是世界有色金屬鎢的生產大國，擁有一定的壟斷資源優勢，而中鎢高新公司作為目前我國最大的鎢制成品硬質合金生產企業，在國內行業中處于壟斷地位，所屬的株州硬質合金廠、自貢硬質合金有限公司是我國硬質合金和鎢鉬制品的科研、生產和出口基地，國內市場占有率分別為35%和25%，處于明顯的壟斷地位。因而可以說該公司在全球鎢資源領域占有壟斷地位！這樣，任何一個機構如果控股了該公司，在某種程度上也就控制了全球鎢資源的很大份額。這也就是該股的最大價值所在！同時，公司主導產品也被廣泛應用于現代高科技軍工領域，如在火箭、導彈、返回式宇宙飛船以及原子能反應堆等尖端科學領域，使公司也具有了真正的尖端高科技內涵。

　　第三，重組完成，后勁十足。廣州中科信集團與公司四家股東的股權轉讓工作已經基本完成，與此同時，公司的一項重要資產重組也已經完成，置入了南寧德瑞科實業發展有限公司70%的股權。此次重組的重點在于確保公司主營業務不變的情況下，加強鎢及硬質合金高新材料的研究和開發，并加大資金投入，同時增加物業、房地產開發等業務。由此可見，隨著相關資本運作的順利進行，公司主營業務將更加突出,同時也能增加新的利潤增長點。

　　第四，支撐明顯，有望爆發。二級市場上，該股從2000年開始調整下跌，直到去年底才成功止跌。在確立歷史底部后，該股出現明顯的放量震蕩態勢，資金介入跡象極為明顯。近期該股調整過程中明顯受到前期低點支撐，場外資金持續進場，后市有望隨著“創投”概念股的全面走強而爆發，建議投資者積極關注。

　　注：本文所涉及到的個股評述內容不構成實質性買入建議。在本機構所知情的范圍內，本機構以及財產上的利害關系人與分析的大盤觀點、所評價或推薦的證券無任何利害關系。所有評述純屬本機構及分析師個人觀點，僅供參考，據此入市，風險自擔！