股票簡稱 |
股票代碼 |
總股本 |
流通股 |
每股凈資產 |
主承銷商 |
濟南鋼鐵 |
600022 |
94000萬股 |
22000萬股 |
2.49元 |
南方證券 |
發行價 |
發行市盈率 |
中簽率 |
發行方式 |
6.36 |
7.66倍 |
0.24070304% |
向二級市場投資者定價配售 |
發行后每股收益 |
上市時間 |
上市推薦人 |
上市地點 |
0．635元 |
2004-6-29 |
南方證券 |
上海證券交易所 |
主營業務 |
生產、銷售鋼材、鋼坯等鋼鐵產品 |
主要財務指標 |
2003 |
2002 |
2001 |
經營能力 |
應收帳款周轉率(次) |
90.59 |
76.15 |
53.68 |
存貨周轉率(次) |
6.58 |
8.37 |
10.46 |
獲利能力 |
每股收益(元/股) |
0.83 |
0.52 |
0.34 |
凈資產收益率(%) |
28.29 |
24.75 |
21.86 |
每股經營活動現金流(元/股) |
1.92 |
0.82 |
0.47 |
償債能力 |
流動比率 |
1.17 |
1.40 |
1.65 |
速動比率 |
0.65 |
0.95 |
1.13 |
資產負債率(%) |
73.66 |
68.42 |
63.47 |
公司實力 |
總資產(萬元) |
698789.14 |
505515.78 |
309951.86 |
凈資產(萬元) |
179218.95 |
150485.49 |
113234.61 |
主營業務收入(萬元) |
1012033.60 |
614279.79 |
505865.46 |
主營業務利潤(萬元) |
169813.58 |
102156.86 |
40491.24 |
凈利潤(萬元) |
50693.46 |
37250.88 |
24753.49 |
2003年公司實現每股收益0.83元，按照發行后股本攤薄為0.635元/股，主承銷商為南方證券。
公司主要業務以生產、銷售鋼材、鋼坯等鋼鐵產品為主。公司所產鋼材包括中厚板、螺紋鋼、圓鋼等品種。公司主導的鋼材品種中厚板產銷量連續多年名列行業榜首，市場占有率10%以上，是我國重要的中厚板板材基地之一。中厚板材為國民經濟發展的重要材料，我國工程建筑、造船、管線、橋梁、汽車、鍋爐、容器等行業的快速發展對中厚板市場形成了巨大需求，并呈現出上升趨勢。公司在成本控制上具有一定優勢，產品制造成本低于行業那同類產品的平均水平。
公司此次募集資金仍然將投資于目前的主業和產品結構當中，進行相關的技術改造和配套工程的建設。公司板坯連鑄機技術改造項目及管線鋼生產線配套改造項目建成投產后，產品結構將得到優化，使其生產的產品附加值得以提高，為實現公司的可持續發展奠定基礎。
目前市場仍然呈現下探格局，中小企業板開盤吸引了投資者大量的注意力，同時也分流了此時上市的濟南鋼鐵的市場人氣。不過對于投資者而言，濟南鋼鐵可以稱得上是一支績優股，在下跌弱市之中也有其獨特的投資價值和魅力。目前市場對鋼鐵股的估值水平基本在10倍上下，濟南鋼鐵在產品結構、流通盤以及新股身份等方面存在一定的溢價，分析認為市場對濟南鋼鐵的估值水平當在15倍左右，合理價格為9.5～10.5元之間，實現49.37%～65.09%。
風險提示：
1、本次發行前集團公司持有本公司98.73%的股權，發行后持有公司75.62%的股份，為公司的絕對控股股東。集團公司可通過其控股地位控制公司的經營決策，可能對公司產生不利影響。值得注意的是集團公司投入公司的凈資產經評估為108681.12萬元，增值46681.12萬元，增值率高達75.29%。
2、公司的主要原材料大量依賴進口，70%以上的鐵礦石等原材料需要依賴進口供給，雖然公司可以依賴環渤海沿線的海港進行運輸，但是運輸成本則構成了成本當中的重要部分。
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